Safran Koersanalyse

Algemene presentatie van het bedrijf Safran

De Safran Group is een internationale Franse groep die gespecialiseerd is op het gebied van geavanceerde technologie en die ook een van de grootste leveranciers is van essentiële apparatuur op het gebied van luchtvaart, ruimtevaart en defensie, en biedt zo activiteiten aan voor de creatie, productie en verkoop van hightech mechanische en elektronische apparatuur en systemen. Om de activiteiten van de Safran-groep beter te begrijpen, kunnen we ze in verschillende categorieën verdelen op basis van het aandeel van de omzet dat ze vertegenwoordigen, en als volgt:

• Ten eerste is de creatie, productie en verkoop van luchtvaart- en speciale voortstuwingssystemen goed voor 25,6% van de omzet van de Safran-groep, met name helikoptermotoren, waarvoor Safran wereldleider is, civiele en militaire vliegtuigen, speciale motoren voor draagraketten en raketten, turbojets voor doelapparatuur en andere producten van dit type.
• Daarna volgt de productie van luchtvaartapparatuur, die 25,6% van de omzet van het bedrijf vertegenwoordigt, vooral met gondels voor luchtvaartmotoren, landingsgestellen, remsystemen of elektrische bedrading.
• De productie van vliegtuiginterieurs, en met name cabine- en stoelinterieurs, is goed voor 9,6% van de omzet van Safran.
• Hieronder vinden we de activiteiten met betrekking tot de systemen en apparatuur aan boord van het vliegtuig, die 8,5% van de omzet vertegenwoordigen, en die evacuatieglijbanen, noodremsystemen, beschermende parachutes en zuurstofsystemen, veiligheidssystemen omvatten. Elektriciteitsbeheer, besturingssystemen, water- en afvalbeheersystemen en connectiviteitssystemen.
• Ten slotte komt de rest van de omzet van Safran, die 6,6% is, van defensie- en beveiligingssystemen, met helikoptervluchtcontroles, biometrische identificatiesystemen door vingerafdrukken, waarvoor Safran een wereldleider is, traagheidssystemen, optronica en tactische systemen met drones.

Het is ook interessant om de geografische spreiding van de omzet van de groep te kennen, aangezien Safran slechts 15,7% van zijn omzet in Frankrijk behaalt. De rest van Europa genereert 23,9% van de omzet, de Amerikaanse sector genereert 36,7% van de omzet, Azië-Pacific 16,5% en ten slotte Afrika en het Midden-Oosten genereren 7,2%.

Ken de competentie van Safran’s acties

Een van de belangrijkste dingen om in gedachten te houden bij het analyseren van de prijs van Safran-aandelen is de concurrentie op dit gebied. In het bijzonder raden we u aan hier uit te zoeken welke bedrijven rechtstreeks concurreren met Safran in hun verschillende activacategorieën.

• De motorsector: met betrekking tot motoren voor de civiele en militaire luchtvaart, evenals voor helikopters, zijn de belangrijkste concurrenten van Safran de Amerikaanse groep General Electric, de Britse groep Rolls-Royce, de Amerikaans-Canadese groep Pratt &Whitney en de Amerikaanse groep Honeywell.
• Uitrustingssector: Wat apparatuur betreft, vinden we ook tal van directe concurrenten van Safran, vooral op het gebied van landingssystemen, waar we het bedrijf UTC Aerospace System in de Verenigde Staten, het Britse bedrijf General Electric Aviation Systems en het Amerikaanse bedrijf Crane Aerospace and Electronics hebben. Op het gebied van wielen en remmen zijn de concurrenten van Safran de UTC Aerospace System-groep, Honeywell en de Britse groep Meggitt. Op het gebied van gondels zijn de belangrijkste concurrenten van Safran UTC Aerospace System en Spirit AeroSystems. Wat tot slot het defensie- en avionicasegment betreft, heeft Safran slechts één serieuze concurrent, de Thales Group.

Strategische allianties opgericht door de Safran Group

Nu raden we u aan de associaties en allianties van de Safran Group nader te bekijken. Deze allianties worden vaak geassocieerd met interessante aandelenbewegingen op de grafieken, dus het is belangrijk om deze aankondigingen in de gaten te houden. Daarom raden we u aan hier drie concrete voorbeelden te ontdekken van dit type alliantie dat Safran de afgelopen jaren heeft opgezet.

