Initial DEX-aanbiedingen (IDO) zijn een van de populairste onderwerpen in de cryptocurrency-markt. Hier is een uitgebreide gids waarin hun specifieke kenmerken en verschillen met ICO’s en IEO’s worden geschetst.
De cryptocurrency-gemeenschap is bijzonder creatief geweest als het gaat om het vinden van nieuwe manieren om projecten te starten en fondsen te werven.
Aan het einde van 2017 en 2018 zagen we de opkomst van initial coin offerings (ICO’s), waarbij teams geld zouden ophalen door een deel van hun totale tokenaanbod aan het publiek te verkopen. Dat creëerde absolute euforie omdat deze nieuw geslagen munten in waarde vermenigvuldigden zodra ze op de beurs waren genoteerd en openstonden voor handel.
Quick navigatie:
- Wat is een eerste DEX- of IDO-aanbieding?
- ICO’s in hun meest populaire vorm: hoe verschillen ze van IEO’s?
- Zeer lage initiële marktkapitalisatie: is dit de geheime IDO-saus?
- Voors en tegens van IDOs
- Hoe beleggen in een IDO?
- De meest populaire IDO Launchpad-platforms
ICOs werden voornamelijk gedistribueerd via de ERC-20-protocolstandaard van Ethereum en werden al snel de belangrijkste use case voor ETH-gebaseerde tokens.
De eerste ICO’s in 2016 haalden slechts een paar miljoen op, maar een jaar later lag het gemiddelde bedrag tussen de $20 en $30 miljoen. Daarna haalden grotere projecten zoals Bancor meer dan $ 150 miljoen op.
De hype was toen zo sterk dat sommige projecten enorme bedragen wisten op te halen. Het beste voorbeeld van de piek is misschien wel EOS: het project ontving meer dan $ 4 miljard aan financiering tijdens de langlopende tokenverkoop.
Like alles wat te snel wordt geadverteerd, barstte de ICO-bubbel in 2018, maar het duurde niet lang om een nieuw model te zien met enkele belangrijke verschillen. Toward het eerste kwartaal van 2019 hebben initial exchange offerings (IEO’s) hun grote intrede gedaan.
Grote leiding van het Binance Launchpad volgden deze IEO’s het crowdfundingmodel van ICO’s, maar de projecten werden veel zorgvuldiger onder de loep genomen. Ook ze werden gelanceerd op populaire beurzen zoals Binance, KuCoin, Huobi, OKEx enzovoort, deden de uitwisselingsteams uitgebreide due diligence, dus waarom IEO’s niet zo overvloedig waren als ICO’s – er was een hogere toetredingsdrempel.
In aanvulling op fondsenwerving profiteerden IEO’s ook van de beursnotering, die hun tokenverkoop beheerde. Een van de grootste pijnen van ICO-beleggers in 2018 is of en welke beurs ermee zal instemmen om hun token te vermelden, terwijl de verscheidenheid aan ICO’s enorm was.
Sommige van de meest populaire projecten die momenteel multimiljonair en zelfs multimiljardair ondernemingen zijn, zijn begonnen als IEO. Dit omvatten Elrond, Matic Network (nu Polygon), Celer Network, WazirX en Band Protocol.
In het licht van de zorgen over de notering, samen met de groeiende populariteit van gedecentraliseerde beurzen zoals Uniswap (Ethereum) en PancakeSwap (BSC), kan iedereen een nieuw token vermelden en beginnen met het verstrekken van liquiditeit. Dat was het slechts een kwestie van tijd voordat de tokenverkoop er gebruik van maakte.
Zo, in 2021, maakte een nieuwe man op het blok het bovenstaande behoorlijk verouderd. De initiële DEX (ICO) aanbiedingen hebben centraal gestaan, dus laten we eens grondig kijken naar wat ze zijn en alles wat u erover moet weten.
Indice dei contenuti:
Wat is een eerste DEX- of IDO-aanbieding?
