De aandelenkoers van Shree Cements heeft de afgelopen 1,5 maand mijn aandacht getrokken. Het neemt gestaag af.
Waarom Shree Cements?
Als we een lijst opstellen van de 100 beste aandelen in termen van marktkapitalisatie, zal Shree Cements op deze lijst verschijnen.
Volgens mijn lijst staat de rang zelfs #54th op de lijst.
Hoge marktkapitalisatie betekent dat het een favoriet is van het publiek.
Dergelijke acties moeten altijd op de checklist staan.
Grote prijsdalingen in dergelijke aandelen kunnen ertoe leiden dat ze tegen aantrekkelijke prijsniveaus worden verhandeld.
Indice dei contenuti:
Shree Cements aandelenkoers dalen?
Op 3 september 18 werd de prijs verhandeld op niveaus van Rs 19.000.
Vandaag (19, 18 oktober) wordt de aandelenkoers van Shree Cement verhandeld op niveaus van Rs.14.600.
Dit is een prijsdaling van 23% binnen 45 dagen.
In een normale markt zijn zulke grote dalingen moeilijk te herkennen.
Maar dit kan te wijten zijn aan de recente bearmarkttrend van Sensex en Nifty.
Het gaat dus om de prijsontwikkeling. Maar hoe zit het met de bedrijfsfundamentals?
Het kan te wijten zijn aan zwakke bedrijfsfundamentals (dalende omzet, winst, enz.) Door Shree Cements, daalt de marktprijs?
Dus laten we ons verdiepen in de financiële rapporten van Shree Cements …
Shree Cements Bedrijfsfundamentals
We zullen de fundamenten van de activiteiten van Shree Cements analyseren op basis van de volgende cijfers:
- Verkooptrends.
- Prestaties van de nettowinst.
- EPS-trend.
- Trendreserves.
- Operationele cashflowprestaties.
# 1. Verkooptrend
Laten we eens kijken wat de omzetgroeitrend van Shree Cements is geweest in de afgelopen 3 jaar, 5 jaar, 7 jaar en 10 jaar.
We zullen de trend ook zien in TTM (Trailing Twelve Months).
- 3-jaars groei: 21,27%.
- Groei over 5 jaar: 10,80%.
- 7-jaars groei: 7,57%.
- 10-jarige groei: 13,73%.
Op 18 maart rapporteerde Shree Cements een verkoopcijfer van Rs.9.833 Crore.
De gerapporteerde TTM-verkoop van Rs.10.314 Crore .
Dus, in termen van TTM in vergelijking met de laatst gerapporteerde jaarlijkse winst, is er een omzetgroei van 4,89%.
Dus, in
termen van omzetgroei, waren er niet zulke alarmen dat de aandelenkoers in slechts 45 dagen met 23% zou dalen.
In feite lijkt de verkooptrend redelijk.
[Opmerking: in de afgelopen 11 jaar (TTM + 10 jaar) is de verkoop slechts 3 keer gedaald in vergelijking met de rapporten van het afgelopen boekjaar]
Laten we verder gaan met een andere bedrijfsfundamental.
#2. Nettowinst
Laten we eens kijken wat de PAT-groeitrend van Shree Cements is geweest in de afgelopen 3 jaar, 5 jaar, 7 jaar en 10 jaar.
We zullen de trend ook zien in TTM (Trailing Twelve Months).
- 3-jaars groei: 6,53%.
- 5-jaars groei: 14,93%.
- 7-jaars groei: 14,31%.
- 10-jarige groei: 9,27%.
Op 18 maart publiceerde Shree Cements een PAT-cijfer van Rs.1.386 Crore. De gerapporteerde TTM PAT is Rs.1,223 Crore.
Dus, in
termen van TTM in vergelijking met de laatst gerapporteerde jaarlijkse winst, is er een daling van PAT van 11,7%.
Wat betekent het?
De kans bestaat dat Shree Cements op 19 maart een lager PAT-nummer publiceert dan op 18 maart.
Dit kan een van de triggers zijn die ervoor kunnen zorgen dat de prijzen dalen.
Maar ik zal zeggen dat de cijfers nog niet zo slecht zijn.
[Opmerking: in de afgelopen 11 jaar (TTM + 10 jaar) is de verkoop 4-voudig gedaald in vergelijking met de rapporten van het afgelopen boekjaar]
#3. EPS-trends.
Laten we eens kijken wat de groeitrend van Shree Cements EPS is geweest in de afgelopen 3 jaar, 5 jaar, 7 jaar en 10 jaar.
We zullen de trend ook zien in TTM (Trailing Twelve Months).
- 3-jaars groei: 6,53%.
- 5-jaars groei: 14,93%.
- 7-jaars groei: 14,31%.
- 10-jarige groei: 9,27%.
EPS en PAT Trend zijn vergelijkbaar in die zin dat Shree Cements de afgelopen 10 jaar geen marktaandeel heeft uitgegeven.
Het aantal uitstaande aandelen is de afgelopen 10 jaar gelijk gebleven op 348,37 lakh aan aandelen.
Dit is een goede indicator voor bestaande en potentiële aandeelhouders van Shree Cements.
Op 18 maart noteerde Shree Cements een EPS van Rs 397,94 Crore. TTM EPS van Rs.351.21 Crore wordt gemeld.
Dus, in
termen van TTM in vergelijking met de laatst gerapporteerde jaarlijkse winst, is er een daling van de winst per aandeel van 11,7%.
Markten hebben de neiging om sterk te reageren op negatieve veranderingen in de winst per aandeel.
#4. Trendreserves
Laten we eens kijken wat de groeitrend is geweest van Shree Cements Reserves in de afgelopen 3 jaar, 5 jaar, 7 jaar en 10 jaar.
