Wat betekent pre-monetaire waardering? Premoney versus postmoney waardering is gewoon de bedrijfswaarde van een bedrijf onmiddellijk voordat de investeerder extra financiering aan het bedrijf levert.
De waarde van de onderneming is de waarde van de onderneming zonder rekening te houden met eventuele schulden of investeringen van externe partijen om de activiteiten van de onderneming te financieren.
Het bedrag van dit “pre-geld” helpt durfkapitalisten en andere investeerders de waarde van hun aandelen in het bedrijf te bepalen op basis van het bedrag van hun investering.
Dit voorgeld is niet statisch. Het kan veranderen als u door elke laag van Serie A-, B- en C-financiering gaat, ongeacht of de investering afkomstig is van openbare marktbronnen of van particuliere investeringen. Het toevoegen van investeringen aan een bedrijf verhoogt de waardering van activa omdat het een infuus van geld heeft gekregen.
Indice dei contenuti:
Hoe wordt de waardering tussen premoney en postmoney berekend?
Er is geen redelijke manier om een vroege start te overwegen. Dit komt omdat bedrijven in een vroeg stadium vaak weinig financiële normen hebben om te verkennen. Sterker nog, het is mogelijk dat ze nog niet eens een product op de markt hebben.
Aanvullende criteria bij de waardering vooraf in valuta
Er zijn verschillende criteria die beleggers gebruiken bij het voorstellen van een pre-money waardering wanneer een diepgaande analyse van financiële gegevens niet beschikbaar is.
Dit zijn:
- Vergelijkbare zaken . Dit is een vergelijkende analyse van vergelijkbare en meer gevestigde activiteiten. Om het potentieel van een startup te evalueren; de winstgevendheid en marktwaarde van de meest volwassen bedrijven te meten.
- Oprichter en hun team . Oprichters met een bewezen staat van dienst in het lanceren van succesvolle start-ups en die een team van slimme mensen om zich heen hebben, die investeerders aantrekken.
- Bedrag van de rente . Als veel investeerders willen deelnemen aan een transactie, kan de oprichter er gebruik van maken en de waarde van het bedrijf verhogen. Hierdoor kan de oprichter meer eigenschappen voor zichzelf behouden. Als er echter weinig interesse is, heeft de belegger alle hefboomwerking en kan hij de waarde van het bedrijf dicteren.
De premoney vs postmoney waardering is zeer speculatief en meestal fel verhandeld, maar premoney heeft een basis. Het begint bij de balans van het bedrijf.
Aan het begin van serie A, B en C financiering wordt uw voorwaarde beoordeeld op zijn eerlijkheid, dus als u een ondernemer bent, is het een goed idee om solide analytische ondersteuning voor cijfers te hebben wanneer u uw onderhandelingen start. Er zijn twee verschillende manieren om pre-geld te berekenen. Laten we het er een beetje over hebben.
Een simplistische manier om dit te zien zou zijn door middel van deze methoden:
Pre-money evaluatie = post-money evaluatie – investering; of
Waardering vooraf in valuta = investeringsbedrag/percentage verkochte aandelen – investeringsbedrag
Meervoudige berekening van bedrijfswaarde naar omzet
Deze berekening is gebaseerd op de waarde van het eigen vermogen + schuld – cash ratio. Het lijkt in eerste instantie misschien onzinnig, maar denk er even over na. Hoeveel zou het bedrijf kosten als u het rechtstreeks zou kopen?
U moet de aandeelhouders terugbetalen en alle schulden op zich nemen. Het geld dat overblijft in de begroting moet deze noodzakelijke uitgaven compenseren.
- Marktomvang: Dit is de “geaggregeerde dollar” of aankoopprijs, inclusief belastingen en verzendkosten, die de hele markt aan de industrie heeft uitgegeven.
- Marktaandeel: Het percentage van de markt dat uw bedrijf heeft veroverd.
- Omzet : marktaandeel x marktomvang.
- Multiple: het wordt berekend door de bedrijfswaarde te delen door de jaarlijkse inkomsten. Als u bijvoorbeeld een bedrijf heeft met $ 100 miljoen aan aandelen en $ 25 miljoen aan schulden, met $ 10 miljoen in contanten en $ 57 miljoen aan jaarlijkse inkomsten. Het veelvoud wordt berekend.