Het is vermeldenswaard dat het oorspronkelijke concept van het initiële DEX-aanbod in de loop der jaren enorm is veranderd en, in zijn huidige meest populaire vorm, weinig te maken heeft met wat het moest zijn toen de eerste IDO plaatsvond.
In essentie is een eerste DEX-aanbod een opvolger van ICO en IEO, omdat het tot doel heeft fondsen te werven en een project te starten. Hoe dan ook, in tegenstelling tot ICO’s en IEO’s waar tokens worden verkocht voordat ze worden vermeld, worden ze bij IDO’s onmiddellijk vermeld op een gedecentraliseerde uitwisseling (DEX) – vandaar de naam.
De allereerste IDO die plaatsvond vond plaats in juni 2019 – Raven Protocol. Het team achter het protocol koos ervoor om de gedecentraliseerde uitwisseling van Binance te gebruiken: Binance DEX. Ze zetten het token daar tegen een specifieke prijs en handelaren konden het kopen totdat de harde limiet was bereikt. Dat is hoe de eerste IDE’s plaatsvonden op de meeste platforms.
Deze specifieke manier om geld in te zamelen heeft in theorie een aantal krachtige voordelen gehad, waaronder:
- Fast Translation
- Immediate liquiditeit
- Open en eerlijke fondsenwerving
Bemiddelden waren echter niet tevreden. De reden was dat deze tokenverkopen in wezen binnen enkele seconden zouden worden gekocht, waardoor er weinig kans was voor de gemiddelde beleggers van Joe om een aandeel te krijgen en deel te nemen. Het idee ontstond dat ze werden verzameld door bots en insiders en dat de industrie zich moest aanpassen aan de groeiende vraag.
Dit leidde tot de geboorte van de IDO-lanceerplatforms, een van de heetste hangijzers van eind 2020 en 2021.
ICO in hun meest populaire vorm: hoe verschillen ze van IEO’s?
In hun meest populaire vorm en vorm zijn initiële DEX-aanbiedingen tegenwoordig vooral vergelijkbaar met initial exchange offerings (IEO’s) met enkele belangrijke verschillen.
Met een IEO was het de beurs die het project controleerde en de tokenverkoop uitvoerde. Met een IDO – is een platform van derden dat de uitwisseling controleert, terwijl de tokenverkoop zelf op een enigszins gedecentraliseerde manier plaatsvindt.
In theorie kan iedereen geld inzamelen via een IDO met een lanceerplatform van derden, omdat ze alleen maar een zwembad moeten openen.
De manier waarop het werkt is vrij eenvoudig. Een project gaat op een lanceerplatform, en als ze aan hun eisen voldoen, worden ze gekozen om een IDO uit te voeren. Het proces zelf kan van lanceerplatform tot lanceerplatform verschillen, maar het concept is altijd hetzelfde.
Er is een pool waar gebruikers “IOU” kunnen kopen van het token dat het project wil lanceren. Een schuldbekentenis is een schuldbekentenis. Met andere woorden, beleggers betalen hun tokens vooraf, maar ontvangen ze op token generation time (TGE), wat meestal gebeurt kort na de IDO zelf (meestal binnen een paar uur).
Nadat de IDO met succes is afgesloten en de TGE plaatsvindt, wordt het token onmiddellijk genoteerd voor handel op een gedecentraliseerde beurs. In de meeste gevallen gebeurt dit op Uniswap, omdat het overgrote aantal projecten nog steeds op Ethereum is gebouwd en hun tokens zijn gebaseerd op de ERC20-protocolstandaard.
Hoe dan ook andere blockchains groeien in populariteit, waaronder Solana, Polkadot en Binance Smart Chain (BSC). Dit is de reden waarom sommige projecten er de voorkeur aan geven om hun tokens naar hen te gooien om de hoge netwerkkosten op Ethereum te vermijden. In dit geval zou het token worden vermeld op native exchanges zoals BSC’s PancakeSwap, bijvoorbeeld.
Op dit zien we al enkele verschillen en enkele overeenkomsten tussen ICO en IEO. Hier is een complete vergelijkingstabel:
Hoog initiële marktkapitalisatie: is dit de geheime IDO-saus?