We zullen de trend ook zien in TTM (Trailing Twelve Months).
- 3-jaars groei: 9,13%.
- 5-jaars groei: 13,56%.
- 7-jaars groei: 18,36%.
- 10-jarige groei: 22,08%.
In termen van langetermijngroei van de reserve zijn de prestaties van Shree Cements vrij robuust geweest.
#5. Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten
Laten we eens kijken hoe de cashflowgroeitrend van Shree Cements de afgelopen 3 jaar, 5 jaar, 7 jaar en 10 jaar is geweest.
We zullen de trend ook zien in TTM (Trailing Twelve Months).
- 3-jaars groei: 6,25%.
- 5-jaars groei: 6,05%.
- 7-jaars groei: -0,36%.
- 10-jaars groei: 8,89%.
Laten we de cashflowtrend vergelijken met de PAT-trend …
| – | Kasstroomgroei | PAT Groei |
| 3 jaar groei | 6,25% | 6,53% |
| 5 jaar groei | 6,05% | 14,93% |
| 7 jaar groei | -0,36% | 14,31% |
| Groei 10 jaar | 8,89% | 9,27% |
Wat bewijst deze vergelijking?
Over de lange termijn (10 jaar) en korte termijn (3 jaar) horizonten werden PAT-verzameling en rapportage bijna gesynchroniseerd.
Maar in de 5 en 7 jaar heeft de “cashflow uit operaties” van bedrijven geen gelijke tred gehouden met de groei van PAT.
Maar dit moet ook in gedachten worden gehouden dat bedrijven die zich bezighouden met bouwactiviteiten altijd te maken hebben met negatieve cashflowsituaties.
#6. Financiële ratio’s
De analyse van financiële rapportages geeft een andere kijk op het bedrijf.
Maar zelfs hier zullen we proberen Shree Cements te zien vanuit het oogpunt van trends , en niet alleen op basis van absolute waarden.
Het bestuderen van trends brengt die diepere fundamenten over het bedrijfsleven aan het licht die anders verborgen blijven.
# 6.1 Winstgevendheid.
Om bedrijven, winstgevendheid, te bestuderen, zullen we twee financiële ratio’s gebruiken:
- ree
- ROCE.
In de afgelopen 10 jaar zijn de ROE en ROCE van Shree Cements voortdurend afgenomen.
Zo’n dalende trend is geen goed teken voor potentiële beleggers.
#6.2 Schuldafhankelijkheid.
Om schuldafhankelijkheid te bestuderen, zullen we een unieke ratio gebruiken:
- Totale schuld/uitgaven.
Wat zal dit verslag ons vertellen?
Welk percentage van de totale uitgaven van het bedrijf wordt gefinancierd met schulden.
Aangezien de huidige ROE en ROCE van Shree Cements niet zo hoog is, raden we niet aan om hoge schulden te gebruiken.
Op deze manier werkte Shree Cements goed. Het heeft zijn afhankelijkheid van schulden in de afgelopen 10 jaar geleidelijk verminderd.
Deze waarde wordt ook aangevuld door de robuuste groei van “Reserves” in de balans.
#6.3 Liquiditeitsratio
Om de liquiditeitspositie van het bedrijf te begrijpen, gebruiken we de volgende twee rapporten:
- Uitzonderlijke verkoopdagen.
- In afwachting van voorraaddagen.
In afwachting van verkoopdagen zijn een maat voor het ‘aantal dagen’ dat het bedrijf nodig heeft om ‘betalingen na de verkoop te innen’.
In behandeling zijnde voorraaddagen zijn een maat voor het ‘aantal dagen’ dat het bedrijf nodig heeft om zijn ‘voorraad om te zetten in verkopen’.
Hoe lager deze cijfers, hoe beter.
In termen van trends kunnen we zien dat beide liquiditeitsratio’s in de loop van de tijd alleen maar zijn toegenomen.
Dit is geen goede indicator voor potentiële beleggers.
#7. Intrinsieke waarde
Dit is misschien wel een van de belangrijkste indicatoren voor elke actie.
Over het algemeen gebruiken mensen financiële ratio’s zoals P / E en P / B-ratio’s om te raden of aandelen tegen de juiste waarderingen worden verhandeld of niet.
Maar nogmaals, dit is slechts een taak van veronderstelling.
Als we alleen maar moeten aannemen, zal ik voorstellen om intrinsieke waarde te gebruiken met betrekking tot relaties. Omdat?
Omdat het een beter besef geeft van de werkelijke waarde van het bedrijf.
Ik gebruik meestal mijn spreadsheet met voorraadanalyse om de intrinsieke waarde van mijn voorraad te schatten.
Ik gebruikte mijn spreadsheet om de intrinsieke waarde van Shree Cements te schatten.
# 8. Algemene beoordeling
Wat we tot nu toe hebben gedaan, is de individuele parameters van Shree Cements schatten.
In sommige opzichten deed Shree Cements het goed, maar in sommige opzichten ging het niet zo goed.
Wat moet dan de algemene conclusie zijn?
Eerlijk gezegd is het niet zo eenvoudig om dit te bereiken.
Ik gebruik meestal mijn werkblad voor voorraadanalyse om tot een algemene conclusie te komen.
Op basis van een algoritme probeert het werkblad een algemeen cijfer voor zijn voorraad te voorspellen.
Voor shree cement was de totale kwaliteit zoals hieronder weergegeven:
Deze aandelen zijn ondanks de risico’s ideaal voor langetermijnbeleggers.
Maar Shree Cements lijkt goed gezelschap te zijn.
Neem Shree-cementen op in de checklist. Wacht op een verdere prijscorrectie van 15%-20%.
We zouden kunnen zoeken naar een goede redelijke kans.
