Een institutionele belegger is een organisatie of rechtspersoon die op de markt handelt namens haar cliënten die mogelijk retailbeleggers zijn. Institutionele beleggers worden de “olifanten” van de aandelenmarkt genoemd, gezien hun diepgaande invloed op de prijzen, omdat ze dagelijks in grote volumes handelen.
Aandeel en rol van institutionele beleggers in een markt
De rol en het aandeel van institutionele beleggers is de afgelopen tien jaar enorm toegenomen. Nu heerst meer dan 70% van het handelsvolume in bijna alle activaklassen. Meestal handelen deze beleggers niet in hun eigen geld, maar profiteren ze van de beleggingsportefeuilles van hun klanten.
De laatste veranderingen in de marktstructuur die zijn geïntroduceerd door de komst van kwantitatieve en algoritmische handel hebben de behoefte aan institutionele beleggers verder versterkt.
Ze beheren meerdere fondsen tegelijk en fungeren als gezamenlijke investeringsvehikels. Met een verfijnd team dat de continue bewegingen van marktindices onder de loep neemt en marktschommelingen verwerkt, zijn institutionele beleggers beter uitgerust om te handelen wanneer de tijd rijp is, zonder te worden blootgesteld aan hetzelfde risico als een particuliere belegger. In vergelijking met retailbeleggers zijn institutionele beleggers meer bekwame en ervaren navigators van financiële instrumenten. Een van de voordelen is dat sell-side analisten hen waardevolle consensusschattingen bieden, waardoor ze weloverwogen beslissingen kunnen nemen die de waarde van portefeuilles op de lange termijn kunnen verbeteren.
Institutionele beleggers handelen in zulke grote volumes dat ze de mogelijkheid hebben om het prijsontdekkingsmechanisme te beïnvloeden en bij te dragen aan de groei van de markt. Het geld dat door deze beleggers wordt gepoold, is van cruciaal belang voor de markt. Algemeen wordt aangenomen dat institutionele beleggers, zijnde rechtspersonen, minder snel te laat zijn met het naleven van de wet. Omdat ze meer ervaring hebben, zijn ze minder risicogevoelig en weten ze hoe ze hun stop-loss-orders tijdig kunnen gebruiken, waardoor verliezen tot een minimum worden beperkt.
Soorten institutionele beleggers
Er zijn veel soorten institutionele beleggers. De zes belangrijkste zijn:
Verzekeringsmaatschappijen: De investering omvat de premies die door verschillende klanten worden gepoold in ruil voor ziektekostendekking, enz., En claims worden rechtstreeks door de beleggingsportefeuille gecompenseerd.
Beleggingsfondsen: Dit is een vorm van gediversifieerde belegging waarbij een professionele beheerder een pool van beleggingen behandelt, waarbij elke belegger bijdraagt aan eigen variërende percentages aandelen. Vaak gekozen door onervaren beleggers, hebben beleggingsfondsen meestal te maken met langlopende liquide activa.
Hedgefondsen: Door agressieve strategieën te gebruiken om de concurrentie te verslaan en maximale hefboomwerking te gebruiken, zijn hedgefondsen in feite gepoolde investeringen waarin de manager optreedt als een algemene partner en beleggers de beperkte partners worden. Liquide middelen worden voornamelijk verhandeld in hedgefondsen.
Banken: Banken, met inbegrip van commerciële en centrale banken, beleggen namens hun klanten, bijvoorbeeld obligaties, private equity fondsen, enz.
Kredietverenigingen: Het is een financiële organisatie die aandelen aanbiedt die tegen vooraf bepaalde tarieven door haar leden kunnen worden gekocht. Winst wordt geïnd van de leden, die ook de eigenaren van de organisatie zijn.
Pensioenfondsen: Dit is een pool van beleggingen, gedaan door particuliere en publieke sponsors die het post-pensioneringstijdperk van hun geselecteerde begunstigden bestrijken.
Wat is het verschil tussen institutionele en retailbeleggers?
Een retailbelegger wordt niet beperkt door enig principe en kan ervoor kiezen om te beleggen in elke portefeuille die hij geschikt acht. Een individu, een small-cap belegger, kan zich ook richten op een kortetermijnbelegging met snellere winsten. Een institutionele belegger daarentegen is doelgerichter en geeft de voorkeur aan langetermijninvesteringen met groot kapitaal.
Een particuliere belegger speelt liever op veilig. Een volatiele markt kan een individuele belegger afschrikken, maar grote institutionele beleggers geven er de voorkeur aan om te profiteren van schommelingen om de winst te maximaliseren. Marktnavigatie door institutionele beleggers wordt gepland door side selling analisten en andere experts.
In tegenstelling tot particuliere beleggers kan een institutionele belegger grotere marktactiva aanschaffen en beheren.
Meervoudige verwerving van activa is mogelijk voor een institutionele belegger en niet haalbaar voor een retailbelegger. De eerste heeft het voordeel van een preferentiële marktbehandeling en minder strenge regelgeving en is beter in staat om buitenlandse effecten en andere soortgelijke voorzieningen aan te schaffen.