Vardhman Textile koersanalyse

Het aandeel Vardhman Textile wordt momenteel verhandeld tegen een korting op de intrinsieke waarde.

Dit is een redelijk goed bedrijf om op te letten voor investeringen.

Hoe heb ik over dit bedrijf gehoord?

Op een dag was ik onlangs een rapport aan het voorbereiden voor mijn blogpost over het onderwerp van  het PEG-rapport over Indiase aandelen.

In deze lijst zag ik Vardhman Textile Limited.

Vardhman Textile Limited’s PEG-ratio ten opzichte van eps-groeipercentages in de afgelopen jaren was erg laag.

Aandelen waarvan de PEG minder dan 1 is, zijn interessant.

Dus ik dacht dat ik een meer gedetailleerde analyse van de aandelenkoers van Vardhman Textile Limited zou doen.

Vardhman is als een begrip in India.

Ik herinner me nog dat ik naar de tv-commercial voor ‘Vardhman Knitting Yarns’ keek.

Maar ik had niet verwacht dat hetzelfde oude bedrijf nu een bedrijf zou zijn met een waarde van Rs.7.000+ Crore (marktkapitalisatie).

Na het bekijken van het jaarverslag van het bedrijf, werd het duidelijk dat vardhman’s core business ” Yarns and Fabrics “ is.

In het verleden heeft Vardhman zijn activiteiten gediversifieerd in draad, vezel, kleding en staal.

Maar nu richt het bedrijf zich meer op garens en stoffen die de afgelopen 50 jaar de kern zijn geweest.

Het was ook erg interessant om de concurrentie te zien die door zijn rivaliserende bedrijven op Vardhman Textile Limited (VTXL) werd geplaatst.

Kortom, ik was verrast om het concurrentievoordeel van Vardhman Textile te zien.

Neem zelf een kijkje:

Vardhmans naaste rivaal is Trident. Maar let op het verschil tussen Trident en Vardhman:

• Marktkapitalisatie – Vardhman is  67%  groter dan Trident.
• Omzet – Vardhman is  22%  groter dan Trident.
• Nettowinst – Vardhman is  197%  groter dan Trident.

Concurrentievoordeel…

Vardhman Textile Limited geniet een redelijk concurrentievoordeel in India. 

De Vardhman Group (textiel spinnerij en algemene molen) begon de productie in 1965 in Ludhiyana, Punjab. De oprichters van Vardhman waren de heer VS Oswal en de heer Ratan Chand Oswal.

De heer Paul Oswal is momenteel de voorzitter van Vardhman Textile Limited.

Sachit Jain, Suchita Jain en Neeraj Jain zijn de gezamenlijke CEO’s van het bedrijf.

• Adishwar Enterprises LLP (19,89%),
• Vardhman Holdings Limited (24,51%) en
• Devakar &Investering
• Handelsonderneming Private Limited (10,79%)

… Zij zijn de belangrijkste  promotors  van VTXL.

De totale deelname van de organisatoren aan VTXL bedraagt 61,84   %, zoals vermeld in hun jaarverslag FY16-17.

Beleggingsfondsen hebben een belang van 11,48% en buitenlandse portefeuillebeleggers hebben een belang van 11,02% in VTXL.

Hoe verdienen ze geld? Zij genereren vooral inkomsten uit de verkoop van producten (97%).

Hun branche is als volgt:

Als gevolg hiervan beschouwen ze nu de verkoop van garens en stoffen als hun core business.

Vardhman Textile Limited heeft zijn hoofdkantoor in Ludhiana, Punjab.

Vardhman Textile Limited aandelenkoers en andere details..

De prijsgeschiedenis van VTXL is behoorlijk. Afgezien van de algemene prijsvolatiliteit is de groeitrend die de marktprijs laat zien robuust en consistent.

Dit type prijsontwikkeling is over het algemeen in het voordeel van langetermijnbeleggers.

Maar wat de aandelenkoers van Vardhman Textile Limited bijzonder maakt, is dat het altijd is ondersteund door zijn bedrijfsfundamentals.

Het was moeilijk om een tijd te vinden waarin de aandelenkoers van Vardhman Textile Limited onredelijk werd.

Dit komt waarschijnlijk door het feit dat VTXL nog steeds een mid-cap aandeel is.

Maar er is iets aan dit midcap-aandeel dat ik erg interessant vond (in het jaarverslag).

