U hebt een beleggingsrekening en deze bevat een royaal leenbedrag met marge. Een plotselinge daling van 15% op de aandelenmarkt zorgt ervoor dat uw makelaar u belt en u vertelt dat u meer geld of effecten moet plaatsen. Uw kapitaal op uw effectenrekening is onder de gevreesde 30% gezakt.
Je hebt zojuist een margestorting ontvangen.
Wat is een margelening?
Heel eenvoudig, een margelening is een lening die de beleggingsmakelaar aan de belegger verstrekt. Het wordt gedekt door beleggingseffecten die worden aangehouden op de rekening van de belegger die bij dezelfde beleggingsbemiddelaar wordt aangehouden.
Margeleningspercentages zijn meestal gebaseerd op de hoofdrente of een andere rente-index, dus een marge wordt aan die rente toegevoegd en varieert afhankelijk van de grootte van de rekening van de belegger.
Iemand met een storting van $ 1 miljoen dollar bij de beleggingsmakelaar krijgt bijvoorbeeld het laagste tarief, terwijl iemand met een saldo van $ 10.000 enkele procentpunten meer kan betalen.
Een margelening is geen lening die moet worden terugbetaald. Het lijkt veel meer op een doorlopende kredietlijn die wordt gedekt door uw beleggingseffecten, die u in uw eigen tempo kunt terugbetalen of wanneer u uw effectenposities verkoopt.
De makelaar staat u toe om op elk moment tot 50% van de waarde van de aandelen of andere effecten die u koopt of de waarde van uw account te lenen of een marge te krijgen.
Er is ook een minimale investeringskapitaalwaarde van ten minste 30% van uw belangen. Als de waarde van uw beleggingsbezit onder de 30% daalt (met andere woorden, 70% van uw effecten is uitgesloten), zal de makelaar een margestorting voor de belegger doen.
Waarom moet iemand dat doen?
Net als in het geval van vastgoedbeleggingen gebruiken beleggers in effecten soms een hefboom om het beleggingsrendement te verhogen.
Als een belegger $ 50.000 op een effectenrekening heeft, kunnen ze een margelening gebruiken om tot $ 100.000 aan effecten te kopen.
In een groeiende aandelen- of obligatiemarkt kan dit type hefboomwerking het beleggingsrendement bijna verdubbelen.
Als de aandelenmarkt in vijf jaar verdubbelt, zal een investering van $ 50.000 stijgen tot $ 100.000, waardoor de belegger een rendement van $ 50.000 krijgt. Maar als een margelening wordt gebruikt om $ 100.000 aan aandelen te kopen, zal deze stijgen tot $ 200.000, waardoor de belegger een winst van $ 100.000 krijgt, minus de kosten van rente op de marge voor de periode van vijf jaar.
Nu, over die margin call
Als het kapitaal van een belegger op zijn rekening onder de 30% daalt, zal de makelaar een margestorting naar de belegger doen met het verzoek om meer effecten te verstrekken (verhoogt de totale waarde van de rekening) of in contanten te betalen (het bedrag van de lening op marge verminderen).
Het account kan om twee belangrijke redenen onder de 30% vallen. Ofwel daalt de waarde van de beleggingseffecten ofwel neemt de belegger contant geld op of een combinatie van beide.
Deze situatie wordt gecompliceerd door het feit dat veel beleggingsrekeningen cheques hebben of contant toegankelijk zijn met een bankpas. Als de geldopname samenvalt met een daling van de waarde van het kapitaal en ervoor zorgt dat het vermogen van de rekening onder de 30% daalt, is het resultaat een margestorting.
Hier is waarom de meeste mensen niet
Conservatieve beleggers vermijden over het algemeen margeleningen en de meeste beleggers zullen de leningssaldi op een niveau houden dat ver onder de 50% van de rekeningwaarde ligt.
Net zoals er een groot opwaarts winstpotentieel is van margeleningen in groeimarkten, kan de race naar de bodem veel erger worden gemaakt.
Als u $ 100.000 aan beleggingsactiva heeft, waarvan 50% margeleningen zijn, en de markt daalt met 20%, verliest u $ 20.000. Dat is het dubbele van het bedrag dat u zou hebben verloren als u geen margelening had gebruikt en uw investeringen op $ 50.000 had gehouden.
Hoe margestortingen te voorkomen
Ten eerste is de beste manier om margestortingen te voorkomen, om in de eerste plaats geen margeleningen te gebruiken.
Houd vervolgens het gebruik van uw margelening aan de onderkant van de leninglimiet. In plaats van 50% van de waarde van de investering te lenen en een mogelijke margestorting te riskeren, beperkt u de hefboomwerking tot niet meer dan 10-20%. U hebt een hefboom om uw prestaties in een groeiende markt te verbeteren, maar niet genoeg om een margestorting te activeren.
Overweeg de aandelen in uw portefeuille. Blue chip-obligaties en aandelen die dividend uitkeren, zullen minder snel dramatisch in waarde dalen en een margestorting veroorzaken.
Markttiming is een andere overweging, maar het is veel moeilijker te beoordelen. Het gebruik van margeleningen wanneer de markt uit een vijfjarige bullrun komt en begint te struikelen, is geen goed idee. Maar het gebruik ervan na een aanzienlijke marktdaling waarna de markt lijkt te stabiliseren, kan de moeite waard zijn om in kleine hoeveelheden te doen.
Maakt u gebruik van margeleningen? Raadt u het aan andere beleggers aan?