Investeerders die hun posities willen diversifiëren, wenden zich vaak tot exchange-traded funds (ETF’s). Deze nuttige beleggingsvehikels houden een mandje effecten aan en worden verhandeld als aandelen, waardoor ze een snelle en efficiënte optie bieden voor beleggers die hun portefeuilles in evenwicht willen brengen.
ETF’s zijn ook een geweldige manier om de S &P 500-index te volgen, een marktkapitalisatie-gewogen index van de 500 grootste beursgenoteerde Amerikaanse bedrijven. De S&P 500 heeft het afgelopen jaar te maken gehad met hoge volatiliteitsniveaus als gevolg van de economische verstoring veroorzaakt door de COVID-19-pandemie en andere onzekerheden. Beleggers die willen profiteren van deze schommelingen hebben de mogelijkheid om een speciaal en bijzonder risicovol type product te gebruiken, een ETF met hefboomwerking, die ook de S &P 500 volgt.
KEY POINTS
- De S&P 500 index is een marktkapitalisatie-gewogen index van de 500 grootste beursgenoteerde bedrijven in de Verenigde Staten
- De S&P 500 ETF met de laagste kosten is SPUU en de S&P 500 ETF met de hoogste liquiditeit is SSO.
- De S&P 500 ETF met de laagste kosten is UPRO en de S&P 500 ETF met de hoogste liquiditeit is SPXL.
- Het totale rendement op één jaar van de S&P 500-index is 42,4%, per 20 mei 2021.
Maar beleggers moeten niet vergeten dat deze ETF’s niet zijn ontworpen om langetermijnrendementen na te bootsen.
Wessed ETF’s vormen een klein deel van de beschikbare ETF’s, en met goede reden. Het zijn zeer complexe beleggingsvehikels met een risicovolle, hoge kostenstructuur die ze alleen geschikt maakt voor ervaren beleggers met een bovengemiddelde risicotolerantie. ETF’s met hefboomwerking gebruiken vaak derivaten en schulden in een poging om de dagelijkse prestaties van de S&P 500 te verdubbelen of te verdrievoudigen.
Het risico is dat deze ETF’s ook de verliezen zullen verhogen wanneer de S&P 500 daalt. Als gevolg hiervan worden ETF’s met hefboomwerking vaak gebruikt als kortetermijnhandelsvehikels om risico’s te minimaliseren, waarbij de meeste beleggers hun posities binnen een paar dagen of minder verlaten. Ze zijn niet bedoeld om te worden gebruikt als onderdeel van een aankoop en onderhoud van een langetermijnportefeuille, en nieuwe handelaren met een lage risicotolerantie moeten dit soort fondsen vermijden.
Leveraged ETF’s kunnen risicovollere beleggingen zijn dan ETF’s zonder hefboomwerking, omdat ze reageren op de dagelijkse bewegingen van de onderliggende effecten die ze vertegenwoordigen en verliezen kunnen worden versterkt tijdens ongunstige prijsbewegingen. Bovendien zijn ETF’s met hefboomwerking ontworpen om hun multiplier te bereiken op eendaags rendement, maar u moet niet verwachten dat ze dit doen op langetermijnrendementen. Een 2x ETF kan bijvoorbeeld 2% rendement opleveren op een dag dat de benchmark met 1% stijgt, maar u moet niet verwachten dat deze 20% zal rendement behalen in een jaar waarin de benchmark met 10% stijgt.
Zie deze SEC-waarschuwing voor meer informatie.
Volger dan zullen we kijken naar de beste 2X en 3X leveraged ETF’s die de S&P 500 repliceren in termen van lagere kosten en hogere liquiditeit, exclusief reverse ETF’s. De beste ETF’s met 2X leverage zijn SPUU en SSO. De beste ETF’s met 3X leverage zijn UPRO en SPXL. Er is een 3x leveraged ETF die, hoewel het niet de S &P 500 volgt, probeert enkele van zijn hoogste bèta-aandelen te verhandelen met 3x hefboomwerking.
Dit zijn Direxion Daily S&P 500 High Beta Bull 3x (HIBL) aandelen. Er zijn ook andere ETF’s met hefboomwerking die hefboomblootstelling bieden aan een specifieke sector of een factorstrategie gebruiken. Maar de vier hieronder onderzochte zijn de enige die de bredere index volgen en dezelfde cap-gewogen blootstelling bieden als alle S &P 500-bedrijven. Deze fondsen worden niet gerangschikt op basis van hun rendementen over het afgelopen jaar, omdat ze allemaal dezelfde index volgen en vergelijkbare rendementen zouden moeten hebben. Ze zijn ook niet geclassificeerd op basis van rendementsprestaties op lange termijn, omdat de hefboommultiplicator van hefboomfondsen is gebaseerd op dagelijkse rendementen, in plaats van langere perioden.
Alle onderstaande getallen zijn van ETFdb.com tot 21 mei 2021, tenzij anders aangegeven.
ETF’s met een zeer laag beheerd vermogen (AUM), minder dan $50 miljoen, hebben meestal een lagere liquiditeit dan grotere ETF’s. Dit kan resulteren in hogere handelskosten die een deel van uw beleggingswinsten teniet kunnen doen of uw verliezen kunnen vergroten.