- Bedrijfswaarde = $ 100 miljoen + $ 25 miljoen – $ 10 miljoen = $ 115 miljoen.
- Het veelvoud wordt vervolgens berekend als bedrijfswaarde / jaarlijkse omzet ($ 115 miljoen / $ 57 miljoen = $ 2,07).
- Waarde : is het bedrag van de omzet in een bepaalde periode x het veelvoud (zoals hierboven weergegeven) = verwachte waarde.
Verdisconteerde cashflow (DCF)
De DCF-methode maakt gebruik van een “tijdswaarde van geld” basis. Dit betekent dat geld vandaag meer waard is dan geld in de toekomst, omdat het nu beschikbaar is om te worden geïnvesteerd (en inflatie holt de koopkracht uit).
Deze methode wordt gebruikt wanneer een belegger nu geld geeft, met de verwachting in de toekomst meer geld te ontvangen. Verwachte toekomstige kasstromen worden opgenomen aan de hand van een ” verdisconteerde rentevoet “.
Deze discontovoet is de rente die u vandaag op een bepaald bedrag moet verdienen om in de toekomst een bepaald bedrag te verdienen.
De disconteringsvoet wordt gebruikt om de netto contante waarde (NCW) van elke investering te vinden. Deze disconteringsrente is een cruciaal onderdeel om erachter te komen of de voorgestelde investering een waarde heeft.
Beleggers gebruiken het DCF-modelconcept van “tijdswaarde van geld” om te berekenen of de cashflow hoger zal zijn dan de huidige investeringen plus kosten of dat er een negatieve waarde is. Alle voorstellen die deze methode gebruiken, moeten eindigen met een positieve toekomstige waarde of andere methoden moeten worden overwogen.
- Een DCF-analyse vereist dat beleggers toekomstige kasstromen en de waarden van apparatuur, activa of andere investeringen schatten.
- Bepaal de disconteringsvoet voor het bedrijf of de investering die wordt beoordeeld.
- Bepaal het niveau van het risicoprofiel van het bedrijf. Een hoger risiconiveau kan onzekerheid brengen in de toekomstige kasstromen van het bedrijf die moeten worden aangepakt. Hoe hoger het risico, hoe hoger de disconteringsrente.
- De complexiteit van de onderneming is ook een primaire zorg. Als toekomstige kasstromen niet kunnen worden bepaald, is de DCF niet gunstig voor de belegger en moet deze worden heroverwogen.
Wat is een risicoprofiel?
Risicoprofilering is gewoon een proces waarbij een belegger zal proberen de hoeveelheid optimaal risiconiveau te identificeren die hij neemt als hij besluit te beleggen. Het legt ook potentiële bedreigingen voor het bedrijf bloot.
Het is een evenwichtsoefening tussen risico en potentiële ROI of minder kans hebben om geld te verliezen in de investering. Het is een zeer belangrijke stap in het bepalen van de assetallocatie en het beperken van risico’s.
Er zijn drie componenten van een risicoprofiel:
- Vereiste risico: hoeveel risico een belegger moet nemen om in het bedrijf te investeren en het verwachte rendement op zijn investering te ontvangen.
- Risicocapaciteit: het hangt af van de individuele belegger. Als de belegger veel activa en passiva heeft en bestand is tegen volatiele schommelingen in de markt, kan hij veel risico nemen. Sommige beleggers zien echter liever geen marktdaling en zullen er de voorkeur aan geven wat potentieel kapitaal op te geven om dit te vermijden.
- Risicotolerantie: Dit alles gaat over uw belegger en wat hij bereid is te doen. Hij moet zich op zijn gemak voelen met het feit dat hij zijn investering geheel of gedeeltelijk kan verliezen. Als hij het niet kan verdragen, zal hij moeten kiezen voor beleggingen met een lager risico. Hogere rendementen staan vaak gelijk aan een groter potentieel voor onverwachte dalingen en verliezen.