In tegenstelling tot initiële muntaanbiedingen, vooral tijdens de piek van 2017-2018, hebben ODI’s meestal een zeer lage marktkapitalisatie wanneer hun openbare notering plaatsvindt. Het is meestal maar een paar miljoen of, in veel gevallen, zelfs minder dan een miljoen. Dit is te wijten aan de rijpingsperioden voor bijna alle tokenhouders (inclusief het team en seed en particuliere investeerders) behalve degenen die deelnemen aan het daadwerkelijke initiële DEX-aanbiedingsproces.
Het IDO-proces zelf verzamelt meestal het kleinste bedrag. Zoals hierboven vermeld, kan elke deelnemer een opdracht van een paar honderd dollar winnen en het totale opgehaalde bedrag is zelden meer dan $ 500K.
Wat heeft dit voor zin? Er zijn een paar dingen om te overwegen:
- De vraag zal waarschijnlijk hoog blijven tijdens het ontdekken van de prijs. Daarom kunnen goede projecten gemakkelijk omhoogschieten naar 10 keer, net als ze op de markt komen. Vanaf gingen sommige projecten zelfs nog eens 10x, wat een rendement van 100x oplevert voor IDO-deelnemers. Even na een 100x zou een project dat begon met een marktkapitalisatie van $ 3 miljoen op $ 300 miljoen liggen, wat iets redelijks is.
- Dit lost enkele van de ICO / IEO-problemen op waarbij beleggers zich haasten om met winst te verkopen en de prijs te downloaden zodra het token wordt genoteerd – dit kan gemakkelijk een sneeuwbaleffect creëren.
- Het bedrag van de inzamelingsactie kan nog steeds hoog zijn (een paar miljoen dollar of zelfs meer), maar het initiële circulerende bod is wat telt in termen van rendement.
multi-chain IDE, plus launchpad: een nieuwe trend
Met het bovenstaande in gedachten is het vermeldenswaard dat er een groeiende trend is waarbij projecten hun ICO’s op meer lanceerplatforms zouden lanceren om meer blockchain en een breder scala aan investeerders te vangen.
Daarom zou het ene project bijvoorbeeld een IDO doen op een op Ethereum gebaseerd platform en een ander (of een paar anderen) op andere platforms die zijn gebouwd op Binance Smart Chain, Polkadot, Solana of andere netwerken.
Dit kunnen gebruikers kiezen waar ze willen deelnemen.
Win-Win: investeerders genieten van enorme ROI terwijl het project te veel marketing krijgt
Dit is een ander typisch onderdeel van vrijwel elk initieel DEX-aanbod: het whitelisting-proces. Nadat de vraag naar die tokenverkopen erg hoog is, kunnen launchpad-platforms slechts een beperkt aantal gebruikers toestaan om deel te nemen en hen een zeer beperkte toewijzing bieden, meestal ter waarde van een paar honderd dollar.
Dit is de reden waarom elke IDO die er is een uitgebreid whitelisting-proces doorloopt dat deelnemers beperkt tot een ondersteund maximum.
Om in aanmerking te komen voor een witte lijst, moeten gebruikers verschillende marketingtaken uitvoeren, waaronder vaak:
- Neem deel aan de telegramchat van het project
- Retweet en reageer op project tweets
- Zoal van de sociale mediaplatforms van het project enzovoort
Dit creëert een complete marketingstorm voor IDO die de exponentiële groei van deze gemeenschappen ziet. Het is geen verrassing dat een toekomstig IDO-project in slechts een paar dagen meer dan 100.000 volgers op Twitter en evenveel mensen in hun Telegram-groepen verzamelt.
Een ander gedeeld criterium is dat gebruikers een bepaald aantal tokens moeten bezitten dat eigen is aan het lanceringsplatform zelf. Het populaire IDO Polkastarter lanceerplatform heeft bijvoorbeeld twee pools: een open voor iedereen en een waar alleen POLS-eigenaren aan kunnen deelnemen. De concurrentie in de laatste is aanzienlijk kleiner.
