Met de komst van 2026 lijken de Amerikaanse aandelen opnieuw de aandacht te trekken in de wereldwijde financiële arena. Na een jaar waarin internationale aandelen de S&P 500 overtroffen, zijn analisten nu optimistisch over een mogelijke herstelperiode voor de VS.
Dit artikel onderzoekt de factoren die bijdragen aan deze verschuiving, waaronder fiscale hervormingen en de rol van de Federal Reserve.
De recente fiscale wetgeving, samen met een versoepelend monetair beleid, heeft de weg vrijgemaakt voor een gunstig klimaat voor investeringen in Amerikaanse bedrijven. De combinatie van belastingverlagingen, dalende rentevoeten en lagere energieprijzen creëert een sterke basis voor groei.
Indice dei contenuti:
De impact van fiscale hervormingen op de Amerikaanse economie
De recente One Big Beautiful Bill Act (OBBBA) heeft de fiscale omgeving veranderd door belastingverlagingen permanent te maken.
Dit heeft geleid tot een verwachte vermindering van de bedrijfsbelastingen met maar liefst $129 miljard in de komende jaren. Dergelijke fiscale zekerheid stelt bedrijven in staat om meer te investeren in groei en om aandelen terug te kopen, wat de aandelenprijzen verder kan verhogen.
Het jaar 2026 kende veel fluctuaties, maar de beëindiging van de Quantitative Tightening door de Federal Reserve heeft een nieuwe liquiditeit in de markt gebracht. De huidige rente ligt tussen 3,5% en 3,75%, en analisten verwachten nog twee renteverlagingen dit jaar.
Dit stuwt de hoop op een herstel van de Amerikaanse markt.
Sectorale winnaars in het nieuwe economische landschap
De grootste kansen liggen in de technologie en energie sector. Bedrijven zoals Nvidia en Microsoft profiteren van de dalende rentevoeten, waardoor de kosten van schulden verlaagd worden. Deze bedrijven investeren in kunstmatige intelligentie, wat hen een concurrentievoordeel biedt. De verwachting is dat de technologie sector niet alleen de markt aanvoert, maar ook als een motor voor bredere economische groei fungeert.
Daarnaast zijn energiebedrijven zoals ExxonMobil en Caterpillar goed gepositioneerd om te profiteren van de fiscale voordelen. De OBBBA heeft versnelde afschrijvingen mogelijk gemaakt, wat leidt tot aanzienlijke cashflowverbeteringen en meer investeringen in duurzame technologieën.
De rol van internationale markten en de Amerikaanse dominantie
Hoewel de internationale markten in 2026 een aanzienlijke groei van ongeveer 30% hebben gekend, geloven analisten dat de concentratie van technologiebedrijven in de VS zal leiden tot een langdurige prestatiekloof. Dit is vooral relevant in een tijd waarin bedrijven zich richten op binnenlandse productie en near-shoring, wat de Amerikaanse economie verder versterkt.
De structuur van de Amerikaanse economie maakt het moeilijk voor buitenlandse concurrenten om gelijkwaardige groei en innovatie te realiseren. Europese en Aziatische bedrijven kunnen moeite hebben om zich aan te passen aan de snel veranderende markt, vooral nu de VS profiteert van lagere belastingtarieven en gunstige financieringsvoorwaarden.
Historische context en toekomstige vooruitzichten
De huidige trends in de Amerikaanse aandelenmarkt doen denken aan de jaren ’90, toen de combinatie van technologische vooruitgang en ondersteunend beleid leidde tot een langdurige bullmarkt. De Amerikaanse uitzonderlijkheid in bedrijfswinsten is terug, met een verwachte BBP-groei van 2,6%, dat de wereldwijde gemiddelde groei van 2% overtreft.
Terwijl de VS zijn fiscale beleid verder versterkt, moeten andere landen hun strategieën heroverwegen. Dit heeft al geleid tot discussies in Europa en Azië over mogelijke tegenmaatregelen, hoewel er nog geen concrete plannen zijn gepresenteerd.
De uitdagingen blijven echter bestaan, zoals het beheer van de nationale schuld die is toegenomen als gevolg van belastingverlagingen. Een heropleving van de inflatie kan de Federal Reserve dwingen om zijn beleid te heroverwegen, wat gevolgen kan hebben voor de aandelenmarkt. Het is cruciaal voor investeerders om de vooruitgang van AI-productiviteit in de gaten te houden, aangezien deze investeringen pas op lange termijn tot meetbare resultaten leiden.
Samenvattend, de vooruitzichten voor de Amerikaanse aandelenmarkt in 2026 zijn hoopvol. Met de combinatie van fiscale hervormingen, een verschuiving naar monetaire versoepeling en de groei van kunstmatige intelligentie, lijkt de VS goed gepositioneerd voor toekomstige groei. De komende maanden zullen bepalend zijn voor het waarmaken van deze verwachtingen.