DCF-analyse wordt uitgevoerd door een financieel beeld van het bedrijf te maken in een Excel-spreadsheet. Het vergt veel tijd, detail en analyse. Maar omdat het de moeilijkste en meest gedetailleerde van de evaluatiemethoden is, biedt het over het algemeen de meest nauwkeurige evaluatie . Met DCF kunt u de intrinsieke waarde van een bedrijf voorspellen op basis van variabele scenario’s.
Kaart van het voetbalveld
Voetbalveldgrafieken zijn gemaakt door investeerder en blogger Jim Wang om nieuwe beleggers te helpen het verschil tussen risico en rendement op investering te begrijpen, evenals hoe het zich verhoudt tot andere investeringen in de markt. Dit is een geweldige manier voor nieuwe beleggers om uit te zoeken in welke soorten aandelen ze moeten beleggen.
Ongeacht of u een ervaren belegger bent of net begint, deze grafieken zijn uiterst belangrijk om u te helpen trends op de financiële markten te begrijpen en nuttige informatie aan beleggers te verstrekken.
De Football Field Chart zet verschillende waarderingsanalyses naast elkaar om beleggers het “grote beeld” van de waarde van een bedrijf te geven met behulp van verschillende benaderingen. Een normale waarderingsgrafiek van een voetbalveld baseert de waarde van het bedrijf op:
- DCF-classificatie (hierboven uitgelegd)
- LBO Analyse
- Vergelijkbare bedrijven
- Historische transacties
- Prestaties van de aandelenmarkt van het bedrijf
Is pre-currency waardering de waarde van het eigen vermogen?
Pre-valuta waardering is de waarde van een bedrijf voordat de investering plaatsvindt. Dit wordt berekend door de post-money waardering of kapitaalwaarde te vermenigvuldigen met het percentage onroerend goed dat u krijgt in ruil voor uw investering.
De pre-money waardering is geen daadwerkelijk bedrag, maar een vergelijking om te laten zien hoeveel uw investering waard zal zijn nadat u zaken met anderen bent aangegaan. Het helpt u ook bij het bepalen van de hoeveelheid kapitaal die u verhandelt voor dat geld dat in uw project is geïnvesteerd.
Een bedrijf dat initiële financiering accepteert, zal bijna altijd pre-valuta zijn. De investering gaat naar de oprichters om enkele mijlpalen te bereiken, zoals de lancering van hun bètaproduct of de opening van hun eerste kantoor. Wanneer deze doelen worden bereikt, komt de volgende financieringsronde (Serie A) (postgeld).
Hoe bereken ik de prijs per aandeel pre-currency?
Om de pre-money prijs per aandeel te berekenen, moeten we het bedrag van de pre-money waardering kennen en eventuele aandelen die momenteel aan beleggers worden betaald. Het is een eenvoudige formule:
Prijs per aandeel = Waardering in voorafgaande valuta / Totaal uitstaande aandelen.
Vervolgens kunt u met deze formule bepalen hoeveel aandelen de belegger moet uitgeven:
Nieuw uitgegeven aandelen = beleggings-/aandelenkoers
Gebruik de volgende formule: prijs per aandeel = eerdere waardering van geld / volledig verwaterde marktkapitalisatie. De prijs per aandeel en de pre-money waardering zijn recht evenredig. Naarmate de ene toeneemt, neemt ook de andere toe.
Daarom, hoe hoger de pre-money waardering, hoe meer de belegger per aandeel zal betalen, maar minder aandelen zal ontvangen voor dezelfde investering.
Laten we zeggen dat de oprichters samen 1.000.000 aandelen (elk 500.000 aandelen) bezitten. Vervolgens moeten ze enkele aandelen uitgeven aan de belegger. Voordat de trust werd ontvangen, was de waarde van de aandelen van het bedrijf $ 1.250.000 / $ 1.000.000 = $ 1,25 per aandeel. Zodra de investering is ontvangen, zal het bedrijf nieuwe aandelen uitgeven aan beleggers.
Aantal aandelen = Investeringsbedrag / Verwachte prijs per aandeel.
Wat is de definitie van post-monetaire waardering?
Post-money waardering is een van de meest kritieke aspecten van de vroege stadia van het starten van een bedrijf.
