Prijsschommelingen in de bitcoin spot rate op cryptocurrency exchanges worden gedreven door vele factoren. Volatiliteit wordt in traditionele markten gemeten door de Volatility Index, ook bekend als de CBOE Volatility Index (VIX). Meer recent is er ook een volatiliteitsindex voor bitcoin beschikbaar gekomen.
Bekend als de Bitcoin Volatility Index, is het bedoeld om de volatiliteit van ’s werelds toonaangevende digitale valuta te volgen op basis van marktkapitalisatie over verschillende perioden. 1
De waarde van Bitcoin is historisch gezien vrij volatiel geweest. In een periode van drie maanden van oktober 2017 tot januari 2018 bereikte de volatiliteit van bitcoin bijvoorbeeld bijna 8%. Dit is meer dan het dubbele van de volatiliteit van bitcoin in de periode van 30 dagen die eindigt op 15 januari 2020. 1 Maar waarom is bitcoin zo volatiel? Hier zijn slechts enkele van de vele factoren erachter van de volatiliteit van Bitcoin.
Indice dei contenuti:
Badnieuws schaadt adoptiegraad
Nieuwsgebeurtenissen die bitcoin-gebruikers bang maken, zijn geopolitieke gebeurtenissen en overheidsverklaringen dat bitcoin waarschijnlijk zal worden gereguleerd. De early adopters van Bitcoin omvatten verschillende slechte acteurs, wat voorpaginanieuws produceerde dat angst veroorzaakte bij beleggers.
Het nieuws dat de krantenkoppen heeft gehaald over bitcoin in de loop van het tien jaar of zo van het bestaan van de cryptocurrency omvat het falen van Mt. Gox begin 2014 en, meer recent, die van de Zuid-Koreaanse beurs Yapian Youbit.
Ander nieuws dat beleggers schokte, was het spraakmakende gebruik van bitcoin bij drugstransacties via Silk Road dat eindigde met de sluiting van de markt door de FBI in oktober 2013. Arabisch cijfer
Alle incidenten en de publieke paniek die volgde, zorgden ervoor dat bitcoins snel in waarde daalden ten opzichte van fiat-valuta’s. Pro-bitcoin-beleggers zagen die gebeurtenissen echter als bewijs dat de markt volwassen werd, waardoor de waarde van bitcoins dramatisch steeg ten opzichte van de dollar in de korte periode onmiddellijk na het nieuws.
De waargenomen waarde van Bitcoin fluctueert
Een van de redenen waarom bitcoin kan fluctueren ten opzichte van fiat-valuta’s is de waargenomen waardeopslag ten opzichte van fiat-valuta. Bitcoin heeft eigenschappen die het vergelijkbaar maken met goud. Het wordt gereguleerd door een ontwerpbeslissing van de ontwikkelaars van de basistechnologie om de productie ervan te beperken tot een vast bedrag van 21 miljoen BTC.
Omdat dit sterk verschilt van fiat-valuta, die dynamisch wordt beheerd door overheden die een lage inflatie, hoge werkgelegenheid en bevredigende groei willen handhaven door te investeren in kapitaalbronnen, omdat economieën gebouwd met fiat-valuta’s tekenen van kracht of zwakte vertonen, kunnen beleggers meer of minder van hun activa in bitcoin toewijzen.
Onzekerheid van de toekomstige waarde van Bitcoin
Bitcoin volatiliteit wordt ook grotendeels gedreven door verschillende percepties van de intrinsieke waarde van de cryptocurrency als een opslag van waarde en methode van waardeoverdracht. Een store of value is de functie waarmee een asset in de toekomst met een zekere voorspelbaarheid nuttig kan zijn. Een oppotmiddel kan worden opgeslagen en in de toekomst worden ingewisseld voor een goed of dienst.
Een waardeoverdrachtsmethode is elk object of concept dat wordt gebruikt om eigenschappen in de vorm van activa van de ene partij naar de andere te verzenden. De volatiliteit van Bitcoin op dit moment maakt het een enigszins onduidelijke waardeopslag, maar het belooft bijna frictieloze overdracht van waarde. Als gevolg hiervan zien we dat de waarde van bitcoin net zo kan fluctueren op basis van nieuwsgebeurtenissen als we waarnemen met fiat-valuta’s.
Grote risico’s voor valutahouders
De volatiliteit van De Bitcoin wordt tot op zekere hoogte ook bepaald door houders van grote delen van de totale free float van de valuta. Voor bitcoin-beleggers met huidige posities van meer dan ongeveer $ 10 miljoen, is het onduidelijk hoe ze zo’n grote positie in een fiat-positie zouden liquideren zonder de markt ernstig te bewegen. In feite is het misschien niet duidelijk hoe ze een positie van die omvang in korte tijd zouden liquideren, omdat de meeste cryptocurrency-uitwisselingen 24-uurs opnamelimieten ver onder die drempel opleggen.
Bitcoin heeft niet de acceptatiepercentages voor de massamarkt bereikt die nodig zouden zijn om de waarde van de optie aan grote houders van de valuta te bieden.
