Wat is arbitrage?

Wat is arbitrage?

In zijn meest basale vorm kan arbitrage worden gedefinieerd als het gelijktijdig kopen en verkopen van vergelijkbare activa op verschillende markten om te profiteren van prijsverschillen.

Wanneer een handelaar arbitrage gebruikt, koopt hij in wezen een goedkoper actief en verkoopt het tegen een hogere prijs in een andere markt, waardoor hij winst maakt zonder nettokasstroom.

Theoretisch vereist arbitrage geen kapitaal en brengt het geen risico met zich mee, maar in werkelijkheid zullen arbitragepogingen zowel risico als kapitaal met zich meebrengen.

Open een handelsaccount in 1 minuut
Profiteer van handelsmogelijkheden

Hoe arbitragemogelijkheden zich voordoen

De efficiënte marktenhypothese in de economische theorie suggereert dat financiële markten, inclusief alle beleggers en andere actieve deelnemers, alle beschikbare informatie over activawaarden snel en efficiënt zullen verwerken. Dit zou een minimummarge mogelijk maken voor verschillen in prijsactie tussen markten.

In de praktijk zijn markten echter nooit altijd 100% efficiënt vanwege de prevalentie van asymmetrische informatie tussen kopers en verkopers binnen de markt.

Een voorbeeld van deze inefficiëntie is wanneer de vraagprijs van een verkoper voor een actief lager is dan de biedprijs van een koper. Deze situatie staat bekend als de ” negatieve spread ” en is een van de belangrijkste redenen voor het verschijnen van arbitragemogelijkheden.

Wat is valutaarbitrage?

Valutaarbitrage treedt op wanneer financiële handelaren prijsverschillen op de geldmarkten gebruiken om winst te maken.

Rentearbitrage is bijvoorbeeld een populaire manier om te handelen op arbitrage op de valutamarkt, valuta te verkopen uit een land met lage rentetarieven en tegelijkertijd de valuta te kopen van een land dat hoge rentetarieven betaalt.

Het netto verschil tussen de twee rentetarieven is de handelswinst. Deze methode staat ook bekend als “Carry Trade”

Een andere vorm van valutaarbitrage die beleggers gebruiken, staat bekend als ‘cash and carry’. Dit houdt in dat u tegelijkertijd posities inneemt op hetzelfde activum binnen de spotmarkt en de futuresmarkt.

In deze strategie zal een belegger een valuta kopen en vervolgens dezelfde valuta short verkopen op de termijnmarkt. Hier profiteert de handelaar van verschillende spreads die door verschillende makelaars worden aangeboden voor een specifiek valutapaar.

De verschillende spreads zullen een verschil in bied- en laatprijzen creëren, waardoor een handelaar kan profiteren van de verschillende tarieven.

Als makelaar A bijvoorbeeld het USD / EUR-paar aanbiedt op $ 4/3 per euro en makelaar B
biedt dit paar aan tegen een tarief van $ 5/4 per euro, kan een handelaar één euro omzetten in USD met makelaar A, en ze zullen de USD terug converteren naar EUR met makelaar B, winst makend.

Statistische arbitrage

Statistische arbitrage is afgeleid van een verzameling kwantitatieve algoritmische beleggingsstrategieën. Deze strategie is gericht op het benutten van de relatieve prijsbewegingen van duizenden financiële instrumenten in verschillende markten door middel van technische analyse.

Het uiteindelijke doel van statistische arbitrage is om hoger dan normale handelswinsten te genereren voor grotere beleggers. Het is vermeldenswaard dat statistische arbitrage zich niet leent voor hoogfrequente handel. Het wordt in plaats daarvan gebruikt voor handel met een gemiddelde frequentie, met handelsperioden variërend van een paar uur tot meerdere dagen.

In statistische arbitrage zal een handelaar onmiddellijk een long- en shortpositie openen om te profiteren van inefficiënte prijzen in gerelateerde activa.

Als een handelaar bijvoorbeeld denkt dat Amazon overgewaardeerd is en Facebook ondergewaardeerd, openen ze een longpositie op Amazon en tegelijkertijd een shortpositie op Facebook. Dit wordt vaak parenhandel genoemd.

Driehoeksarbitrage

Een andere variatie op negatieve spread trading is driehoeksarbitrage. Deze strategie omvat het gelijktijdig verhandelen van drie of meer valuta’s, waardoor de kans toeneemt dat marktinefficiëntie zal resulteren in winstnemingskansen.

Met driehoeksarbitrage probeert een handelaar situaties te vinden waarin de ene valuta overgewaardeerd is ten opzichte van de ene valuta en ondergewaardeerd ten opzichte van de andere.

Een handelaar kan bijvoorbeeld de valutaparen USD / JPY, EUR / JPY en EUR / USD analyseren. Als de euro overgewaardeerd is ten opzichte van de Amerikaanse dollar, maar ondergewaardeerd ten opzichte van de yen, kan de handelaar de Amerikaanse dollar gebruiken om JPY te kopen, de JPY gebruiken om EUR te kopen en later de euro winstgevend om te zetten in USD.

Veelgestelde vragen over arbitrage

• Zijn er redenen waarom een arbitrage niet werkt?

  In veel gevallen, als u een prijsverschil in uw offertes ziet op het moment dat u het probeert te arbitreren, verdwijnt het gewoon alsof het nooit heeft bestaan. Daar zijn een paar redenen voor. Een daarvan is wanneer de opgegeven prijs die u ziet verkeerd of gewoon niet onderhandelbaar is. Een andere mogelijke reden is een aanbod-aanbodspreiding waarmee geen rekening is gehouden. En in sommige gevallen is het gewoon omdat het model dat u gebruikt verkeerd is of omdat er een risicofactor is waarmee u geen rekening hebt gehouden.

• Is arbitrage goed of slecht?

  Zoals met de meeste dingen in het handelsuniversum, is arbitrage noch goed noch slecht. Het is gewoon een manier om te profiteren van de markten. In sommige gevallen zou je het zelfs goed kunnen noemen, omdat het de markt efficiënt houdt door uitschieters te verwijderen. Anderen zeggen dat arbitrage slecht is omdat het situaties uitbuit die niet zouden moeten bestaan of die per ongeluk zouden kunnen bestaan. Aan het einde van de dag zijn handelaren er om winst te maken, en als ze dit kunnen doen door te werken met de onevenwichtigheden die zich voordoen, is dat gewoon onderdeel van het marktproces.

• Wat zijn de verschillende soorten arbitrage?

  Arbitrage houdt in dat discrepanties in marktprijzen worden uitgebuit, maar het neemt ook veel verschillende vormen aan. Er is sprake van risicoarbitrage, waarbij aandelen worden gekocht in bedrijven die betrokken zijn bij een fusie of overname. Er is retailarbitrage, dat is het kopen en verkopen van fysieke producten zoals u op eBay of Amazon zou kunnen zien. Er is een converteerbare arbitrage die bestaat uit het kopen van een converteerbaar effect en vervolgens het verminderen van het onderliggende effect. En er is statistische arbitrage die werkt door het gebruik van complexe wiskundige formules die markten programmatisch verhandelen om te profiteren van zelfs kleine prijsverschillen.

Laatste woorden

Arbitrage stelt een handelaar in staat om te profiteren van prijsverschillen in activa, maar dit vereist voldoende snelheid en algoritmen. Op financiële markten corrigeren prijzen zichzelf meestal in korte tijd. Als gevolg hiervan moet u snel handelen om te profiteren van deze handelsmogelijkheden.

Open een handelsaccount in 1 minuut
Profiteer van handelsmogelijkheden