Twitter Inc (NYSE: TWTR) is een van de grootste sociale mediaplatforms op internet, met bijna 400 miljoen actieve gebruikers. Hoe dan ook, de marktkapitalisatie van meer dan $ 40 miljard is niet eens het dubbele van de IPO-prijs van 2013 van ongeveer $ 24 miljard.
Ter vergelijking: Meta (NASDAQ: FB) produceerde een 10-voudig rendement voor beleggers in ongeveer hetzelfde tijdsbestek.
Twitter wil onnodige middelen elimineren om de winstgevendheid te maximaliseren. Dit leidde tot de verkoop van MoPub aan AppLovin (NASDAQ:APP) in oktober 2021. Dus welke is beter tussen Twitter en AppLovin-aandelen?
AppLovin is een mobiel gaming- en technologiebedrijf dat geld verdient met in-game aankopen en advertenties. Het is gegroeid door een reeks overnames, maar is gekoppeld aan de 30% tol die vereist is van mobiele winkelexploitanten Apple (NASDAQ: AAPL) en Alphabet (NASDAQ: GOOGL).
Indice dei contenuti:
Twitter groeit QoQ actieve gebruikers elke dag
Twitter blijft zijn monetiseerbare dagelijkse actieve gebruikers (mDAU) laten groeien. In de afgelopen twee jaar heeft het elk kwartaal een enkelcijferige groei doorgemaakt, samen met een groei met dubbele cijfers op jaarbasis.
In het derde kwartaal van dit jaar bereikte het 174 miljoen mDAU in de Verenigde Staten en 37 miljoen mDAU internationaal.
Het rapporteerde echter een GAAP operationeel verlies van $ 743 miljoen voor het kwartaal als gevolg van lopende investeringen en een eenmalige rechtszaak.
Dit verlies wordt toegeschreven aan de class action-deal van $ 809,5 miljoen met betrekking tot beleggersbedrog over het aantal gebruikers.
Ondanks deze problemen is het bedrijf gericht op groei. Het heeft zijn Fleets- en Periscope-services gesloten om zich te concentreren op nieuwe services zoals Spaces en Revue. Twitter richt zich ook op het versterken van partnerschappen met namen als IMG Fashion Events &Properties, Fox Sports en NFL.
Dit kan meer gebruikers naar het platform trekken, maar er is een agressieve push om oogballen te stelen van rivalen zoals Clubhouse, Reddit en Facebook. Hevige concurrentie heeft ertoe geleid dat het bedrijf dat MoPub verkoopt geld vrijmaakt en zich richt op zijn kernactiviteiten.
Wat doet MoPub?
MoPub is een toonaangevend platform voor het genereren van inkomsten met mobiele apps met real-time bid exchange (RTB), advertentieservers en bemiddeling via advertentienetwerken. Dit uitgebreide platform verbindt app-uitgevers met marketeers met een hoge mate van transparantie.
Mobiel adverteren is een van de weinige wegen die niet volledig worden gedomineerd door Facebook en Google, die veel van de advertenties controleren op basis van internetverkeer. Apple (AAPL) en Alphabet (GOOG) hebben echter een oligopolie op mobiele apps, wat een hoge overhead creëert voor app-makers die in hun respectieve winkels verschijnen.
Dat was de katalysator die Twitter ertoe bracht het bedrijf te dumpen, dat volgend jaar naar verwachting tot $ 250 miljoen aan inkomsten zal genereren. Zal het voldoende zijn om applovin-aandelen te verhogen?
Stijgen de aandelen van AppLovin?
AppLovin (APP) heeft sinds de beursgang in 2021 geen indruk meer gemaakt op beleggers. Het draagt een zware last, met $ 1,73 miljard aan langlopende schulden en $ 90 miljoen aan kortlopende schulden. De marktkapitalisatie van het bedrijf van meer dan $ 35 miljard is duur in vergelijking met de $ 1,5 miljard aan inkomsten in het afgelopen jaar.
AppLovin bevindt zich echter in een topmarkt: de mobiele advertentiemarkt werd in 2020 gewaardeerd op ongeveer $ 223 miljard en zal naar verwachting in 2026 meer dan $ 400 miljard bereiken.
De versnelling van de omzet van het bedrijf is de afgelopen twee jaar verbluffend geweest, van $ 994 miljoen in 2019 tot $ 1,45 miljard in 2020. In de eerste helft van 2021 genereerde het $ 1,27 miljard, waarvan een groot deel afkomstig was van zijn overnames. Deze groei trekt investeerders aan die een gedeelde mening hebben dat het bedrijf een eerlijke prijs heeft net ten zuiden van $ 100 per aandeel.
De advertentie-inkomsten van Twitter zijn 89% van de topverkopen
Net als andere sociale platforms is de kernactiviteit van Twitter adverteren, dat goed is voor 89 procent van de omzet. Het genereert ook een deel van de high-end verkoop uit de gegevenslicentie.
De advertenties van het bedrijf nemen vele vormen aan, zoals gepromote accounts, trends en tweets. Bedrijven en influencers kunnen betalen om volgers te krijgen, potentiële klanten te bereiken en de realtime resultaten van hun advertentie-initiatieven te meten.
Twitter biedt ook premium API’s om gegevens uit eerdere en huidige openbare tweets te extraheren. Hij begon nieuwe inkomstenkanalen te testen, samen met zijn sociale audioruimtes en betaalde supervolgers. Het heeft zelfs een nieuwsbriefabonnementsservice via e-mail via Revue geïntegreerd.
Samen hebben deze inspanningen het bedrijf geholpen om zijn advertentie-inkomsten van het hoogste niveau met 41% op jaarbasis te verhogen. Volgend jaar zal de omzet echter naar verwachting met maar liefst $ 250 miljoen dalen als gevolg van de verkoop van MoPub aan AppLovin.
Hoe AppLovin verdient
AppLovin genereert ongeveer 51 procent van zijn inkomsten uit in-game aankopen. Het rooster van meer dan 200 games van het bedrijf wordt gedistribueerd via een freemium-bedrijfsmodel, wat betekent dat ze gratis te downloaden zijn, maar gebruikers kunnen betalen voor in-game upgrades.
Het voert ook advertenties uit binnen deze games en andere B2B-services die goed zijn voor 49% van de inkomsten.
Dit zijn winstgevende activiteiten; het bedrijf rapporteerde een omzetstijging van 106 procent in 2019. Het jaar daarop groeide die omzet met nog eens 46 procent, met een stijging van 127 procent op jaarbasis in de eerste helft van 2021.
Door MoPub te kopen, kan AppLovin zijn winst en winst op de lange termijn versterken, ondanks de impact op de korte termijn op beleggers.
Een vlieg in de zalf zijn bij wijze van spreken de hoge vergoedingen die het Apple en Google betaalt voor zijn in-game aankopen en de moeilijkheid om tracking cookies te gebruiken: gecombineerd bedreigen deze de winstgevendheid.
Twitter Stock vs Applovin: conclusies
Twitter is een microblogging sociale mediasite die niet dezelfde groei heeft laten zien als zijn rivaal Facebook. Het is echter nog steeds een van de grootste sociale platforms op internet en heeft solide partnerschappen om het gebruikersbestand, de betrokkenheid en het genereren van inkomsten te vergroten.
Hij verkocht MoPub aan AppLovin om zich te concentreren op zijn kernactiviteiten. Deze deal zou een groot pluspunt kunnen zijn voor beleggers in beide bedrijven, hoewel het in het komende kwartaal of twee enige volatiliteit in winstrapporten zal creëren.