Vooruitzichtbias treedt op met behulp van informatie of gegevens in een studie of simulatie die niet bekend of beschikbaar zouden zijn geweest tijdens de geanalyseerde periode. Dit kan leiden tot onnauwkeurige resultaten in het onderzoek of de simulatie. Wat nog belangrijker is, een voorspellingsbias kan onbedoeld de simulatieresultaten beïnvloeden die meer in overeenstemming zijn met het gewenste testresultaat.
Dit leidt ertoe dat economen en analisten te veel vertrouwen stellen in hun modellen en het vermogen van het model om toekomstige gebeurtenissen te voorspellen en te beperken. Beleggers moeten zich ook bewust zijn van het potentieel voor voorspellingsbias bij het evalueren van bepaalde handelsstrategieën met behulp van gegevens uit het verleden.
KEY POINTS
- Voorspellingsbias is wanneer gegevens die op dat moment niet direct beschikbaar waren, worden gebruikt in een simulatie van die periode.
- Kijken naar de toekomst vertekent de resultaten en leidt tot overmoed in modellen en andere kaders die zijn opgebouwd uit bevooroordeelde resultaten.
- Een teruggeteste simulatie met een voorspellingsbias zal geen nauwkeurig resultaat laten zien. Daarom is zorgvuldig onderzoek vereist om te bepalen welke gegevens op dat moment beschikbaar waren.
Begrijpelijke voorspellingsbias
Vooruitzichtbias komt vaak voor in “may have”-scenario’s, waarbij een belegger of andere professional achteraf overweegt wat een gemiste kans is.
Wat die persoon niet begrijpt, is dat hij nu meer weet door terug te kijken dan op het moment dat hij de beslissing nam. Het kan onverstandig zijn om hun prestaties in het verleden, of die van anderen, achteraf te hard te beoordelen, vooral als belangrijke informatie ontbrak.
Als een belegger de prestaties van een handelsstrategie achterwaarts test, is het van cruciaal belang dat hij alleen informatie gebruikt die beschikbaar zou zijn geweest op het moment van handelen om een voorspellingsbias te voorkomen.
Als een transactie bijvoorbeeld wordt gesimuleerd op basis van informatie die niet beschikbaar was op het moment van de transactie, zoals een aantal kwartaalwinsten die een maand later worden gepubliceerd, zal dit de nauwkeurigheid van de werkelijke prestaties van de handelsstrategie verminderen en mogelijk de uitkomst beïnvloeden ten gunste van het gewenste resultaat.
Vooruitzichten en andere beleggingsvooroordelen
Vooruitzichtbias is een van de vele vooroordelen waarmee rekening moet worden gehouden bij het uitvoeren van simulaties.
Andere veel voorkomende vooroordelen zijn steekproefselectiebias, tijdsperiodebias en overlevingsbias. Al deze vooroordelen hebben het potentieel om simulatieresultaten meer in overeenstemming met het gewenste simulatieresultaat te beïnvloeden, omdat simulatie-invoerparameters op zo’n manier kunnen worden geselecteerd dat het gewenste resultaat wordt bevorderd.
Zoals gezegd, zijn deze vooroordelen het duidelijkst te zien wanneer beleggers terugkijken naar het jaar. Aandelen die het hele jaar goed hebben gepresteerd, kunnen nu overbought zijn in de veronderstelling dat ze het volgende jaar hetzelfde doen. Hoewel prestaties uit het verleden de toekomstige prestaties beïnvloeden, is het belangrijk voor beleggers om goed naar de fundamentals van het bedrijf te kijken, omdat er altijd het risico is dat Overschatting.
Als u aan het einde van het jaar de best presterende aandelen hebt genomen en vervolgens hebt geprobeerd de gemeenschappelijke gegevenspunten te kiezen die ze aan het begin van het jaar hadden, zoals de laatste P / E-ratiorange, zou u ten prooi vallen aan een look-anticipatie omdat u alleen zou kijken naar aandelen waarvan u weet dat ze een aanzienlijke groei kenden in plaats van alle aandelen met een vergelijkbare laatste P / E-ratiobereik op dat moment.
Als u het volledige scala aan aandelen niet meetelt, zou u eindigen met overmoed in de uiteindelijke P / E-ratio als een belangrijke maatstaf om toekomstige waardering te voorspellen. Deze voorspellingsbias kan worden gecorrigeerd door de steekproef uit te breiden naar alle aandelen die aan het begin van het jaar aan uw specifieke criteria voldoen en ook hun resultaten bij te houden.