Inbreuken op de beveiliging veroorzaken volatiliteit
Bitcoin kan ook volatiel worden wanneer de bitcoin-gemeenschap beveiligingskwetsbaarheden blootlegt in een poging om enorme open source-reacties te produceren in de vorm van beveiligingsoplossingen. Deze benadering van beveiliging is paradoxaal genoeg een die uitstekende resultaten oplevert, met veel waardevolle open source software-initiatieven onder zijn riem, waaronder Linux. Bitcoin-ontwikkelaars moeten beveiligingsproblemen aan het publiek bekendmaken voor robuuste oplossingen produceren.
Het was een hack die Yapian Youbit naar het faillissement leidde, terwijl veel andere cryptocurrencies ook de krantenkoppen haalden omdat ze werden gehackt of cryptocurrency-aandelen stalen. Als een goed voorbeeld, in april 2014, OpenSSL-kwetsbaarheden aangevallen door de Heartbleed-bug en gerapporteerd door Google’s beveiliging Neel Mehta, dreven de Bitcoin-prijzen in een maand met 10% omlaag.
Bitcoin en open source softwareontwikkeling zijn gebaseerd op hetzelfde fundamentele uitgangspunt dat een kopie van de broncode beschikbaar is voor gebruikers om te beoordelen. Dit concept maakt het de verantwoordelijkheid van de gemeenschap om haar zorgen over softwareontwerp te uiten, net zoals het de verantwoordelijkheid van de gemeenschap is om consensus te bereiken over wijzigingen in de onderliggende broncode. Vanwege open gesprek en debat op het Bitcoin-netwerk worden beveiligingsinbreuken meestal veel gepubliceerd.
High-profile verliezen verhogen angst
Het is vermeldenswaard dat de bovengenoemde diefstallen en daaropvolgende lekrapporten een dubbel effect hadden op de volatiliteit. Ze verminderden de algehele free float van bitcoin, waardoor de waarde van de resterende bitcoin mogelijk steeg als gevolg van grotere schaarste. De opheffing van deze stijging was echter het negatieve effect van de nieuwscyclus die volgde.
In het bijzonder hebben andere bitcoin gateways het enorme falen van Mt. Gox als positief beschouwd voor de langetermijnvooruitzichten van bitcoin, wat het toch al complexe verhaal achter de volatiliteit van de valuta verder compliceert. Omdat bedrijven die vroeg adopteerden uit de markt werden geëlimineerd als gevolg van wanbeheer en disfunctionele processen, Nieuwkomers leren van hun fouten en bouwen sterkere processen in hun activiteiten, waardoor de cryptocurrency-infrastructuur in het algemeen wordt versterkt.
High Inflation Nations en Bitcoin
De use case van bitcoin als valuta voor ontwikkelingslanden die momenteel een hoge inflatie ervaren, is waardevol als je kijkt naar de volatiliteit van bitcoin in deze economieën in vergelijking met de volatiliteit van bitcoin in USD. Bitcoin is veel volatieler ten opzichte van de USD ten opzichte van de hoge inflatie Argentijnse peso ten opzichte van de USD.
Dat gezegd hebbende, maakt de bijna frictieloze overdracht van bitcoin over de grenzen het een potentieel zeer aantrekkelijk leeninstrument voor Argentijnen, omdat de hoge inflatie voor in peso luidende leningen mogelijk het nemen van een volatiliteitsrisico in de tussenliggende valuta rechtvaardigt in een extern gefinancierde bitcoin-leningen. Argentinië.
Similarly, kredietverstrekkers buiten Argentinië kunnen met deze regeling een hoger rendement behalen dan door andere schuldinstrumenten te gebruiken, uitgedrukt in hun eigen valuta, waardoor mogelijk een deel van de risico’s van blootstelling aan de Argentijnse markt met hoge inflatie wordt gecompenseerd.
Tax behandeling verhoogt de volatiliteit
Volgens de Internal Revenue Service (IRS) wordt bitcoin eigenlijk beschouwd als een actief voor belastingdoeleinden. Dit had een gemengde impact op de volatiliteit van bitcoin. Aan de positieve kant heeft elke verklaring die de valuta erkent een positief effect op de marktwaardering van de valuta.
Integendeel, de beslissing van de IRS om het eigendom te noemen had ten minste twee negatieve effecten. De eerste was de extra complexiteit voor gebruikers die het als een vorm van betaling willen gebruiken. Onder de nieuwe belastingwet zouden gebruikers de marktwaarde van de valuta moeten registreren op het moment van elke transactie, hoe klein ook. Deze behoefte aan gegevensretentie kan begrijpelijkerwijs de acceptatie vertragen, omdat het te problematisch lijkt te zijn voor wat het op veel gebruikers van toepassing is.
Seconde kan het besluit om de valuta een vorm van eigendom voor belastingdoeleinden te noemen, voor sommige marktdeelnemers een signaal zijn dat de IRS zich voorbereidt om de regelgeving later aan te scherpen. Zeer sterke regulering van de valuta kan ertoe leiden dat de adoptiesnelheid van de valuta vertraagt tot het punt waarop het niet in staat is om massale acceptatie te bereiken, wat van cruciaal belang is voor het algehele nut ervan in de De recente bewegingen van de IRS zijn onduidelijk over hun rapportagemotivaties en hebben daarom gemengde signalen voor de markt voor bitcoin.