Normaal gesproken zouden er twee rondes van whitelisting zijn: één voor degenen die de native tokens van het lanceerplatform bezitten en één voor het bredere publiek. Natuurlijk is er in de tweede ronde een astronomische competitie, waardoor er ondoordacht lage deelnameprijzen overblijven. Dit is de reden waarom sommige platforms zijn overgestapt op een ander gegarandeerd toewijzingstokendistributiemodel.
De twee bovenstaande creëren een gigantisch marketingeffect dat helpt bij het genereren van vraag naar het IDO-token op de secundaire markt, iets dat vaak ontbrak in vergelijking met ICO’s en ICO’s.
Sustant IDO locaties: wat zijn dat?
Om een toewijzing te krijgen in een aankomende IDO, vereisen de meeste platforms nu dat hun gebruikers hun native tokens houden (zoals hierboven vermeld) om de kansen op deelname te vergroten.
Om loterijen te vermijden, hebben sommige platforms echter besloten om een gegarandeerde toewijzing te geven op basis van het aantal native tokens dat door een gebruiker wordt gehouden. Sommige voorbeelden zijn Kickpad, BSCPAD, TrustSwap, enzovoort.
Zo, bijvoorbeeld, als een IDO $ 100.000 wil ophalen en er zijn 1.000 gekwalificeerde deelnemers, ontvangen ze elk $ 100.
Hoe dan ook, om grotere houders te stimuleren, hebben lanceerplatformplatformplatforms ook niveaus gecreëerd waarbij hoe meer van hun tokens de gebruiker bezit, hoe groter hun toewijzing zou zijn. Dit is de reden waarom de prijzen van veel tokens die behoren tot de IDO-lanceerplatforms ook aanzienlijk in waarde zijn gestegen.
Pro en tegen IDO
Zoals met alles hebben zelfs de eerste DEX-aanbiedingen hun voor- en nadelen. Let’s een kijkje nemen.
Voordelen
- Praktisch kan elk project fondsen werven.
De verwijdering van de krachtige controleprocedures van IEO’s heeft veel projecten toegang gegeven tot crowdsourcingkapitaal, wat in theorie de industrie in het algemeen ten goede komt. Natuurlijk kan dit ook een nadeel zijn – lees hieronder.
- Flexibiliteit
Investers hoeven niet lang te wachten op een beursnotering van tokens. Prising vindt meestal plaats onmiddellijk na de voltooiing van de IDO, waardoor ze de flexibiliteit hebben om hun investering sneller te verzilveren dan bij ICO’s.
- Asternal en hoge liquiditeit
Het is voor de meeste projecten een gewoonte geworden om een aanzienlijk deel van hun crowd-sourced fondsen te blokkeren als liquiditeit op de DEX waar het token begint te worden verhandeld. Daarnaast zullen veel projecten onmiddellijk piketprogramma’s aanbieden om detentie te stimuleren.
- Transparency
Nadat alles on-chain gebeurt, is er traceerbaarheid en kan iedereen tokencontracten vooraf verifiëren (als ze openbaar zijn, natuurlijk).
Difetto
- Oscuro control process: grond voor oplichting
Continuous met het eerste voordeel, het feit dat er zo’n grote vraag is naar ICO’s stelt zelfs oplichters in staat om obscure projecten te maken en ze vrij snel aan de slag te krijgen.
- Vanceful criteria
Hoewel de meeste platforms een openbare ronde hebben waar iedereen aan kan deelnemen, zijn de kansen om een opdracht te winnen vrijwel onbestaande vanwege de torenhoge concurrentie. Dit is waarom gebruikers een groot aantal launchpad-tokens moeten vasthouden om een aanzienlijke investering en voldoende rendement te krijgen.
- Detention van niet-proportionele zakken tussen zaadinvesteerders, privaat en publiek
De meeste ICO’s houden de meeste tokens voor het team en seed/private round investors. Zoals eerder vermeld, helpt vesting na verloop van tijd een token price discovery dump te voorkomen. Hoe dan ook, zodra de ontgrendelingsdatums volgens het vestingprogramma zijn bereikt, resulteert dit bijna altijd in massale winstnemingen. Professioneel advies: door slimme contracten te monitoren, kunnen beleggers gemakkelijk zien wanneer een dergelijke gebeurtenis zich voordoet (meestal één keer per week, één keer per maand of één keer per kwartaal).