Het was gerelateerd aan het percentage van de omzet  dat het genereert op de  exportmarkt (38,5% export / 61,5% binnenlands).

Niet veel Indiase bedrijven kunnen bogen op dergelijke exportcijfers.

De voorzitter van VTXL stelt in zijn jaarverslag dat in de wereldwijde textielsector de Verenigde Staten en Europese landen de belangrijkste afnemers van textiel zijn.

De landen die stoffen leveren aan de Verenigde Staten en Europa zijn China, India, Bangladesh en Vietnam.

Maar China kan binnenkort zijn voorkeur verliezen als gevolg van stijgende arbeids- en productiekosten in China.

Als China zijn voordeel verliest, zal India er zeker van profiteren.

Een midcap-aandeel, dat 38,5% van zijn exportomzet genereert, moet dus due diligence ontvangen van langetermijnbeleggers.

Ook als de exportcomponent van VTXL hoger gaat, is dit een bedrijf dat automatisch een MUST WATCH wordt.

Laten we een gedetailleerde fundamentele analyse van Vardhman Textile Limited maken.

# 1. Groeicijfers:

Persoonlijk hou ik van acties die een gestage groei laten zien in zijn verleden.

Het wordt voor mij vooral interessant als ik groeicijfers met dubbele cijfers zie. Vardhman Textile biedt precies dat voor mij.

De financiële statistieken die ze graag zien groeien in een aandeel zijn als volgt:

• Groei vrije kasstroom
• Groeiende reserves
• Inkomensgroei
• Winstgroei
• Dividendgroei en
• EPS groei (mijn favoriet)

Ik gebruik mijn  werkblad  voor voorraadanalyse om al deze waarden te kwantificeren. Dit is het resultaat voor Vardhman Textile:

#2. Financiële ratio’s

Het gebruik van financiële rapporten helpt gebruikers de cijfers gemakkelijk te begrijpen. Het helpt om de appel met de appel te vergelijken.

Financiële rapporten helpen ons ook om de eerste indruk op aandelen te maken, voordat we ons verdiepen in de details.

De verhoudingen die mijn spreadsheet prominent benadrukt, zijn als volgt:

• Prijsevaluatie
  • P / E – Koers / winstverhouding.
  • P/B – Prijs/boekwaarde verhouding.
  • P/S – Prijs/verkoop verhouding.
  • P / FCF -Prijs voor vrije kasstroom.
• rentabiliteit
  • Rendement op eigen vermogen (ROE)
  • Rendement op investering (RoCE)
  • Cash Returned on Invested Capital (CROIC)

Ik gebruik mijn  werkblad  voor voorraadanalyse om al deze waarden te kwantificeren. Dit is het resultaat voor Vardhman Textile:

#3. Diverse belangrijke gegevens

Voordat u gaat beleggen, is het belangrijk om naar een paar indicatoren te kijken die een ruw idee geven van de huidige koerspositie.

Wat zijn deze paar indicatoren?

• Huidige prijs in vergelijking met de 52W hoge en lage prijs.
• Hoeveel de prijs is veranderd in de afgelopen 30 dagen en 12 maanden.
• Wat is de marktkapitalisatie.
• Vergeleken met de P / E van de sector, wat is de P / E van aandelen.
• Wat is de prijsgroei over de afgelopen 3 jaar, 5 jaar en 10 jaar.
• Wat is het gemiddelde dividendrendement over de afgelopen 3 jaar, 5 jaar en 10 jaar.

Ik gebruik mijn  spreadsheet  met voorraadanalyse om snel antwoord te krijgen op deze vragen.

Dit is het resultaat voor Vardhman Textile:

#4. Prijsgrafiek van de afgelopen 10 jaar

Waarom zie ik graag de koersgrafiek?

Eerlijk gezegd zeggen prijsgrafieken veel minder over een aandeel (tenzij u een technisch analist bent).

Maar ik vind het nog steeds leuk om een kijkje te nemen. Omdat?

Het geeft een idee van hoe de huidige prijs is gepositioneerd ten opzichte van de trend van de afgelopen 10 jaar.

Er kunnen hier een paar scenario’s zijn:

Als de prijs
• alleen bullish is, kan de huidige prijs overgewaardeerd zijn.

Als de prijs

• bescheiden blijft, roept dat de vraag op waarom de prijs niet snel genoeg groeit?

Wanneer de prijs

• daalt, kan de huidige prijs ondergewaardeerd zijn of kunnen bedrijfsfundamentals verzwakken.

