Het is een spannende tijd voor de financiële wereld, nu de Federal Reserve zich voorbereidt op een belangrijke bijeenkomst van het FOMC (Federal Open Market Committee). Deze bijeenkomst, die op woensdag 28 januari om 20:00 uur Nederlandse tijd plaatsvindt, zal cruciale beslissingen met zich meebrengen die de markten, inclusief Bitcoin en andere cryptocurrencies, kunnen beïnvloeden.
De verwachtingen zijn dat de Federal Reserve de rentetarieven niet verder zal verlagen. Na de renteverlagingen van december lijkt het erop dat de centrale bank een pauze inlast. De aandacht zal vooral uitgaan naar de verklaring van Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve, die om 20:30 uur Nederlandse tijd een persconferentie zal houden.
Indice dei contenuti:
Wat zijn de verwachtingen van de markten?
Analisten en investeerders kijken met spanning uit naar de uitspraken van Powell, vooral gezien de recente politieke spanningen rondom de Federal Reserve.
Het FedWatch Tool van CME geeft aan dat de kans op een renteverlaging op 28 januari zeer klein is, met slechts 2,8% kans op een verlaging van 25 basispunten. In tegenstelling tot dat, bieden de markten via Polymarket een bijna zekere voorspelling van geen verlaging, met 99% zekerheid.
De rol van de inflatie en werkgelegenheid
De Federal Reserve hanteert twee belangrijke mandaten: het handhaven van prijsstabiliteit en het bevorderen van maximale werkgelegenheid.
De inflatie in de VS ligt al vijf jaar boven de doelstelling van 2%, wat een voortdurende uitdaging vormt. Ondanks een daling van de inflatie is deze nog steeds significant hoger dan het doel, wat de Federal Reserve onder druk zet om voorzichtig te zijn met verdere renteverlagingen.
Wat betreft de werkgelegenheid lijkt de huidige situatie stabiel, waardoor de focus meer ligt op de inflatie. Lagere rentetarieven hebben de neiging om de inflatie te verhogen, wat de centrale bank dwingt om uiterst voorzichtig te zijn in hun beleid.
Het balansbeleid van de Federal Reserve
Naast de renteverlagingen voert de Federal Reserve ook beleid via de aankoop en verkoop van staatsobligaties. Na een periode van afbouwen van de balans van 2026 tot 2026, heeft de centrale bank aangekondigd opnieuw te zullen beginnen met de aankoop van activa. Dit is een expansieve maatregel die kan worden gezien als een soortgelijke effect als een renteverlaging.
Een opmerkelijke reden voor deze aankopen is de naderende Tax Day in april, wat doorgaans leidt tot een vermindering van de liquiditeit op de markten. De Federal Reserve heeft plannen om ongeveer 40 miljard dollar per maand aan staatsobligaties te kopen tot eind april om eventuele plotselinge liquiditeitsproblemen te voorkomen.
Marktvoorkeuren en risico’s
De markten die worden gekarakteriseerd als risk-on, zoals aandelen en cryptocurrencies, hebben de neiging om te gedijen bij een expansief monetair beleid. Deze markten zouden profiteren van een renteverlaging en een uitbreiding van de balans van de Federal Reserve. In het geval van geen renteverlaging, hopen ze op rustige en geruststellende opmerkingen van Jerome Powell tijdens de persconferentie.
De huidige politieke dynamiek rond de Federal Reserve voegt een extra laag van complexiteit toe aan deze vergadering. De spanningen tussen het Witte Huis en de centrale bank zijn toegenomen, vooral na de recente onderzoeken naar de voorzitter. Powell heeft deze onderzoeken bestempeld als een bedreiging voor de onafhankelijkheid van de Federal Reserve, wat de mogelijkheid van toekomstige beleidswijzigingen onder druk zet.
Conclusie
De uitkomst van de aankomende FOMC-vergadering zal ongetwijfeld een grote invloed hebben op de markten. Met de huidige onzekerheden op het gebied van inflatie en werkgelegenheid, evenals politieke druk, is het essentieel om de uitspraken van de Federal Reserve nauwlettend te volgen. Terwijl de wereld toekijkt, zullen de reacties van de markten op Powell’s aankondigingen de richting van de economie en de cryptocurrencies kunnen bepalen.