Inleiding tot MSTR’s Bitcoin-strategie
In de afgelopen week heeft de firma Strategy, geleid door Michael Saylor, 1.895 Bitcoin verworven, wat neerkomt op een indrukwekkende 180,3 miljoen dollar. Deze nieuwe aankopen hebben de totale Bitcoin-voorraad van het bedrijf verhoogd tot 555,40 Bitcoin, met een gemiddelde aankoopprijs van 68.550 dollar.
De strategische focus van MSTR op het accumuleren van Bitcoin blijft onverminderd, waarbij het bedrijf zich steeds meer positioneert als een belangrijke speler in de cryptocurrency-markt.
Financieringsmethoden voor Bitcoin-aankopen
De aankopen worden gefinancierd via converteerbare obligaties en de uitgifte van aandelen met speciale dividendrechten. Deze strategie blijkt effectief, aangezien MSTR zijn Bitcoin-portfolio blijft uitbreiden. Het bedrijf positioneert zich als de op één na grootste juridische entiteit qua Bitcoin-bezit, vlak achter de BlackRock iShares ETF Bitcoin, die Bitcoin aankoopt voor haar klanten.
De eerdere plannen van MSTR, waaronder het 21+21-project waarbij 21 miljard dollar in obligaties en dezelfde hoeveelheid in speciale aandelen werd beoogd, zijn inmiddels achterhaald. Het bedrijf heeft aangekondigd zijn plannen te verdubbelen naar 42+42 miljard. Dit ambitieuze programma hangt af van de mogelijkheid van MSTR om zich tegen lage kosten te financieren op de Amerikaanse financiële markten.
De toekomst van MSTR’s Bitcoin-investeringen
Voorlopig lijken er geen problemen te zijn voor MSTR.
Na een korte onderbreking, die samenhing met de introductie van nieuwe speciale aandelen met aantrekkelijke rendementen, heeft het bedrijf opnieuw aanzienlijke hoeveelheden kapitaal weten aan te trekken. Dit kapitaal wordt, zoals beloofd, geïnvesteerd in Bitcoin. MSTR’s benadering is eenvoudig: het bedrijf koopt Bitcoin met de intentie deze voor de lange termijn aan te houden, zonder zich te richten op specifieke instapmomenten.
Het mechanisme van Bitcoin-aankopen
MSTR hanteert een geleidelijke aankoopstrategie om te voorkomen dat hun aankopen een te grote impact hebben op de marktprijs.
Dit mechanisme heeft de aandacht getrokken van analisten en investeerders, waaronder Bernstein, die verwachten dat er in de komende jaren aanzienlijke instromen van bedrijfsfondsen naar Bitcoin zullen plaatsvinden.
Verwachtingen voor de toekomst
Volgens Bernstein zullen bedrijven naar verwachting ongeveer 205 miljard dollar investeren in Bitcoin-acquisities in de komende vijf jaar, met name door kleinere, snelgroeiende bedrijven die het model van MSTR willen emuleren. Voor MSTR zelf wordt een verdere instroom van 124 miljard dollar verwacht.
De recente snelheid van de kapitaalverzameling van MSTR, met meer dan 30% van het totale kapitaal binnen zes maanden, toont een sterke vraag naar dit soort producten aan.
Met de opkomst van nieuwe spelers, zoals de samenwerking tussen SoftBank, Bitfinex en Tether die de Twenty One Capital heeft opgericht, kunnen we verwachten dat de concurrentie in de cryptocurrency-markt verder zal toenemen. Het is interessant om te zien hoe MSTR zich zal blijven ontwikkelen te midden van deze nieuwe dynamiek.