Een beleggingsfonds is een professioneel beheerd bedrijf dat geld van veel beleggers verzamelt en belegt in effecten zoals aandelen, obligaties en kortlopende schuld-, aandelen- of obligatiefondsen en geldmarktfondsen.
Beleggingsfondsen zijn een goede investering voor beleggers die hun portefeuille willen diversifiëren.
In plaats van alles op één bedrijf of sector in te zetten, belegt een beleggingsfonds in verschillende aandelen om te proberen het portefeuillerisico te minimaliseren.
De term wordt meestal gebruikt in de VS, Canada en India, terwijl vergelijkbare structuren over de hele wereld de SICAV in Europa en de open-end investeringsmaatschappij in het VK omvatten.
Verschillende soorten risico’s in aandelenfondsen
Marktrisico is het primaire risico dat aandelenfondsen treft.
Marktrisico is het risico van waardeverlies van effecten als gevolg van een aantal redenen die van invloed zijn op de hele aandelenmarkt. Marktrisico wordt dus ook wel systematisch risico genoemd, d.w.z. risico dat niet kan worden gediversifieerd.
Marktrisico kan worden toegeschreven aan vele factoren, zoals macro-economische trends, de wereldwijde economische crisis, geopolitieke spanningen of zelfs veranderingen in de regelgeving. Aandelenkoersrisico is de grootste component van het marktrisico dat aandelenfondsen treft.
Wanneer de markt daalt, beïnvloeden alle aandelenkoersen elkaar, wat op zijn beurt de prestaties van een aandelenfonds beïnvloedt. Naast de bovenstaande bronnen van marktrisico kunnen aandelenfondsen ook onderhevig zijn aan valutarisico als een van de bijdragers aan het marktrisico. Valutarisico is van materieel belang voor fondsen die beleggen in bedrijven die in meerdere landen actief zijn.
Omdat aandelenfondsen beleggen in bedrijven uit verschillende sectoren of sectoren, zijn ze blootgesteld aan branchespecifieke risico’s, namelijk het risico van een ongunstige ontwikkeling die een negatieve invloed heeft op bedrijven binnen een sector.
Aandelenfondsen kunnen ook worden beïnvloed door ongunstige ontwikkelingen rond een bedrijf, zoals een verandering in het management of het bedrijfsbeleid. Dit wordt een bedrijfsspecifiek risico genoemd. Branche- en bedrijfsspecifieke risico’s, ook wel onsystematisch risico genoemd, kunnen worden beperkt door diversificatie.