Het is gewoon de waarde die uw bedrijf waard is na het ontvangen van de financiering. Het is ook bekend als pre-geld plus geld, omdat het rekening houdt met hoeveel geld er al in het bedrijf is geïnvesteerd.
Na de voltooiing van een serie A-, B- of C-financiering is de post-money waardering de geschatte marktwaarde die aan een bedrijf wordt gegeven.
De waardering berekend vóór de toevoeging van deze fondsen is de pre-money waardering. De post-money waardering is gelijk aan de pre-money waardering plus de hoeveelheid nieuw kapitaal ontvangen van externe investeerders.
Post-money waardering = pre-money waardering + investering
Inzicht in post-valuta waardering
Investeerders, zoals durfkapitalisten en angel investors, gebruiken pre-waardering om het kapitaal te berekenen dat moet worden opgehaald in ruil voor een kapitaalinjectie.
Stel dat een bedrijf een pre-valutawaardering van $ 100 miljoen bevat. Durfkapitalisten zullen $ 25 miljoen in het bedrijf investeren om een post-value waardering van $ 125 miljoen, een pre-coin waardering van $ 100 miljoen en $ 25 miljoen voor investeerders te vormen.
In een heel eenvoudig scenario heeft een investeerder een belang van 20% in het bedrijf, omdat $ 25 miljoen vergelijkbaar is met een vijfde van de post-money waardering van $ 125 miljoen.
Het bovenstaande scenario gaat ervan uit dat de durfkapitalist of investeerder en de ondernemer een overeenkomst hebben voor en na de waardering van het bedrijf. Er zijn veel onderhandelingen, vooral als het bedrijf klein is en relatief weinig activa en eigendommen heeft.
Belang van post-money assessment voor seriefinancieringsrondes
In de ronde, na de financiering van een groeiende particuliere sector, wordt verwatering een probleem. Zorgvuldige oprichters en vroege investeerders zetten zich in om te onderhandelen over voorwaarden die nieuw kapitaal in evenwicht brengen met aanvaardbare verwateringsniveaus waar mogelijk.
Een verdere kapitaalverhoging kan een prioriteit zijn voor preferentiële liquidatie. Andere soorten financiering, zoals warrants, converteerbare obligaties en aandelenopties, moeten in aanmerking worden genomen bij de berekening van de verwatering, indien van toepassing.
In een nieuwe kapitaalverhoging, als de pre-money waardering hoger is dan de uiteindelijke post-money waardering, wordt dit een “bull round” genoemd. “Afronding” is het tegenovergestelde als de pre-money waardering lager is dan de post-money waardering. Bestaande oprichters en investeerders zijn in perfecte harmonie met bottom-up en bottom-up scenario’s. Dit is vaak te wijten aan het feit dat financiering binnen de downstreamcyclus over het algemeen eindigt in een aanzienlijke verwatering van bestaande investeerders.
Er is ook een situatie die een vlakke ronde wordt genoemd, waarbij de waardering van contanten binnen de voorronde van de vorige ronde en de waardering van contant geld binnen de volgende ronde bijna gelijk zijn. Net als bearish rondes zien durfkapitalisten meestal graag tekenen van stijgende waarderingen voordat ze extra fondsen investeren.
Hoe wordt de post-monetaire waardering berekend?
Post-money waardering is de waarde van een bedrijf na de investering. Dit aantal kan op een aantal manieren worden berekend.
De eerste methode voor het berekenen van de post-money waardering gaat ervan uit dat alle aandelen gelijk zijn, wat niet altijd waar is.
De tweede methode houdt rekening met de verschillende soorten aandelen in de organisatie om het niveau van stemrechten van elk aandeel weer te geven bij het beslissen voor het bedrijf.
Post-valuta waardering kan verwarrend zijn omdat er verschillende formules zijn om het te berekenen. Er is geen “juiste” manier om de post-money waardering in de hele sector te berekenen. Er is echter een overeengekomen methode.
Een contract houdt in dat je als beginner kennismaakt met een advocaat en/of investeerder. Gaandeweg zul je zien dat er verschillende manieren zijn om het te berekenen.
