Toen ik een paar dagen geleden voor het laatst controleerde, was de prijs van goud (24 karaat) in India Rs 53.000 per 10 gram (20 augustus 20). In de afgelopen 15 jaar is de goudprijs met ongeveer 14,5% per jaar gestegen.
Maar de kop van dit bericht zegt nog steeds : “Vermijd de goudkoorts.” Ben ik gek of wat? We zullen zien.
Sommige goudcritici zouden kunnen zeggen dat de goudprijs in 2020 een enorme stijging van ongeveer 50% zag. Het jaar 2020 als referentiejaar beschouwen is dus niet goed. Dus ik dacht dat ik mijn berekening zou doen met december 2019 als basisjaar.
Tussen 2004 en december 2019 (15 jaar) steeg de goudprijs met ongeveer 12,71% per jaar.
Dat is ook een groot aantal, toch? Dus waarom zegt mijn kop nog steeds “vermijd goud”?
Inmiddels zou je kunnen gaan denken dat ik goud haat. Dat zijn ze niet. Staat u mij toe mijn zaak een beetje op te bouwen. Ik kom daar straks op terug.
Geschiedenis van de goudprijs (laatste 56 jaar)
Dit is een tabel van de goudprijzen van de afgelopen 56 jaar. Het eerste jaar is 1965 en het laatste jaar is 2020.
In het afgelopen jaar, tussen 2019 en 2020, steeg de goudprijs met bijna 50% (in 7 maanden). Dit is een fenomenale groei volgens alle normen.
Maar onze aandelenmarkt is de afgelopen 8 maanden ook bijna net zo sterk gekelderd en teruggesprongen. Maar de groei van goud is anders dan de groei van Mr. Market.
Goud doet het het beste wanneer de waarde van Fiat Geld twijfelachtig is. Mr. Market speelt een belangrijke rol bij het handhaven van de waarde van Fiat Money.
Wat? Het creëren van een vraag naar Fiat Geld in de vorm van investeringen. Dus in zekere zin kunnen we zeggen dat, wanneer Mr. Market zich niet gedraagt, de prijs van goud stijgt.
Groei van de goudprijs
| Jaar 1 (gekocht) | Jaar 2 (gehouden tot) | Standby-tijd (jaren) | Prijs Rs./10gm (24 cts) | Prijsgroei (per jaar) |
| Winnaar: 1964 | 2020 | 56ste | 63ste | 12,78% |
| Winnaar: 1970 | 2020 | 50 | 184ste | 11,99% |
| Winnaar: 1980 | 2020 | 40 | 1.330 | 9,65% |
| Winnaar: 1990 | 2020 | 30 | 3.200 | 9,81% |
| 2000 | 2020 | 20 | 4.400 | 13,25% |
| Winnaar: 2005 | 2020 | 15 | 7.000 | 14,45% |
| 2010 | 2020 | 10 | 18.500 | 11,09% |
| 2019 | 2020 | 1 | 35.220 | 50,43% |
| 2020 | – | – | 52.980 | – |
Wat staat er in bovenstaande prijstabel? Laat me je een voorbeeld geven van hoe je het kunt lezen:
- 56 jaar : Tussen 1964 en 2020 (56 jaar) ging de prijs van 24-karaats goud van Rs.63 / 10gm naar Rs.52.980 / 10gm.
Dit is een groei op jaarbasis van 12,78% per jaar.
- 30 jaar: Tussen 1990 en 2020 (30 jaar) ging de prijs van 24-karaats goud van Rs.3.200/10gm naar Rs.52.980/10gm. Dit is een groei op jaarbasis van 9,81% per jaar.
- 15 jaar: Tussen 2005 en 2020 (15 jaar) steeg de prijs van 24-karaats goud van Rs 7.000 / 10gm naar Rs 52.980 / 10gm.
Dit is een groei op jaarbasis van 14,45% per jaar.
Laat me je een andere statistiek geven
| Aankoopjaren | Detentieperiode | Gemiddelde groei |
| Van 1964 tot 1979 | 10 jaar | 16,9% per jaar |
| 1980-1997 | 10 jaar | 5,0% per jaar |
| Van 1998 tot 2011 | 10 jaar | 12,3% per jaar |
Stel dat iemand heeft besloten om een gold investment rule te volgen. De regel was deze: het zal elk jaar goud kopen en het de komende 10 jaar bewaren.
Na 10 jaar zal hij zijn aandeel in goud verkopen.
