Over het algemeen investeren we geld in twee vormen. De eerste zit in één oplossing, als eenmalige investering. We beleggen ook systematisch, kleine bedragen per maand. Hoe meet je in elk geval het rendement op investering (ROI)?
We weten allemaal hoe het moet, toch? Om rendementen te meten gebruiken we vaak deze formule: Rendement = winst / investering x 100.
Dit is een eenvoudige formule die meestal werkt.
Maar er zijn gevallen waarin deze formule niet kan worden toegepast. Hoe bijvoorbeeld het rendement op investering (ROI) te meten op aandelen die zowel dividendinkomsten als kapitaalgroei produceren?
Een ander voorbeeld kan het meten van het rendement zijn van woningen die maandelijkse huurprijzen en kapitaalgroei produceren.
Stel dat men belegt in beleggingsfondsen via het SIP-pad. Hoe de ROI van dit type investering te meten?
In dit artikel zullen we proberen het rendement van vergelijkbare soorten beleggingen te berekenen met behulp van CAGR- en XIRR-formules.
Maar laten we eerst enkele basisprincipes achter CAGR en XIRR kennen.
Bekijk de video: Rendementen berekenen
Formule XIRR en CAGR
CAGR is een afkorting voor “Compound Annual Growth Rate”. Het is een wiskundige formule die wordt gebruikt om het rendement op investering (ROI) te berekenen. De CAGR wordt gebruikt als een formule om de ROI van investeringen in bulk te berekenen.
De CAGR geeft de jaarlijkse snelheid aan waarmee een investering (initiële waarde) moet groeien om de uiteindelijke waarde te bereiken.
Hieronder vindt u de formule voor CAGR:
Hoe interpreteer je het CAGR-nummer? Stel dat u Rs.1.00.000 beschikbaar heeft voor langetermijninvesteringen. U wilt het geld beleggen in een op schulden gebaseerd beleggingsfonds dat bijna risicovrij is. Een op schulden gebaseerd beleggingsfonds kan u een rendement van 7,5% opleveren.
Maar u hebt besloten om afwisselend te beleggen in aandelen, goud, onroerend goed, enz. Als de verwachte toekomstige CAGR van de alternatieve belegging aanzienlijk hoger is dan 7,5%, zult u deze overwegen voor de investering.
Xirr
Om de toepassing van XIRR beter te begrijpen, moeten we eerst de disconteringsvoet kennen. Maar het uitleggen van het concept van discontovoet hier zal leiden tot meer verwarring dan duidelijkheid. Laten we XIRR dus voorlopig beschouwen als een andere vorm van CAGR. Maar XIRR wordt gebruikt om rendementen te berekenen wanneer meerdere kasstromen optreden in een investering.
We zullen meer begrijpen over wat ik bedoel met meerdere kasstromen als we specifieke voorbeelden nemen. Dus laten we verder gaan en beginnen met de voorbeelden.
Voorbeelden
# 1. CAGR – Forfaitaire belegging in beleggingsfondsen
In dit voorbeeld werd een forfaitaire investering van Rs.60.000 gedaan in een beleggingsfonds. De investering is gedaan op 1 januari 2019. Op de datum van aankoop was de NAV van de regeling Rs.574.84. Het totaal aantal gekochte eenheden was 104,38 nee (= 60.000 / 574,84).
Na 11 maanden handhaving van de regeling werden op 2 december 2019 alle 104,38 eenheden verkocht. Op de datum van verkoop bedroeg de NAV van de regeling Rs.614.86.
Hoe bereken je het rendement op de investering voor dit voorbeeld? Aangezien dit voorbeeld een typische forfaitaire investering vertegenwoordigt, met slechts twee kasstromen, kunnen we de CAGR-formule gebruiken om rendementen te berekenen.
We begrijpen de twee kasstromen:
- Cash flow: <span style="text-decoration: underline;" >Rs.60.000 – Op 1 januari 2019 werden Rs.60.000 betaald om aandelen uit beleggingsfondsen te kopen (104,38 nn).
- Cash inflow : Rs 64,177.16 – Op 2 december 2019 werden alle 104,38 numerieke eenheden terugbetaald. Bij inkoop van alle aandelen wordt een bedrag van Rs.64.177 ontvangen.
We kunnen de CAGR-formule gebruiken om rendementen te berekenen.
Zoals te zien is in de bovenstaande formule, zal de CAGR, rendement op investering, 7,59% per jaar bedragen.