1. Post-coin waardering #1
De eerste methode is de eenvoudigste en voegt de waarde van de investering toe aan de pre-money waardering van het bedrijf.
post-geld = pre-geld + investering
Deze berekening kan niet specificeren hoe de aandelen van andere beleggers moeten worden berekend. Als deze investeerders al bestonden voor de komst van nieuwe investeerders, worden ze al meegenomen in de pre-money assessment.
Een andere manier om deze beleggers in de berekening op te nemen, is door hun aandelen te vermenigvuldigen met de uitoefenprijs en deze op te tellen bij het totaal.
De uitoefenprijs is de vaste prijs of waarde van hun aandelen of grondstoffen. De uitoefenprijs kan een aanzienlijke invloed hebben op de waardering. Als de uitoefenprijs te hoog is, kan deze lijken op kunstmatige inflatie in de waardering van bedrijven.
2. Verwaterde waarderingsmethode na valuta
De tweede methode gebruikt het aantal volledig verwaterde aandelen en de aandelenkoers. Met deze methode kunt u de post-money waardering berekenen door het aantal volledig verwaterde aandelen (inclusief andere beleggers) te vermenigvuldigen met de aandelenkoers in de huidige financieringsronde.
Als u als aandeelhouder een percentage van een volledig verwaterd aandeel bezit, verwacht dan dat het een percentage van de volgende waardering is. Als u de aandelen tijdens de ronde met korting hebt gekocht (bijvoorbeeld converteerbare obligaties), kunt u eenvoudigweg vóór het beleggen zeggen dat het bedrijf een lage post-money waardering heeft. Het gaat er immers om hoe startups, investeerders en hun advocaten het eens zijn over de post-money waardering.
Overweeg deze formule. Post-geld = pre-geld + investering. Als alternatief is het niet genoeg om virtuele aandelen voor uw werknemers te maken die geen waarde toevoegen aan uw bedrijf. Met deze methode is de score altijd 5-15% hoger, afhankelijk van de grootte van de groepsaandelen.
Uiteraard heeft dit ook invloed op de prestaties van het fonds. Elk bedrijf heeft een aandelenplan voor zijn werknemers en de activa van de fondsen zijn van 1,05 tot 1,15 keer.
Wat is opgenomen in de post-monetaire beoordeling?
Zodra de pre-money waardering is bepaald, is de belangrijkste factor die de post-money waardering beïnvloedt de volledig verwaterde kapitalisatie. Verwaterde kapitalisatie omvat normaal gesproken:
- Alle uitgegeven aandelen van het aandelenkapitaal van de vennootschap, met inbegrip van gewone aandelen die zijn uitgegeven na de overgang van preferente aandelen in gewone aandelen, indien de preferente aandelen worden omgezet tegen een één-op-één-verhouding, zo niet hoger.
- Alle uitstaande converteerbare aandelen van de vennootschap of alle aandelen die worden uitgegeven nadat beleggers hun opties om extra aandelen te kopen hebben uitgeoefend.
- Gereserveerde acties in het kader van een van de bestaande stimuleringsplannen van de onderneming, met inbegrip van kapitaalstimuleringsplannen die zijn gemaakt of uitgebreid in verband met de serie A-, B- of C-financieringsronde.
Converteerbare obligaties
Een converteerbare obligatie is een algemeen uitgegeven effect voor startups. Het is in wezen een lening die door de oprichters en soms door de werknemers wordt aangegaan en omgezet in volgende aandelen.
Deze notitie wordt als “converteerbaar” beschouwd omdat deze kan worden ingewisseld voor preferente of gewone aandelen onder de voorwaarden die zijn vastgelegd in de overeenkomst tussen de investeerder en de startup.
Hoewel deze notes over het algemeen niet-rentedragend zijn, lijken ze erg op obligaties, omdat beide instrumenten beleggers in de loop van de tijd een aandelenbelang in het bedrijf bieden.
Evaluatie limieten
Beleggers handelen vaak om limieten op converteerbare obligaties op te nemen. Dit komt omdat de initiële vroege investering van de belegger het mogelijk maakte om een hoge pre-money waardering te verkrijgen met de lening van serie A preferente aandelen. Daarom kunnen ze profiteren van de dop.