Voorbeeld:
- Deel 1 (tussen 1964 en 1979) : De persoon koopt goud in januari 1964 en bewaart het tot december 1973. Dit is een gevangenisstraf van 10 jaar. In dit geval zal het geannualiseerde rendement bijna 16% per jaar zijn. Evenzo voor alle jaren tussen 1964 en 1979, als de persoon dezelfde regel volgt (hij koopt elk jaar goud en houdt het 10 jaar vast), zal zijn gemiddelde ROI 16,9% per jaar zijn.
- ): Op dezelfde manier bleef de persoon goud kopen in de jaren tussen 1980 en 1997 en hield het 10 jaar vast. In dit geval is de gemiddelde ROI slechts 5,0% per jaar.
- ): Voor goud dat elk jaar tussen 1998 en 2011 werd gekocht, zou een bezitsperiode van 10 jaar hem een gemiddeld rendement van 12,3% per jaar hebben opgeleverd.
Deel 2 (Tussen 1980 en 1997
Deel 3 (tussen 1998 en 2011
Wat laten deze statistieken zien? Over een periode van de afgelopen 56 jaar zal de 10-jarige holdingregel een gemiddeld rendement van 11,1% per jaar behalen voor goudbeleggers.
Dit verslaat de inflatie, toch? Aangenaam. Dit verslaat ook de rendementen die worden gegenereerd door op schulden gebaseerde plannen. Het heeft geen zin om te raden waarom goud door velen wordt beschouwd als een beleggingsparadijs.
Opmerking: De holdingperiode van de slechtste 10 jaar was als volgt
: 1988-1997: ROI 4,2% per jaar, 1989-1998: ROI 2,6% per jaar, 1990-1999: ROI 2,8% per jaar, 1991-2000: ROI 2,4% per jaar, 1992-2001 : ROI -0,1% per jaar, 1993-2002: ROI 1,9% per jaar, 1994-2003: ROI 2,0% per jaar, 1995-2004: ROI 2,3% per jaar, 1996-2005: ROI 3,10% per jaar
Waarom de goudkoorts vermijden?
Tot nu toe geeft alles wat we over goud hebben gelezen ons een gevoel van veiligheid, toch? Maar laat me nu een zeer contrasterende kijk op goud als beleggingsoptie presenteren.
Goud kopen, 10 jaar vasthouden, oneven rendementen van 10%-12% behalen klinkt eenvoudig, toch? Het contrasterende beeld dat je gaat horen is ook eenvoudig. Maar we zien vaak de keerzijde van beleggen in goud niet in. Omdat?
Omdat het de menselijke natuur is. We investeren graag in fysieke activa zoals vastgoed, goud, kunst, etc. Onze menselijke geest waardeert weinig dingen die wiskundige berekeningen negeren. Goud is een van deze bronnen. De waarde ervan ligt in het oog van de toeschouwer. Als je geen oog hebt om een “Mona Lisa”, “Het Laatste Avondmaal”, “Schepping van Adam” etc. te waarderen, zijn deze schilderijen als een nutteloze penseel van kleuren.
We zien de alternatieve kijk op goud als een belegging, en dan kunnen we eindelijk afsluiten met mijn standpunt.
Vier alternatieve opvattingen over goud:
- Het heeft geen intrinsieke waarde: hoe waardevol het ook is, er zijn geen manieren waarop een analist een intrinsieke waarde aan goud kan toekennen. Omdat? Want de manier waarop we weten hoe we een actief moeten waarderen, moet een cashflow genereren. Goud heeft er geen. In feite produceert het een negatieve cashflow. Wat? Er zijn kosten verbonden aan het bewaren van fysiek goud, of zelfs elektronisch goud op een demat-account, enz.
- Het heeft maar een paar kopers: we hebben allemaal goud. Dus hoe heeft het “weinig kopers”? Omdat het grootste deel van het goud (in gewicht) wordt gestapeld met de centrale banken van de wereld. Een ander stuk is in handen van verschillende hedgefondsen over de hele wereld. Wat het gemeenschappelijke publiek heeft, is slechts een klein percentage. Stel, om de een of andere reden, dat de huidige accumulatoren goud gaan verkopen. Wie koopt er? Overmatig aanbod zal ervoor zorgen dat de prijs van goud instort en het nutteloos maakt.
- Het heeft betere alternatieven: beleggen in goud op korte termijn levert geen goed rendement op. Dus ik liet jullie de gegevens zien achter de logica van het vasthouden van goud voor ten minste 10 jaar. Maar wanneer de holdingperiode ongeveer 10 jaar is, kunnen we in aandelen beleggen en gemakkelijk een rendement van 12% -15% per jaar behalen. Waarom genoegen nemen met lagere rendementen (goud)?