Direxion Daily S&P 500 Bull 2x Shares (SPUU)
Omdat de ETF’s die de index volgen de prestaties van de index volgen, is een van de grootste determinanten van langetermijnrendementen het bedrag van de kosten.
- Spent ratio: 0,64%
- 1-year performance: 94.3%
- Easonal dividendrendement: 6,68%
- 3-maands gemiddeld dagvolume: 12.575
- Management: $26.3 miljoen
- Lanceringsdatum: 28 mei 2014
- Mitter: Rafferty Asset Management
SPUU streeft naar dagelijks beleggingsrendement, bruto aan vergoedingen en kosten, gelijk aan 200% van de prestaties van de S&P 500-index. Beleggers moeten niet verwachten dat dit fonds twee keer het cumulatieve rendement van de S&P 500 biedt voor perioden langer dan slechts één dag. Beleggers met een lage risicotolerantie kunnen andere beleggingen overwegen. SPUU houdt aandelen van de iShares Core S&P 500 (IVV) ETF om de S&P 500 te volgen en gebruikt swaps op de S&P 500-index om leveraged exposure aan de index te krijgen.
ProShares Ultra S&P 500 (SSO)
Quit geeft aan hoe gemakkelijk het zal zijn om een ETF te verhandelen, waarbij verhoogde liquiditeit zich over het algemeen vertaalt in lagere handelskosten. Handelskosten zijn geen grote zorg voor mensen die langetermijn-ETF’s willen aanhouden, maar als u geïnteresseerd bent in het regelmatig verhandelen van ETF’s, is het belangrijk om te zoeken naar fondsen met een hoge liquiditeit om de handelskosten te minimaliseren.
- 3-maands gemiddeld dagvolume: 2.336.172
- 1-year performance: 93.3%
- Spent ratio: 0,91%
- Easonal dividendrendement: 0,14%
- Wedding: $4.0 miljard
- Lanceringsdatum: 21 juni 2006
- Mitter: ProShares
SSO streeft naar dagelijks beleggingsrendement, bruto aan vergoedingen en uitgaven, die tweemaal de dagelijkse prestaties van de S&P 500-index zijn. De hefboomwerking van het fonds wordt dagelijks op nul gezet, wat resulteert in kapitalisatie van rendementen als ze gedurende meerdere perioden worden aangehouden. Deze ETF is ontworpen voor beleggers met een hoge mate van risicotolerantie en de bereidheid om hun posities dagelijks te monitoren. SSO houdt aandelen van de bedrijven die deel uitmaken van de S&P 500 en gebruikt verschillende swaps om leveraged exposure aan de index te bieden. 6 7
ProShares UltraPro S&P 500 (UPRO)
Omdat de ETF’s die de index volgen de prestaties van de index volgen, is een van de grootste determinanten van langetermijnrendementen het bedrag van de kosten.
- Spent ratio: 0,93%
- 1-year performance: 157.1%
- Easonal dividendrendement: 0,06%
- 3-maands gemiddeld dagvolume: 5.031.589
- Management: $2.4 miljard
- Lanceringsdatum: 23 juni 2009
- Mitter: ProShares
UPRO streeft naar dagelijkse beleggingsrendementen, bruto aan vergoedingen en kosten, die drie keer het rendement van de S&P 500-index voor een enkele dag zijn, zoals gemeten door de ene berekening van de intrinsieke waarde (NAV) naar de volgende. De hefboomwerking van het fonds wordt dagelijks gereset, wat zich vertaalt in het kapitaliseren van rendementen wanneer het gedurende meerdere perioden wordt aangehouden. De posities van deze ETF moeten dagelijks worden gecontroleerd en alleen worden gebruikt door beleggers met een hoge risicotolerantie. UPRO houdt aandelen van de bedrijven die deel uitmaken van de S&P 500 en gebruikt verschillende swaps op de S&P 500-index om hefboomblootstelling aan de index te bieden.
Direction Daily S&P 500 Bull 3X (SPXL)
Quickness geeft aan hoe gemakkelijk het zal zijn om een ETF te verhandelen, waarbij een verhoogde liquiditeit zich over het algemeen vertaalt in lagere handelskosten. Handelskosten zijn geen grote zorg voor mensen die langetermijn-ETF’s willen aanhouden, maar als u geïnteresseerd bent in het regelmatig verhandelen van ETF’s, is het belangrijk om te zoeken naar fondsen met een hoge liquiditeit om de handelskosten te minimaliseren.
- 3-maands gemiddeld dagvolume: 7.159.723
- 1-year performance: 156.3%
- Uitzichtsverhouding: 1,01%
- Easonal dividendrendement: 0,17%
- Management: $2.2 miljard
- Lanceringsdatum: 5 november 2008
- Mitter: Rafferty Asset Management
SPXL streeft naar dagelijks beleggingsrendement, vóór kosten en uitgaven, gelijk aan 300% van de prestaties van de S&P 500-index. Beleggers mogen niet verwachten dat het fonds drie keer het cumulatieve rendement van de S&P 500 biedt voor perioden langer dan één dag. Deze ETF moet worden vermeden door beleggers met een lage risicotolerantie. SPXL houdt aandelen van IVV om de S&P 500 te volgen en gebruikt swaps op de S&P 500-index om hefboomblootstelling aan de index te krijgen