Waarderingslimieten helpen ervoor te zorgen dat vroege beleggers worden beloond, bijvoorbeeld in gekke situaties waarin waarderingen stijgen van 5 tot 10 keer het oorspronkelijke bedrag. Zonder deze beperkingen zullen vroege beleggers niet volledig worden beloond voor hun risico’s. Beleggers hebben die minimumprijs nodig om ervoor te zorgen dat ze worden beloond voor het risico dat ze nemen.
Garanties
Een warrant is een soort effect waarmee iemand in de toekomst iets, meestal aandelen, kan kopen tegen een overeengekomen prijs.
Aandelen warrants zijn een ander element van risicoschuld. In kleine hoeveelheden kunnen ze belangrijk zijn voor de algehele economie van een deal, vooral met de cap-tabel.
Het gebruik van aandelen als onderpand om leningen te verkrijgen staat bekend als een aandelengarantie. Grote bedrijven die al openbaar zijn geworden, geven meestal een mandaat van aandelen uit en geven hun aandeelhouders het recht om nieuwe aandelen of andere activa van het bedrijf te kopen.
Op deze manier krijgt het bedrijf extra geld om te investeren in iets nieuws, terwijl de aandeelhouder zijn investering met rente krijgt en een beetje winst maakt. Het is als een aandelenoptie, maar het heeft zijn eigen unieke voorwaarden.
Aandelenopties
Aandelenopties zijn contracten waarbij de koper bepaalde aandelen tegen een bepaalde prijs voor een beperkte periode kan kopen of verkopen.
De koper kan er niet voor kiezen om het recht uit te oefenen, maar het is een geldige optie en kan vóór de vervaldatum aan een andere partij worden verkocht.
Aandelenopties verschillen van aandelen doordat een aandelenoptie voor 100 aandelen van de oorspronkelijke aandelen is. Aandelenopties zijn een derivaat dat gekoppeld is aan de beweging van het onderliggende effect. Als de beurskoers omhoog of omlaag gaat, volgen ook opties.
Moet ik pre-money of post-money waardering gebruiken?
Pre-money en post-money waarderingen zijn belangrijk. Deze beoordelingen hebben ook de grootste impact bij het bepalen welk percentage van het bedrijf uw beleggers zullen beveiligen voor hun investering. Dit bepaalt ook het percentage dat bestaande aandeelhouders behouden.
Een uitgebreid begrip van de pre- en postwaardering van geld zal helpen bij onderhandelingen. Naast het feit dat het een integraal onderdeel van het contract is, is het ook een eenvoudige manier om potentiële investeerders te laten zien dat u begrijpt hoe startups en cap-tabellen werken.
Pre-geld kan de bepalende factor zijn die van invloed is op uw post-money waardering. Inzicht in welke elementen zijn opgenomen in een pre-money waardering helpt het bedrijf weloverwogen beslissingen te nemen bij het beslissen om een nieuwe belegger toe te voegen en uiteindelijk een betrouwbare post-money waardering.
Is de post-money waardering gelijk aan de bedrijfswaarde?
Post-valuta waardering is de waarde van het kapitaal van de aandelen van een bedrijf na ontvangst van geld uit een financieringsronde uitgevoerd door het bedrijf.
Het infuus van beleggersgeld wordt toegevoegd aan de balans van het bedrijf door de waarde van de aandelen te vermenigvuldigen. Het resultaat is dat post-money waarderingen hoger zijn dan pre-money waarderingen als gevolg van de infusie van geld.
Ondernemingswaarde, aan de andere kant, biedt een nauwkeurige schatting van de totale waarde van het bedrijf. De waarde van een onderneming is de som van het vermogen en de verplichtingen minus de totale liquiditeit die beschikbaar is voor de onderneming. Het geeft een ruw idee van de volledige verantwoordelijkheid voor de schuld die het bedrijf heeft.
Kapitaal + Schuld – Cash
Bedrijfswaarde is goed voor meer dan de niet-gecompenseerde activawaarde van een bedrijf. De waarde van de onderneming is nuttig voor het vergelijken van bedrijven met verschillende kapitaalstructuren omdat hun keuze van structuur er geen invloed op heeft.