Ik gebruik mijn  werkblad  voor voorraadanalyse om de 10-jarige prijsgrafiek te genereren.

Dit is het resultaat voor Vardhman Textile:

#5. Kwartaaltrends

Waarom kijken naar kwartaalresultaten?

Voor langetermijnbeleggers zijn langetermijntrends waardevoller.

Maar het is ook essentieel dat de belegger kortetermijntrends niet mist.

Als op korte termijn het inkomen, de inkomsten dalen, ontstaat er een risico.

De belegger moet de antwoorden krijgen voor het waarom    voordat hij verder gaat.

De kwartaaltrends waar ik naar verwijs zijn als volgt:

• Totale inkomsten: TTM-gegevens in vergelijking met de cijfers van het voorgaande jaar (toenemend of afnemend).
• Nettowinst: TTM-gegevens in vergelijking met de gegevens van het voorgaande jaar (stijgend of dalend).
• Winst per aandeel (EPS) – TTM-gegevens in vergelijking met de FY-gegevens van vorig jaar (omhoog of omlaag).

Ik gebruik mijn  werkblad  voor voorraadanalyse om een picturale grafiek te krijgen voor de belangrijke informatie hierboven. Dit is het resultaat voor Vardhman Textile:

#6. Wat is de intrinsieke waarde van dit aandeel?

Dit werkblad is misschien niet nauwkeurig, maar het probeert de intrinsieke waarde van de voorraad te schatten.

Ik geloof dat zelfs als het een ruwe schatting van de intrinsieke waarde is, het nog steeds de moeite waard is om te doen.

Want beleggen in een aandeel zonder de intrinsieke waarde te vergelijken met de huidige koers is een grote fout.

Op basis van de verzamelde kennis probeert dit werkblad de intrinsieke waarde van de voorraad in te schatten.

Er zijn verschillende manieren om de intrinsieke waarde van een aandeel in te schatten. Maar ik vertrouw meer op de volgende methoden.

Ik heb al mijn favoriete methoden in mijn spreadsheet verwerkt om de intrinsieke waarde van aandelen te schatten.

Een slimme formule die de netto intrinsieke waarde van het aandeel genereert, afgeleid van al deze individuele methoden:

• DCF-methode
• NCAPS-methode
• Absolute PE-methode
• Reproductiekosten methode
• De formule van Benjamin Graham
• Gain Power Value (EPV)

Ik gebruik mijn  voorraadanalyse spreadsheet  om de intrinsieke waarde van aandelen te schatten.

Dit is het resultaat voor Vardhman Textile:

#7. Wat is de eindconclusie?

Na het overwegen van bijna alle aspecten van acties zoals hierboven besproken, helpt mijn spreadsheet de gebruiker om tot een eindconclusie te komen.

Wat is de laatste vraag bij beleggen in aandelen?

Is het aandeel goed of slecht? Hoe kom je tot deze conclusie?

Mijn  werkblad voor voorraadanalyse doet dit  heel goed voor mij. Op basis van de volgende parameters genereert het een algemeen cijfer voor zijn voorraad.

Als de gegenereerde stem hoger is dan 85%, wordt het aandeel als goed beschouwd.

Laten we eens kijken welke kwaliteiten worden gegenereerd voor Vardhman Textile:

• De algemene beoordeling voor Vardhman Textile is  4%.
  • De marktprijs van VTXL lijkt iets hoger te liggen. Maar het scoort  82%
  • In termen van toekomstige groeivooruitzichten krijgt  VTXL 74%.
  • VTXL verdient slechts  41% voor de efficiëntie van haar beheer.
  • Qua winstgevendheid ligt de VTXL-score opnieuw gemiddeld op  61%.
  • De financiële gezondheid van het bedrijf is voor 89% goed .
  • Er dreigt niet failliet te gaan voor VTXL. Verdien  100%

Opgemerkt moet worden dat dit werkblad meer belang hecht aan de waardering van de aandelenkoers.

Een titel met een correcte prijs krijgt een hogere score.

Dit werkblad scoort zijn acties zeer defensief.

Er zijn niet veel aandelen op de markt die meer dan 80% stemmen kunnen verdienen met dit werkblad.

Dit is een van de redenen waarom, ik kan zeggen dat Vardhman Textile een goede voorraad lijkt te zijn.

Ik denk dat je het op de voorraadchecklist kunt zetten en kunt wachten op de prijscorrectie.