Wanneer beleggers verder gaan dan aandelen, wagen ze zich vaak aan opties. Hoewel aandelen en opties veel gemeen hebben, verschillen ze ook op een aantal belangrijke manieren.
Inhoudstabel [ Verberg ]
- Wat zijn aandelen?
- Voor- en nadelen van acties
- Wat zijn de opties?
- Voor- en nadelen van opties
- Overeenkomsten
- Verschillen
- Laatste gedachten over aandelen en opties
Wat zijn aandelen?
Shares zijn fractionele eigendom van een bedrijf. Wanneer u aandelen in een bedrijf bezit, bezit u een deel van dat bedrijf in verhouding tot het aantal aandelen dat het bedrijf heeft uitstaan. Als u bijvoorbeeld 100 aandelen bezit van een bedrijf dat in totaal 1.000 aandelen heeft, bezit u 10% van het bedrijf. Aandelen worden voorzien van alle eigendomsrechten die bestaan met een kapitaalactivum. Aandeleneigenaren staan echter als laatste in de crediteurenlijn wanneer een bedrijf faillissement aanvraagt.
Het is vermeldenswaard dat wanneer u een aandeel koopt, u dividenden ontvangt die aan aandeelhouders worden uitgekeerd. Wanneer u echter een short op een aandeel hebt, bent u verantwoordelijk voor het betalen van die dividenden.
Pro’s en tegens van aandelen
Zoals met de meeste dingen, zijn er voor- en nadelen.
Voorraad professionals
- Direct eigendom geeft u de bevoegdheid om te stemmen over zaken aan boord.
- Aandelen zullen meer liquiditeit hebben dan hun opties, waardoor ze gemakkelijker te kopen en verkopen zijn, en krappere spreads hebben.
- U ontvangt eventueel uitgekeerd dividend.
- Zodra u een aandeel bezit, hoeft u zich geen zorgen te maken over vervaltermijnen.
Voorraad nadelen
- Tenzij u op marge koopt, heeft u geen hefboomwerking.
- Uw risico wanneer een aandeel long is, is het volledige geïnvesteerde bedrag.
- Wanneer u short bent op een aandeel, is uw risico theoretisch oneindig.
- Sommige aandelenkoersen kunnen onbetaalbaar zijn, met uitzondering van de mogelijkheid om aandelen te kopen.
Wat zijn opties?
Options zijn contracten om een actief te kopen of verkopen tegen een bepaalde prijs (bekend als een strike) tot de vervaldatum. In tegenstelling tot aandelen bezitten optiecontracten niet rechtstreeks een deel van een bedrijf, maar geven ze het recht om één lot (100 aandelen) van de aandelen van een bedrijf te kopen of te verkopen. Als u een calloptie hebt uitgeoefend, het recht om aandelen te kopen, dan bezit u aandelen.
Anders bezit u een afgeleid product dat zijn waarde uit de aandelen haalt.
Wanneer u een optiecontract koopt, betaalt u over het algemeen een premie om de rechten te bezitten om dat effect te kopen of te verkopen. Hoe verder de vervaldatum van de huidige datum is, hoe meer de premie zal kosten.
Als u een optie bezit, zal de waarde van die optie in de loop van de tijd exponentieel afnemen naarmate u dichter bij de vervaldatum komt.
“Kale” opties verwijzen naar de verkoop van een optie wanneer u de onderliggende waarde niet bezit of liquiditeit opzij hebt gezet om de optie af te dekken, in geval van uitoefening van het contract.
Pros en tegens van opties
Nogmaals, je zult zien dat er 2 kanten van de opties zijn.
Voordelen van de optie
- Optiecontracten bieden een hefboomwerking, waarmee u meerdere aandelen voor hetzelfde bedrag kunt beheren.
- Met iets anders dan een “naakte” optiestrategie is uw risico over het algemeen beperkt tot de premie.
- Opties kunnen worden gebruikt om huidige of toekomstige posities op de aandelenmarkt te verhogen.
- Met behulp van optiecontracten kunt u profiteren van prijsbewegingen met veel minder risico.
Optie tegen
- Aangezien optiecontracten slechts voor een bepaalde periode geldig zijn, neemt hun waarde af naarmate ze de vervaldatum naderen.
- Beleggen in optiecontracten vraagt om actiever portefeuillebeheer.
- Voor de handel in opties is vaak een margerekening vereist.
- De liquiditeit kan aanzienlijk lager zijn, waarbij sommige optiecontracten eens in de paar dagen of weken worden verhandeld.
Als u een
shortaandeel verkoopt of naakte opties verkoopt, kunt u worden onderworpen aan een margestorting. Dit kan liquidatie van posities of onmiddellijke inbreng van extra kapitaal vereisen.
Verschillen
Wees voorzichtig met de kenmerken die worden gedeeld door acties en opties.
-
Kopen en verkopen:
- Wanneer u een optiecontract of aandeel koopt of verkoopt, gaan orders via uw reguliere effectenmakelaar en kunnen ze normaal gesproken online worden uitgevoerd. Zowel aandelen als opties worden verhandeld tijdens de reguliere sessies van 9:30 tot 16:00 uur EST.
- Kooprisico: Wanneer u een optiecontract koopt, of het nu een put- of calloptie is, is uw risico beperkt tot het totale bedrag dat voor die optie is betaald. Evenzo, wanneer u een aandeel koopt, is uw risico beperkt tot het totale aantal aandelen dat u hebt gekocht.
- Sale risk: de selling van een aandeel (bekend als shorting) laat u open voor onbeperkt risico omdat de prijs van een aandeel voor onbepaalde tijd kan gaan. Evenzo, wanneer u een calloptie verkoopt, heeft u onbeperkt risico, omdat u iemand anders het recht geeft om aandelen van u te kopen tegen een uitoefenprijs terwijl de aandelen nog steeds voor altijd kunnen doorgaan.
Verschillen
Naarmate je meer vertrouwd raakt met de acties en opties, zul je deze ook merken.
- Aantal: inkoopopties kunnen alleen worden gedaan in partijen die 100 aandelen vertegenwoordigen. Wanneer u aandelen koopt, kunt u elke hoeveelheid aandelen kopen die u wilt, zolang iemand bereid is u dat bedrag te verkopen.
- Verkooprisico: Het kleine verschil hierboven komt van het verkopen van putopties. Putopties beperken u tot een totaal risico van het aantal contracten dat u verkoopt, vermenigvuldigd met de uitoefenprijs, vermenigvuldigd met 100 aandelen per contract.
- Eigendom: <span style="font-weight: 400;”> Hoewel aandelen een directe investering in een bedrijf bieden door middel van gedeeltelijk eigendom, staan optiecontracten alleen rechten toe om die aandelen te kopen of te verkopen, maar investeren ze niet rechtstreeks in de aandelen.
- Tijd: <span style="font-weight: 400;”>Wanneer u een aandeel koopt of short, blijft uw positie open totdat u de short verkoopt of covert. Optiecontracten blijven slechts geldig tot de vervaldatum.
- Investor type: Hoewel aandelen een belangrijk onderdeel zijn voor de meeste portefeuilles, worden optiecontracten over het algemeen alleen gebruikt door actieve beleggers omdat ze een meer hands-on benadering vereisen, gezien de vervaldatums.
Finale overwegingen over aandelen en opties
Hoewel optiecontracten meer aandacht vereisen dan aandelen, kunnen ze een geweldige bron zijn voor het verbeteren van het rendement van een portefeuille.