Om een bedrijf rechtstreeks te kopen, moet de belegger de schuld van het overgenomen bedrijf overnemen, maar alle kassaldi van het overgenomen bedrijf ontvangen.
Het accepteren van schulden verhoogt de kosten van het kopen van een bedrijf, terwijl het verwerven van contant geld de kosten van het aanschaffen van dat bedrijf verlaagt.
Ondernemingswaarde = marktwaarde van operationele activa
Wat is de waarde van post-money aandelen?
De waarde van kapitaal biedt een eenvoudige vergelijking tussen contante waarde en mogelijke toekomstige waarde. Er zijn twee soorten waarde in de aandelen van een bedrijf: marktaandeel en eigen vermogen, wat de waarde van activa minus verplichtingen is.
Aandelenwaarde x Aandelenkoers + Aandeel
De post-money waardering van een bedrijf verwijst naar de totale waarde van zijn kapitaal, niet naar de prijs van individuele aandelen. Het toevoegen van meer contant geld aan uw balans beïnvloedt de waarde van een aandeel, maar niet de prijs van een enkel aandeel zelf.
De waarde van het eigen vermogen vertegenwoordigt de activa en liquiditeit die een bedrijf genereert of mogelijk zou kunnen genereren, op basis van groeiverwachtingen en bedrijfswinst.
Voor vroege fondsenwervingsinitiatieven vertegenwoordigt post-money waardering de activawaarde van het bedrijf op basis van groeiverwachtingen en bedrijfswinst. De pre-valuta waardering weerspiegelt de commerciële waarde van het huidige bedrijf.
Aandelenwaarde = bedrijfswaarde + liquiditeit
Hoe bereken je de prijs per postaandeel?
Om fondsen te werven voor financiële behoeften, geven bedrijven vaak extra aandelen uit. In het geval van beleggingsfondsen voor onroerend goed zullen ze meer onroerend goed krijgen en extra aandelen uitgeven om hun bedrijf te laten groeien.
Informatie over de nieuw uitgegeven aandelen van de vennootschap is te vinden in het jaarverslag. Ga als volgt te werk om deze informatie te gebruiken om de uitgifteprijs per aandeel te berekenen:
Berekening van de prijs per aandeel
Eerst moet u informatie over het bedrijf vinden over recent uitgegeven aandelen. Het kan worden gevonden in jaarverslagen en moet het aantal uitgegeven aandelen, de netto-opbrengst van de uitgifte en de kosten in verband met de uitgifte van aandelen omvatten, zoals vergoedingen en commissies.
Het is niet nodig om de uitgifteprijs te berekenen, maar jaarverslagen tonen meestal de maand waarin het effect is uitgegeven en waarvoor de inkomsten zijn gebruikt.
De berekening is eenvoudig. Begin met het toevoegen van netto-inkomsten aan de bedrijfskosten. Dit geeft u de winst van het uitgeven van aandelen.
Totale inkomsten = netto-inkomsten + kosten
Deel vervolgens de totale inkomsten door het aantal uitgegeven aandelen om de uitgifteprijs per aandeel te berekenen.
Uitgifteprijs = Totaal inkomen/Aantal uitgegeven aandelen
voorbeeld
We maken gebruik van ons fictieve bedrijf Howser’s Holding House. Zij rapporteerden na de jaarrekening verschillende toelichtingen, waaronder een toelichting op gewone aandelen.
Vanaf september 2020 hebben we 13.800.000 gewone aandelen uitgegeven, waaronder 1.800.000 aandelen gekocht door bestaande beleggers die hun optie om extra aandelen te kopen hebben verzilverd.
Nadat kortingen en kosten van $ 22,8 miljoen werden toegepast, bestond de netto-opbrengst uit $ 528,6 miljoen aan terugbetaalde leningen en andere investeerders onder onze acquisitiekredietlijn.
We hebben berekend dat de totale inkomsten over de uitgifte $ 551,4 miljoen bedragen. Als u dit cijfer deelt door het aantal uitgegeven aandelen, 13.800.000, is de berekende uitgifteprijs per aandeel ongeveer $ 39,96.