• General Electric: Sinds enkele jaren is de Safran-groep een partner van de General Electric-groep via haar dochteronderneming Snecma en via een joint venture joint venture, CFM International. De vereniging werd in 2008 verlengd tot 2040. Met deze uitbreiding van hun samenwerking zullen zij deze joint venture in de markt kunnen positioneren en op een duurzame manier, vooral dankzij de ontwikkeling van een nieuwe generatie motoren. De twee bedrijven ontwikkelden gezamenlijk de LEAP-X-motor, waarvan het voordeel een brandstofverbruik van minder dan 16% is in vergelijking met de motoren van de vorige generatie, die waren uitgerust met Airbus 320 en Boeing 737. De overeenkomst omvatte ook een geïntegreerd serviceaanbod voor deze motoren. Sinds de late jaren 70 en de totstandkoming van deze overeenkomst tussen de twee reuzen,
• MTU Aero Engines: Later in 2016 creëerde Safran een partnerschap met MTU Aero Engines als onderdeel van de gezamenlijke ontwikkelings-, productie- en serviceactiviteiten voor de nieuwe motor voor een toekomstig luchtgevechtsvliegtuig, de SCAF. Dit toestel wordt naar verwachting in 2040 in gebruik genomen en wordt de opvolger van de huidige generatie Eurofighter- en Rafale-gevechtsvoertuigen. Samen zorgen deze twee partners voor het beheer en de effectiviteit van het programma en bieden ze de krijgsmacht hun bewezen militaire expertise. Ook als onderdeel van dit partnerschap zal Safran de algehele verantwoordelijkheid op zich nemen voor de creatie en integratie van de motor, terwijl MTU Aero Engines voor de diensten zal zorgen. Daarom zal het verantwoordelijk zijn voor lage- en hogedrukcompressoren en lagedrukturbines, evenals naverbranding. De joint venture opgericht door de twee entiteiten, Aerospace Embedded Solutions, zal de computer- en motorbesturingsprogramma’s ontwikkelen onder de controle van Safran.
• Electrical &Power: ten slotte, meer recent, in 2018, heeft de dochteronderneming Safran Electrical &Power een technologische en commerciële samenwerkingsovereenkomst gesloten met een start-up, CAILabs, met als doel de innovatieve CAILabs-technologie die wordt gebruikt in de luchtvaart te transponeren op het gebied van terrestrische telecommunicatienetwerken. De technologie, genaamd Multi-Plane Light Conversation, bestaat uit het mengen van verschillende optische stromen op dezelfde optische vezel, waardoor de datatransportmogelijkheden aan boord van het vliegtuig worden vermenigvuldigd. Het doel van deze vereniging is om in te spelen op de groeiende behoefte aan gegevensuitwisseling aan boord, zowel voor de connectiviteit van passagiers als voor de technische functies van het vliegtuig, die steeds meer bandbreedte verbruiken. Deze gezamenlijk ontwikkelde optische componenten moeten uiteindelijk de ontwikkeling van het on-board data-interconnectiesysteem vergemakkelijken en de kosten in verband met configuratiewijzigingen van minder bekabelde apparaten verlagen. Het levert materiaal voornamelijk aan Boeing en Airbus voor alle civiele programma’s, evenals voor het militaire programma A400M en voor vele andere militaire vliegtuigen.

De voordelen en sterke punten van de aandelen van Safran als beursactivum:

Allereerst kunnen we hier natuurlijk in herinnering brengen dat de Safran-groep profiteert van een zeer sterke aanwezigheid op de markt en een voordelige positionering na de fusie tussen de Snecma-groep en de Sagem-groep in 2005. Als gevolg hiervan is Safran wereldleider geworden op het gebied van motoren voor burgerluchtvaartuigen, vluchtbesturingen en helikopterturbines, krachtoverbrenging en gondels voor vliegtuigmotoren, en is het ook nummer twee op de wereldmarkt voor ruimtemotoren.  Een van de vele voordelen van deze groep is het feit dat haar activiteiten zijn onderverdeeld in verschillende polen en meerdere divisies. Deze omvatten het aerospace propulsion segment, het aeronautical equipment segment, het defense segment en het security segment. De opsplitsing van deze bedrijven in verschillende categorieën geeft Safran een betere bescherming tegen het risico dat verbonden is aan een enkel segment van activiteit door zijn inkomstenbronnen te vermenigvuldigen. Een ander positief aspect van deze waarde is dat de Safran Group haar groeistrategieën duidelijk en transparant communiceert, wat het voor handelaren gemakkelijker maakt om de economische en financiële vooruitzichten te analyseren. Zeker, en zoals u van bovenaf hebt gezien, zijn de zeer sterke en goed doordachte partnerschappen die de groep in het verleden heeft opgezet ook een belangrijke troef voor de toekomst van dit bedrijf. Dit orderboek is ook een zeer positief onderwerp in de analyse van de sterke punten van de Safran-groep ; de groep breekt in feite al enkele jaren records en biedt een uitstekend zicht op toekomstige resultaten, met name met betrekking tot de secundaire markt voor civiele motoren. Safran profiteert ook van een zeer aantrekkelijke bron van inkomsten dankzij de vele patenten, en hoewel deze maatregelen in het verleden aanzienlijke investeringen in onderzoek en ontwikkeling hebben vereist, werpen ze nu hun vruchten af door verdere voordelen voor de groep te bieden. Ten slotte zijn de aandeelhouders van Safran ook gerustgesteld door het feit dat Safran een betalingstarief van ongeveer 40% heeft.

Nadelen en zwakke punten van de aandelen van Safran als beursactivum:

Ten eerste heeft de Safran Group de afgelopen jaren onder aanzienlijke druk op haar werkkapitaal gestaan, als gevolg van verschillende opeenvolgende vertragingen in betalingen door overheidsinstanties, die op de resultaten van het bedrijf hebben gewogen. Aan de andere kant moest de groep grote investeringen doen om de Silvercrest-motor voor de Dassault Aviation Falcon-vliegtuigen te ontwikkelen, evenals andere belangrijke investeringen om meer te weten te komen over de nieuw uitgebrachte Leap-motor. Deze kosten blijven wegen op de winstgevendheid van de Groep. Andere ontwikkelingen kunnen het succes en de groei van de groep onlangs hebben geschaad, zoals de vertraging in de daadwerkelijke lancering van de joint venture die de Safran Group in 2014 met de Airbus Group heeft opgericht, die vandaag de dag grote bezorgdheid op de markten heeft veroorzaakt en nog steeds veroorzaakt. De sterke concurrentie waarmee de Safran-groep wordt geconfronteerd, met name in sommige zeer specifieke segmenten, kan ook de groei van de groep belemmeren, aangezien de technologische ontwikkelingen van deze concurrenten al enkele jaren veel worden besproken. Tot slot maken beleggers zich zorgen over de talrijke investeringen van Safran in het kader van overnames van andere bedrijven, die blijven wegen op het winstgroeipotentieel.

Veelgestelde vragen

Waar worden de aandelen van de Safran Group verhandeld?

De effecten uitgegeven door de Safran-groep zijn momenteel genoteerd in sectie A van de Euronext-markt in Parijs. In totaal vormen 435 790 557 aandelen van deze vennootschap haar kapitaal, met een nominale waarde van 0,20 euro per aandeel. De ISIN-code van het bedrijf Safran op de markt is FR0000073272. Er moet ook worden opgemerkt dat de Safran-groep deel uitmaakt van de samenstelling van de nationale referentieaandelenindex, de CAC 40.

Wat zijn de verschillende takken van de Safran Group?

Momenteel voert de Safran Group haar activiteiten uit via verschillende dochterondernemingen zoals Safran Aero Booster, Safran Aircraft Engines, Safran Ceramics, Safran Electrical &Power, Safran Electronic &Defense, Safran Helicopter Engines, Safran Landing Nacelles, Safran Landing Systems, Safran Nacelles, Safran Transmission Systems, Safran Aerosystems, Safran Cabin, Safran Seats, Safran Passenger Solutions en Safran Tech. De groep bezit ook 50% van de aandelen van ArianeGroup.

Wat was safrans laatste afrekening?

Tot op heden hebben we al de financiële resultaten van de Safran Group voor het boekjaar 2019. Zo behaalde de groep volgens het rapport een omzet van 24.640.000.000 euro, of een stijging van 17,1%, en een nettoresultaat 2.447.000.000 De groep publiceert regelmatig haar financiële resultaten in de beleggerssectie van haar website. Daar vindt u meer details over de prognoses voor de komende jaren.