De afgelopen jaren zijn er twee relatief nieuwe beleggingsmarkten ontstaan. Het is nu mogelijk om te investeren in zowel studieleningen als leningen voor kleine bedrijven. Beide investeringen bieden kansen. Maar ze vertegenwoordigen ook wat waarschijnlijk de twee meest risicovolle markten zijn om in te beleggen.
Waarom zijn ze zo riskant – en zijn deze investeringen de gok waard?
Indice dei contenuti:
Risico’s van investeren in studieleningen
De markt voor directe investeerders voor studieleningen is ongelooflijk klein. Het grootste marktaandeel van $ 1,2 biljoen wordt uitgegeven en verzekerd door het Amerikaanse ministerie van Onderwijs. Deze zijn in handen van bureaus als Sallie Mae en PHEAA. Het op een na grootste deel is in handen van een relatief klein aantal banken.
Slechts een klein fragment is beschikbaar voor directe investeringen. En dit vooral met peer-to-peer (P2P) beleggingsplatforms, zoals Sofi en Common Bonds. Om op deze platforms te beleggen, moet u een geaccrediteerde belegger zijn, die voldoet aan de minimuminkomens- en activavereisten.
Er zijn twee belangrijke risicogebieden betrokken bij het investeren in studieleningen.
Risico op niet-naleving
Volgens het Amerikaanse ministerie van Onderwijs was het wanbetalingspercentage op federale studieleningen 11,3% voor 2016.
Het percentage daalde sterk van 14,7% in 2013. Wanbetalingen met dubbele cijfers in elke kredietcategorie vormen echter een aanzienlijk risico. Vooral als u kijkt naar de eencijferige rentetarieven die meestal worden toegepast op leningen.
Deze statistieken over federale wanbetalingen voor studentenleningen zijn mogelijk niet van toepassing op u als belegger. Federale leningen zijn immers beschikbaar voor vrijwel elke lener en er zijn helemaal geen kredietkwalificaties. Het insolventiepercentage verbetert met de implementatie van kwalificaties.
Sofi laat bijvoorbeeld creditcard- en inkomensleners profiteren. Dit betekent dat het vooral leningen uitleent aan mensen die een steviger financieel profiel hebben. De inspanning uit zich in een veel lager insolventiepercentage. Sofi’s wanbetalingspercentage op studieleningen is minder dan 3%.
Dat maakt studieleningen via Sofi of een ander P2P-platform niet noodzakelijkerwijs risicovrij. Sofi adverteert met herfinancieringstarieven voor studieleningen tussen 3,35% en 7,774% van het JKP (met automatische betaling) voor leningen met een vaste rente. Hun variabele tarieven liggen tussen 2,31% en 7,774% van APR (met automatische betaling). Wanneer rekening wordt gehouden met het wanbetalingspercentage van bijna 3%, worden de risico’s duidelijk.
Het is ook de moeite waard om te overwegen dat 3% het standaardpercentage is in een groeiende economie. Het is zeer waarschijnlijk dat het wanbetalingspercentage zal toenemen wanneer de economie in een recessie terechtkomt, vooral ernstig.
Gebrek aan onderpand
Het is belangrijk om een tweede belangrijke risicofactor te herkennen: studieschulden zijn niet gedekt. Dit betekent dat er geen activa zijn om beslag te leggen en te liquideren in geval van wanbetaling.
Risico’s van beleggen in bedrijfsleningen
P2P-platforms worden steeds meer plaatsen om te investeren in leningen voor kleine bedrijven. Dit koppelt beleggers aan kredietnemers van kleine bedrijven. Moet je daar investeren? Het is niet zonder risico. Maar de risico’s zijn moeilijker te ontcijferen dan bij studieleningen.
Aan de andere kant heeft kredietverlening aan bedrijven verschillende potentiële risicofactoren.