- Wanneer de Dag des Oordeels komt: Goudliefhebbers zeggen dat, bij de huidige inflatiecijfers, op een dag de waarde van onze valuta nutteloos zal worden. Dit is natuurlijk wat inflatie met geld doet. Het devalueert. We moeten dus goud houden. Maar betekent inflatie echt dat onze 1.000 roepies in onze zakken niets waard zullen zijn op een zonnige dag? Hoe komt het dat 25 paisa munten vandaag geen waarde hebben? Überhaupt. We hebben nu misschien geen 25 paisa, maar wat we vandaag hebben is Rs.5, Rs.10, Rs.500 etc. Als u bang bent voor de absolute waarde van papiergeld, houd het dan geparkeerd in fundamenteel sterke aandelen. Het zal beter zijn dan goud brengen. Aanbeveeld lezen : Dosa Economics.
Als er op een dag echt een doemdag komt, zijn er misschien geen banken, geen deals, geen aandelen, geen roepies, geen goud. Laten we het dus niet over doemdag hebben en goud verkopen.
Conclusie
Als het om goud gaat, haasten mensen zich vaak in de gouden strijdwagen wanneer ze een piek zien. Het gebeurde onlangs in het jaar 2009-10 en in 2020. Maar dit is niet de manier om in goud te beleggen. Vermijd bij voorkeur goud als er haast is. Laat de prijs afkoelen en accumiseer dan.
Wat zal het denkproces zijn? Koop en onderhoud op lange termijn. Hoe langer de wachttijd, hoe beter. Maar vergeet niet dat goud u waarschijnlijk nooit meer dan 10% -12% rendement op lange termijn zal opleveren.
Goudliefhebbers beweren ook dat, op een dag wanneer ons “Fiat-geld” nutteloos wordt, goud onze valuta zal zijn. Het gaat nooit gebeuren. Tegenwoordig zijn individuele bedrijven zoals Amazon, Facebook, Alphabet, Microsoft etc. Ze hebben een marktwaarde van biljoenen dollars. Om de hele wereldeconomie in stand te houden, zullen we nooit genoeg goud hebben.
Er zullen alternatieve valuta’s worden ontwikkeld. Maar goud, denk ik, zal nooit meer terugkomen. Als er een toekomstig alternatief is voor onze huidige valuta, zal het zoiets zijn als “blockchain-technologie” (Bitcoin).
Hoe moet een gewoon persoon goud behandelen als een beleggingsoptie? Persoonlijk beschouw ik goud als volgt:
Hoe goud te verhandelen:
- Als besparingsmogelijkheid: hoe? Het helpt me mijn geld te blokkeren, zodat ze niet worden besteed aan nutteloze dingen. Als ik wat extra geld heb en ik ben niet in staat om een goede investering te krijgen, zal ik het vrij snel in goud opsluiten. Omdat? Omdat ik geloof dat de waarde van goud de afgelopen 10 jaar minstens met 10% per jaar zal groeien. Maar als ik een goede daad of beleggingsfonds heb om in te beleggen, vergeet ik goud.
- Diversificatie: Ik heb mijn eigen langetermijndoelen. Ik beleg meestal in aandelen om deze doelen te beheren. Maar het is ook essentieel om te diversifiëren. Dus ik houd een evenwicht door te investeren in schuldplannen en wat liquiditeit te behouden in de vorm van vaste deposito’s, enz. Maar in deze portefeuille maakt de toevoeging van goud de diversificatie completer. Als u ook vastgoed aan uw portefeuille kunt toevoegen, zal diversificatie nog beter zijn.
Laatste woorden
Mensen trekken vaak de parallel van goud met failliete bedrijven als Jet Airways, Kingfisher, Reliance Communication, BSNL, Lehman Brothers, Enron etc. Als we goud vergelijken met dergelijke bedrijven, lijkt het een beleggingsparadijs.
Maar de vraag is, waarom hebben alle beleggers geïnvesteerd en hun investeringen in dergelijke bedrijven gehandhaafd? Deze bedrijven begonnen hun tekenen van “falen vroeg” te vertonen lang voordat het daadwerkelijk gebeurde. Mensen negeerden het gewoon.
Beleggers moeten weten hoe ze bedrijven moeten analyseren. Op deze manier is het mogelijk om dergelijke terugvallen te voorkomen. We nemen dit niet als voorbeeld om aandelen te vermijden en over te schakelen naar een portefeuille van beleggingen met veel goud.