Als je nog nooit van Seth Klarman hebt gehoord, dan zou je in goed gezelschap zijn. Deze investeringsgigant is al lang onder de radar van reclame, maar het is een van de echte hedgefondslegendes van de moderne tijd. Zijn vooruitziende blik en talent voor beleggen zijn zodanig dat ze hem ‘het orakel van Boston’ noemen.
Als je bedenkt dat alleen
Warren Buffett een vergelijkbaar aandeel heeft in beleggingskringen, kun je zien waarom Seth Klaraman de moeite waard is om te weten.
Wie is Seth Klarman?
Dit is de
grote vraag voor veel mensen die hem misschien nog niet eerder hebben ontmoet. In eenvoudige bewoordingen is hij een
Amerikaanse hedgefondsmanager met een miljardairsstatus vanwege de vele succesvolle investeringen die hij in de loop der jaren heeft gedaan.
Momenteel staat Klarman aan het hoofd van de beroemde Baupost Group, die hij gedurende zijn dertigjarige carrière tot immens succes heeft geleid.
Nog steeds betrokken bij de Baupost Group, lijkt zijn uitgesproken beleggingsstijl in de toekomst alleen maar meer geld te verdienen voor beleggers in zijn hedgefonds.
Uit kleine eikels groeien grote bomen
Toen
het voor het eerst werd opgericht, was de Baupost Group relatief bescheiden. Opgericht in 1982 door mede-oprichters William Poorvu, Howard Stevenson, Jordan Baruch en Isaac Auerbach, begon het leven met een initiële kapitaaluitgave van $ 27 miljoen. Na de vorming van de groep waren de vier medeoprichters op zoek naar een slimme en innovatieve geldmanager om succes te behalen.
Dat is waar Seth Klarman binnenkwam.
Nadat hij eerder aan Cornell en vervolgens aan de Harvard Business School had gestudeerd, had hij William Poorvu ontmoet toen hij student was. Zijn interesse in beleggen was geen verrassing, want hij kocht zijn eerste aandelen in Johnson &Johnson op slechts 8-jarige leeftijd!
Na het behalen van zijn MBA aan Harvard ging Klarman aan de slag als stagiair voor Mutual Shares voordat hij solliciteerde naar de rol van Baupost. Hoewel hij niet veel ervaring had met professioneel beleggen, zagen de medeoprichters van Baupost veel meer in Klarman. Zijn energie, ideeën en passie overtuigden hen en hij won de rol bij Baupost.
Het bleek een geweldige allround beslissing. Klarman kon de
uitzonderlijke investeringscapaciteiten die hij had aantonen en zijn werkgevers werden sterker en sterker. De cijfers rond het bedrijf bevestigen dit: onder leiding van Klarman hebben ze in 33 jaar tijd maar liefst 16,4% rendement geboekt. Om dat in perspectief te plaatsen, zou een initiële investering van $ 10.000 inmiddels zijn gegroeid tot $ 1,5 miljoen!
Seth Klarman en waardebeleggen
Als u de filosofie en beleggingsstijl van deze beleggingslegende wilt samenvatten, zou dit in twee woorden zijn:
waardebeleggen .
Maar wat is waardebeleggen? Het is eigenlijk een heel eenvoudig principe en een manier om uw geld in aandelen te beleggen. Het is gebaseerd op het vinden van bedrijven waarvan de aandelen worden verhandeld tegen een prijs die lager is dan hun werkelijke waarde. Dit betekent dat u ze goedkoop kunt kopen en ze meer kunt verkopen wanneer ze in de loop van de tijd hun echte waarde bereiken.
Deze manier van beleggen wijst de balans in uw voordeel en geeft u dat fundamentele voordeel ten opzichte van andere handelaren. Hoewel het een eenvoudig concept is, vereist het hard werken en geduld om het te bereiken.
Waardebeleggen: de fundamentele dingen om op te letten
Zoals hierboven vermeld, is Seth Klarman een waardebelegger in hart en nieren. Zoek naar aandelen met een prijs onder wat ze zouden moeten zijn, wat waarde biedt bij het handelen. In zekere zin is het de persoon die naar het kortingspad in de lokale winkel gaat om iets op te halen voor de helft van de prijs. Dit alledaagse voorbeeld laat zien hoe waardehandel in wezen werkt.
Maar wat zit hierachter in termen van het selecteren van bedrijven die waarde geven?
Onjuiste prijsstelling : Het is gewoon een kwestie van bedrijven onderzoeken om aandelen te vinden met een lagere prijs dan ze zouden moeten zijn. Een geweldige niche om dit te doen zijn bedrijven die tijdelijk in de problemen zitten, maar waarvan je denkt dat ze zich in de loop van de tijd zullen herstellen. Klarman gebruikt deze strategie zeer effectief en kijkt ook naar bedrijven die failliet gaan voor zijn keuzes.
Stel een veiligheidsmarge vast: het is alsof u een vangnet bouwt om uw geld te beschermen wanneer u kijkt naar het betreden van een beurs. Na onderzoek naar een bepaald bedrijf, kunt u berekenen hoeveel u denkt dat zijn aandelen waard moeten zijn en waar de prijs in de toekomst naartoe zou kunnen gaan. Als u klaar bent, U kunt berekenen hoeveel veiligheidsmarge u heeft als u aandelen koopt tegen de huidige prijs. Onnodig te zeggen dat hoe groter het vangnet dat u kunt creëren, hoe beter.
Wees niet bang dat het complex is: een ander waardebeleggingsprincipe dat door Klarman wordt gebruikt, is om niet weg te lopen van complexere investeringen. Deze complexe investeringen zijn degenen die de meeste handelaren zullen vermijden, waardoor u onmiddellijk een voorsprong op hen krijgt. Bedrijven met oninbare vorderingen of spin-off bedrijven zijn hier een geweldige optie – ze hebben meer werk nodig om ze goed te onderzoeken, maar ze kunnen echt lonen.
Meer weten over beleggingswaarde?
Het bovenstaande krast alleen het oppervlak van de waarde-investering en hoe Seth Klarman het heeft gebruikt om in de loop der jaren veel succesvolle transacties uit te voeren. Voor een meer diepgaande uitleg is het de moeite waard om zijn cultboek “Margin of Safety” te lezen. Als je het kunt vinden!
Dit boek is zo populair en krachtig dat het
niet meer verkrijgbaar is en het vinden van een tweedehands exemplaar om op te halen is moeilijk. Het probleem is dat het zo mooi is dat niemand er afstand van wil doen! Als je online een gebruikt exemplaar vindt, wees dan bereid om er een hoge prijs voor te betalen. Het is bekend dat het alleen
op Amazon een prijs van $ 3000
heeft bereikt Dit komt vooral door de toegankelijke stijl waarin het is geschreven en Klarmans eigen begeleiding bij het gebruik van waardebeleggen om serieus geld te verdienen.
Als je het leuk vond om dit artikel over Trading Education te lezen, geef het dan een like en deel het met iemand anders waarvan je denkt dat het je zou kunnen interesseren.