Hoe te beleggen in een IDO?
Deelnemen aan een IDO is een proces dat kan variëren afhankelijk van het gekozen lanceerplatform. Hoe dan ook, er zijn enkele vereisten die de meeste projecten meestal volgen, ongeacht het lanceerplatform.
Pass #1: Perform KYC/AML
De overgrote meerderheid van ICO’s vereist dat hun investeerders een KYC/AML-screeningsprocedure uitvoeren voordat ze mogen deelnemen. Dit omdat het regelgevingskader voor cryptocurrencies in de meeste landen veel strenger is geworden. Om mogelijke wetgevingsproblemen te voorkomen, voeren bijna alle IDO-projecten een KYC uit. Dit is ook de reden waarom Amerikaanse burgers zelden mogen deelnemen.
Step #2 (optioneel): Houd de Launchpad-tokens ingedrukt
Dit is ook iets dat bijna alle lanceerplatformplatforms van potentiële investeerders vereisen. Als ze in aanmerking willen komen voor een toewijzing, moeten ze een bepaald aantal van de tokens aanhouden of liquiditeit bieden in een of andere vorm.
Zoals eerder vermeld, vergroot het soms de kans op het winnen van een toewijzing.
Step #3 Het whitelisting proces
Zoals hierboven vermeld, moeten gebruikers op de witte lijst staan om in aanmerking te komen voor een opdracht. In aanvulling op een KYC-check-up moeten ze ook verschillende taken uitvoeren, zoals het volgen van bepaalde pagina’s op Twitter, het retweeten van bepaalde berichten en lid worden van specifieke Telegram-groepen.
Stap #4 Heb een Web 3.0 wallet klaar
Om deel te nemen aan een IDO moeten gebruikers communiceren met het lanceerplatformplatform om eerst te investeren en ten tweede om hun tokens te ontvangen.
Er zijn veel opties met de meest gebruikte portemonnee, zelfs een van de meest betrouwbare, namelijk MetaMask.
Step #5 Leer hoe u Uniswap en andere DEXs gebruikt
Ervan uitgaande dat u erin slaagt om een toewijzing te krijgen en de tokens in uw portemonnee te ontvangen, zou u uiteindelijk willen beginnen met het verhandelen ervan.
Om toegang te krijgen tot de onmiddellijke lijst, moet u vertrouwd raken met de werking van Uniswap en andere gedecentraliseerde uitwisselingen. Omdat veel van hen vergelijkbare interfaces delen met Uniswap, is deze gids een geweldige plek om te beginnen.
De meest populaire IDO Launchpad platforms
Polkastarter
Polkastarter kan worden beschouwd als de pionier op het gebied van lanceerplatform omdat het een van de eerste platforms is die er zijn. Momenteel is het ook de grootste. Projecten op Polkastarter krijgen meestal tientallen, zo niet honderdduizenden volgers en laten hun community exponentieel groeien.
DuckSTARTER door DuckDAO
DuckSTARTER is het lanceerplatform van DuckDAO en het is ook een platform dat serieuze aandacht krijgt van investeerders. Hij heeft met succes veel projecten opgestart en blijft serieuze belangstelling zien.
BSC Pad
De BSC Pad is het eerste lanceerplatform dat is gebouwd voor projecten op Binance Smart Chain. Het is ook interessant om op te merken dat gebruikers gegarandeerde toewijzingen ontvangen op basis van het aantal BSCPAD-tokens dat ze bezitten, waardoor het loterijproces wordt geëlimineerd, maar ook de omvang van de toewijzing wordt verkleind op basis van fondsenwervingsdoelen.
Natuurlijk zijn dit enkele van de meest populaire lanceerplatforms. Zo hieronder is een infographic, met dank aan Coin98 Analytics.