# 2. XIRR – SIP in beleggingsfonds
In dit voorbeeld worden investeringen van Rs.5.000 per maand gedaan in een beleggingsfonds. Investeringen worden regelmatig gedaan vanaf 1 januari 2019 en eindigend op 2 december 2019. Het totaal aantal opgebouwde eenheden in 12 transacties bedroeg 100,61 nn.
Hoe bereken je het rendement op de investering voor dit voorbeeld? Aangezien dit voorbeeld een investering met meerdere kasstromen vertegenwoordigt, kunnen we de XIRR-formule van Excel gebruiken om rendementen te berekenen. De XIRR-formule is deze:
In totaal waren er 13 miljard aan kasstromen. De uitbetalingen waren 12 nee (Rs.5.000 van 19 januari tot 19 december). Er was slechts één inzameling in de vorm van inkoop van aandelen op 2 december 19 (Rs.61.859,2).
Hoe bereken je het rendement op de investering voor dit voorbeeld? We zullen de Excel XIRR-formule gebruiken om de berekeningen uit te voeren. Bekijk de onderstaande schermafbeelding die alle 13 kasstromen laat zien en hoe de XIRR-formule wordt toegepast.
Zoals blijkt uit de bovenstaande berekening, zal XIRR, het rendement op de investering, 6,81% per jaar bedragen.
# 3. XIRR – Forfaitaire belegging in een aandeel
In dit voorbeeld werd een forfaitaire investering van Rs.25.000 gedaan in aandelen. De investering is gedaan op 1 januari 2010. Op de datum van aankoop was de aandelenkoers Rs.100. Het totaal aantal ingekochte aandelen was 250 no’s (= 25.000 / 100).
Na 10 jaar de aandelen te hebben aangehouden, werden alle 250 nos-aandelen op 2 januari 2020 verkocht. Op de verkoopdatum was de aandelenkoers Rs.315 per stuk.
Tijdens de holdingperiode van 1 januari 2010 tot 2 januari 2020 produceerden de aandelen ook negen opeenvolgende jaren dividendinkomsten. Het betekent dat in deze investering meerdere kasstromen plaatsvinden op specifieke data. Dit maakt dit voorbeeld geschikt voor het toepassen van de XIRR-formule om return on investment (ROI) te berekenen.
In totaal waren er 11 cashflowcijfers. De uitbetaling was slechts een van Rs 25.000 op 1 januari 10. Er waren meer ontvangsten in de vorm van dividenden en aandelenverkopen tijdens de holdingperiode. Hieronder vindt u de berekening van het totale dividendinkomen dat in een jaar is verdiend:
Hoe bereken je het rendement op de investering voor dit voorbeeld? We zullen de XIRR-formule gebruiken. Bekijk de onderstaande schermafbeelding met alle 11 kasstromen en de toepassing van de XIRR-formule om rendementen te berekenen.
Zoals te zien is in de vorige berekening, zal XIRR, het rendement op investering (ROI), 13,06% per jaar bedragen.
# 4. XIRR – Forfaitaire investering in vastgoed
In dit voorbeeld werd een forfaitaire investering van Rs.50.00.000 gedaan in onroerend goed. De investering is gedaan op 1 januari 2010. Na het pand 10 jaar te hebben gehouden, werd het op 2 januari 2020 verkocht voor een prijs van Rs 1,25 Crore.
In de periode van 1 januari 2010 tot 2 januari 2020 produceerde het pand ook negen jaar huurinkomsten. Dit is ook een voorbeeld van meerdere kasstromen. Dan is de toepassing van de XIRR-formule geschikt voor het berekenen van de return on investment (ROI).
In totaal waren er 11 cashflowcijfers. De uitbetaling was slechts een van Rs 50.00.000 op 1 januari 10. Er waren meer bonnetjes in de vorm van huur en verkoop van het pand. Hieronder vindt u de berekening van de totale huurinkomsten verdiend in een jaar:
Hoe bereken je het rendement op de investering voor dit voorbeeld? We zullen de XIRR-formule gebruiken. Bekijk de onderstaande schermafbeelding met alle 11 kasstromen en de toepassing van de XIRR-formule om rendementen te berekenen.
Zoals blijkt uit de vorige berekening, zal XIRR, het rendement op investering (ROI), 11,91% per jaar bedragen.
Conclusie
Weten hoe je het rendement op de investering moet berekenen, is een vaardigheid. Dat moeten we allemaal weten. CAGR en XIRR zijn twee formules die het werk voor ons kunnen doen. XIRR is specifiek de meer veelzijdige formule van de twee. Het kan rendementen berekenen, zelfs voor complexe investeringen (met meerdere kasstromen).