Risico op niet-naleving
De Federal Reserve geeft informatie over wanbetalingspercentages voor commerciële en industriële leningen door commerciële banken. Maar de cijfers vertalen zich niet in kredietactiviteiten die betrekking hebben op kleine bedrijven. Zeker niet die gefinancierd door individuele investeerders. Het is echter vrijwel zeker dat de wanbetalingspercentages op leningen aan kleine bedrijven hoger zijn dan die op leningen aan institutionele kredietnemers.
Banken krijgen sterkere deals
Terwijl Sofi de beste leners kan selecteren om op te nemen in zijn herfinancieringsprogramma voor studentenleningen, is de situatie omgekeerd met P2P commerciële leningen.
Banken krijgen de belangrijkste deals, terwijl P2P-platforms werken met die welke banken hebben afgewezen. Banken geven de voorkeur aan gevestigde zakelijke klanten met sterke kasstromen en sterke kredietprofielen. Leners die niet in aanmerking komen, moeten zich tot andere bronnen wenden. Dit is het klantenbestand voor P2P commerciële leningen.
Kleine bedrijven zijn niet standaard
Ook is er veel diversiteit in de kleinzakelijke markt. Je zou een arts, restaurant, schoonmaakdienst of tuinarchitect kunnen lenen, om er maar een paar te noemen.
Elk is een uniek type activiteit. Dit maakt het aangaan van leningen aan hen op zijn best een onnauwkeurige wetenschap. Sommige zijn seizoensgebonden. Sommige zijn relatief nieuw. Sommigen bevinden zich in nieuwe industrieën. Elk brengt unieke risico’s met zich mee die zich niet goed lenen voor classificatie of voorspelling via computerprogramma’s.
Leningen voor kleine bedrijven zijn ook niet-standaard
De leningen die kleine bedrijven aangaan zijn ook niet-standaard. Sommigen lenen misschien om uit te breiden. Sommigen kopen onroerend goed, inventaris of apparatuur. En velen zullen lenen voor schuldconsolidatie of om de cashflow te ondersteunen. Elk doel van de lening heeft een unieke reeks risico’s.
Leningen zijn meestal slechts semi-onderpand
Betterment kondigt aan dat leenbedragen van minder dan $ 100.000 geen onderpand vereisen. Sommige P2P-kredietverstrekkers koppelen leningen aan kredieten. Anderen vereisen alleen een algemeen voorrecht over de activiteiten van het bedrijf. Het liquideren van dergelijke activa zou in wezen betekenen dat de kredietnemer failliet gaat. En u kunt waarschijnlijk de waarde van bedrijfsmiddelen in de open markt raden.
Risico tijdens een economische neergang
Kleine bedrijven behoren tot de eerste en zwaarst getroffen bedrijven tijdens economische neergang. Dit betekent dat wat uw beoordeling van ervaring tijdens economische expansies ook is, u erop kunt rekenen dat het erger wordt in een recessie. Nog problematischer is het liquideren van garanties. Bedrijfsmiddelen, waaronder voorraden, hebben een manier om onevenredig veel waarde te verliezen tijdens recessies. Daarnaast kunnen schulden oninbaar worden.
Moet je investeren in studieleningen en zakelijke leningen
Hoewel de markten voor studieleningen en zakelijke leningen ongelooflijk groot zijn, presenteert elk een aantal grotere risico’s dan andere soorten investeringen. Dit type investering kan het beste worden overgelaten aan degenen die een grote eetlust hebben voor een hoog risico.
Maar zelfs dan lijkt het erop dat de potentiële rendementen – zodra wanbetalingspercentages worden geannuleerd – relatief klein zijn, gezien het risico dat u neemt.
Als u in deze markten begint te beleggen, is het waarschijnlijk het beste om dit te doen met slechts een zeer klein percentage van uw portefeuille, zeg minder dan 10%. Het grootste deel van uw geld moet worden vastgehouden in andere, meer voorspelbare beleggingen.
Dit is ook waar omdat zowel studieleningen als zakelijke leningen zeer nieuwe markten zijn voor individuele beleggers. Geen van beide markten bestaat al meer dan een paar jaar.
Ga je gang als je ervoor kiest om dit te doen, maar begrijp de risico’s die je neemt.
