Als belegger is het belangrijk om de gemoedsrust te hebben om te weten dat uw zuurverdiende inkomsten in goede handen zijn en dat u niet het slachtoffer wordt van snode handelszwendel. Het was voor dit doel dat de federale overheid de Amerikaanse Securities and Exchange Commission oprichtte, de SEC.
Maar wat is de SEC precies en hoe beschermt het uw investeringen?
Indice dei contenuti:
Wat is de SEC?
De SEC werd opgericht als onderdeel van de Securities Exchange Act van 1934. Het vertrouwen in de markten had destijds een nieuw dieptepunt bereikt. De Wall Street-crash van oktober 1929 was een belangrijke oorzaak geweest van de Grote Depressie die miljoenen Amerikanen kapot had gemaakt.
In 1934 was het Congres ervan overtuigd dat er nieuwe wetten nodig waren om de effectenmarkten te beteugelen.
De SEC is opgericht om toezicht te houden op al deze nieuwe regels en deze te handhaven en hopelijk de kans op een nieuw catastrofaal ongeval te verminderen.
De SEC verdeelt haar “missie” in drie belangrijke delen:
- Om beleggers te beschermen
- Het handhaven van eerlijke, ordelijke en efficiënte markten
- Om kapitaalvorming te vergemakkelijken
Vijf commissarissen runnen de SEC. De president van de Verenigde Staten benoemt elke commissaris, die vervolgens een termijn van vijf jaar dient.
De termijnen zijn gespreid en niet meer dan drie commissarissen tegelijk mogen tot dezelfde politieke partij behoren. Eenmaal benoemd, kan een commissaris niet door de president worden ontslagen. Al deze regels zijn ontworpen om het leiderschap van de SEC evenwichtig en eerlijk te houden.
De SEC heeft vijf divisies:
- De verdeling van de financiën van bedrijven zorgt ervoor dat bedrijven tijdig en correct informatie verstrekken.
- De afdeling Economische en Risicoanalyse bestudeert gegevens om het geld van beleggers te beschermen.
- De Division of Enforcement werkt samen met de Amerikaanse wetshandhaving om schendingen van de effectenwetgeving te onderzoeken en te vervolgen.
- De divisie Investment Management houdt toezicht op de snelle beleggingsbeheersector, inclusief makelaars en adviseurs.
- De handels- en marktdivisie zorgt ervoor dat de effectenmarkten eerlijk en ordelijk blijven.
Wat doet de SEC?
Momenteel is de belangrijkste taak van de SEC om beleggers te beschermen door transparantie op te leggen aan Amerikaanse bedrijven. Het doet dit door beursgenoteerde bedrijven te verplichten alle belangrijke financiële of andere informatie openbaar te maken. (Particuliere bedrijven moeten ook bepaalde SEC-regels volgen.) Op deze manier beschikken zowel instellingen als individuele beleggers over de nodige gegevens om due diligence te voltooien voordat ze een beleggingsbeslissing nemen.
Herinnert u zich het Enron-schandaal nog? Het energie- en grondstoffenbedrijf ging failliet omdat het de SEC van valse gegevens voorzag en vitale informatie verborgen hield. De SEC heeft het bedrijf onderzocht en vervolgd en blijft alle bedrijven vervolgen waarvan zij de activiteiten en financiële gegevens onvoldoende transparant acht.
De SEC onderzoekt ook gevallen van handel met voorkennis en marktmanipulatie. En het vereist dat alle bedrijven of personen die aandelen en obligaties verkopen zich registreren bij de commissie en onderworpen worden aan de voorschriften ervan.
De SEC houdt ook toezicht op een particuliere non-profitorganisatie genaamd de Securities Investor Protection Corporation (SIPC). De SIPC lijkt een beetje op de FDIC, maar in plaats van het geld dat bij een bank is gestort te beschermen, beveiligt het beleggingsrekeningen voor het geval een beursvennootschap failliet gaat.
Hoe beïnvloedt de SEC mij?
Laten we eerlijk zijn: helaas hebben veel beginnende beleggers en handelaren niet het flauwste idee van wat ze doen. Het is gemakkelijk om je overweldigd en verward te voelen en een slechte beslissing te nemen. Het doel van de SEC is om ervoor te zorgen dat Amerikaanse beleggers alle kennis en hulpmiddelen hebben die ze nodig hebben om weloverwogen beslissingen te nemen voor hun geld.
Dit maakt het kopen van aandelen, obligaties en beleggingsfondsen veel veiliger. (Houd er echter rekening mee dat de SEC geen derivaten of hedgefondsen reguleert. Evenzo is de SEC niet verantwoordelijk voor de handel in grondstoffen. De Commodity Futures Trading Commission, of CFTC, reguleert ze.)
De SEC vereist ook de registratie van alle professionele beleggingsadviseurs die aanbevelingen doen over effecten. Hoewel hun aanbevelingen geautomatiseerd zijn, omvat dit ook robo-adviseurs. Alle robo-adviseurs moeten worden geregistreerd bij de SEC, zodat u als belegger essentiële informatie over een bedrijf kunt controleren, zoals de achtergrond en eventuele disciplinaire geschiedenis, voordat u besluit het te gebruiken.
Evenzo moeten alle Amerikaanse effectenmakelaars zich registreren bij de SEC, zodat potentiële klanten due diligence kunnen uitvoeren.
De SEC heeft altijd gelijk?
De SEC zelf is niet zonder controverse. In feite is de commissie onlangs bekritiseerd omdat ze niet vereist dat op commissie gebaseerde makelaars die optreden als beleggingsadviseurs zich houden aan een vertrouwensstandaard. Dit betekent dat sommige makelaars-dealers niet noodzakelijkerwijs verplicht zullen zijn om te handelen met het beste belang van hun klanten in gedachten. (Voor meer informatie over de nieuwe vertrouwensregels geïntroduceerd door het ministerie van Arbeid, raadpleeg dit artikel)
Bovendien, hoewel de SEC politiek partijloos moet blijven, is het duidelijk geworden dat de commissie onder de regering-Trump terughoudend is om sancties tegen bedrijven na te streven. Een studie toonde aan dat de SEC in de 12 maanden eindigend in september 2017 de minste gevallen van executie in vier jaar had ingediend. Voorzitter Jay Clayton is van mening dat het bestraffen van bedrijven aandeelhouders oneerlijk schaadt.
Het doel van de SEC is echter om beleggers te beschermen en frauduleus en schadelijk gedrag te bestraffen. Als belegger moet u ervoor zorgen dat u de uitgebreide database met informatie (die zich op investor.gov bevindt) gebruikt voordat u belangrijke beslissingen neemt over het kiezen van een nieuwe adviseur of beleggen in individuele aandelen.
