Wat is fundamentele analyse?

Analyse helpt u beslissen of een aandeel een goede investering is of iets dat u moet vermijden. U kunt 2 soorten analyses gebruiken die bekend staan als technische analyse en fundamentele analyse bij het beoordelen van een aandeel. 

Dit artikel biedt u deskundige begeleiding bij het uitvoeren van uw eigen fundamentele analyse.

Het zal ook een analyse van een groot technologiebedrijf als concreet voorbeeld geven.

Fundamental: Fundamentele analyse gebruiken

• Technische analyse en fundamentele analyse zijn de 2 belangrijkste soorten analyses die door aandelenhandelaren worden gebruikt. Fundamentele analyse beoordeelt beveiliging om een voorspelling te maken voor de toekomstige prijs.
• Fundamentele analyse maakt gebruik van actiespecifieke statistieken. Deze omvatten winst per aandeel (EPS), koers-winstverhouding (P / E), bèta en meer. Laten we eens kijken wat elk van deze is en de rol die ze hieronder spelen.
• Amazon is een geweldig bedrijf om fundamentele analyses voor te gebruiken. Hieronder geven we een voorbeeld voor dit technologiebedrijf. 

Contents

• Belangrijkste aspecten: gebruik van fundamentele analyse
• Wat is fundamentele analyse?
• Voorbeeld van fundamentele analyse
• Amazon Fundamentele Analyse
• Fundamentele analyse en technische analyse: wat is het verschil?
• Beste onderzoeksinstrumenten voor fundamentele analyse
• Maak uzelf vertrouwd met fundamentele analyse
• veelgestelde vragen

Wat is fundamentele analyse?

Fundamentele analyse is het proces van het waarderen van een effect om voorspellingen te doen over de toekomstige prijs.

Voor een aandeel omvat fundamentele analyse meestal het beoordelen van veel elementen met betrekking tot aandelenkoersen, waaronder:

• Prestaties van de volledige sector waarin het bedrijf participeert
• Interne politieke voorwaarden
• Relevante handelsovereenkomsten en extern beleid
• De jaarrekening van de onderneming
• Persberichten van het bedrijf
• Persberichten over het bedrijf en zijn activiteiten
• Concurrentie analyse

Als sommige fundamentele indicatoren van een bedrijf een negatieve impact impliceren, zal dit waarschijnlijk uiteindelijk worden weerspiegeld in de aandelenkoers.

Aan de andere kant, als er positieve gegevens worden vrijgegeven, zoals een gunstig winstrapport, kan dit de aandelenkoers van het betreffende bedrijf verhogen.

Hieronder volgen voorbeelden van belangrijke bedrijfsprestatiestatistieken die vaak worden gebruikt om fundamentele analyses op aandelen uit te voeren:

• Winst per aandeel (EPS)
• Koers-winstverhouding (k/w)
• Koers-boekwaardeverhouding (P/B)
• Rendement op eigen vermogen (ROE)
• Beta

Elk van deze belangrijke prestatiestatistieken biedt nuttige informatie voor het uitvoeren van een fundamentele analyse van de aandelenkoers. U kunt het aandeel vervolgens kopen in de veronderstelling dat de prijs zal stijgen als uw analyse suggereert dat de prijs van het aandeel vanaf het huidige niveau zou moeten stijgen. 

Fundamental Analysis Sample

Hoewel er geen standaardmanier is om fundamentele analyses uit te voeren, omdat aandelenhandel niet zo nauwkeurig is als een wiskundig probleem, kunt u enkele richtlijnen volgen. Bovendien heeft dezelfde informatie in de ene branche en het ene magazijn mogelijk niet de exacte betekenis in een andere. Enkele van de belangrijkste statistieken die worden gebruikt in fundamentele aandelenanalyses worden hieronder in meer detail beschreven.

EPS en verdunde EPS

Winst per aandeel verwijst naar het deel van de winst van een bedrijf dat is toegewezen aan elk van de aandelen van het bedrijf. EPS is een indicatie van de winstgevendheid van het bedrijf. Hoe hoger de winst per aandeel, hoe gezonder het bedrijf, dus hoe beter het rendement van het aandeel voor een belegger zal zijn. 

Tegelijkertijd, als de winst per aandeel van een aandeel ongewoon hoog is voor de sector van het bedrijf, kan dit een of meer van de volgende gevolgen betekenen:

• De winst zal naar verwachting terugkeren naar een normaler niveau.
• De aandelenkoers kan stijgen om de winst per aandeel van het aandeel te normaliseren.
• Er is een ongunstige voorwaarde voor het bedrijf dat zijn aandelenkoers heeft verlaagd. 

Hoewel eps
alleen rekening houdt met het aantal gewone aandelen uitgegeven door een bedrijf, geven veel fundamentele analisten er de voorkeur aan om verwaterde EPS te overwegen, die ook converteerbare effecten omvat.

Prijs-winstverhouding

De koers-winstverhouding (P/E) wordt gebruikt om bedrijven te evalueren en te bepalen of ze onder- of overgewaardeerd zijn. De ratio wordt berekend door de aandelenkoers van het bedrijf te nemen en te delen door de winst per aandeel. De koers-winstverhouding laat zien of een aandeel aandelen goed betaalt ten opzichte van de prijs. 

Stel je bijvoorbeeld voor dat de prijs per aandeel $ 30 is en het aandeel $ 2 aan winst per aandeel betaalt. De P / E-ratio van het aandeel wordt als volgt berekend:

30/2 = 15

Hoe lager de koers/winstverhouding, hoe hoger de winst ten opzichte van de beurskoers en hoe aantrekkelijker het aandeel. Bovendien zou een ongewoon lage koers/winstverhouding verdere mogelijkheden voor toekomstige prijsstijgingen kunnen laten zien. 

Als de P /
E-ratio te laag is, bijvoorbeeld onder de 10, betekent dit dat de prijs per aandeel laag lijkt ten opzichte van de winst van het bedrijf, vooral als concurrerende bedrijven doorgaans hogere P / E-ratio’s hebben. Dit kan betekenen dat het aandeel ondergewaardeerd kan zijn, dus de prijs kan aanzienlijk stijgen. Het tegenovergestelde geldt voor hoge koers/winstverhoudingen.

Prijs/boekwaarde ratio

De koers-boekwaarde (P/B) ratio is een financiële ratio die aangeeft hoeveel het aandeel waard is ten opzichte van de boekwaarde van het bedrijf. Het wordt berekend door de prijs per aandeel te nemen en te delen door de boekwaarde per aandeel. 

Als een bedrijf met een waarde van $ 10 miljoen bijvoorbeeld 500.000 aandelen heeft uitstaan, heeft het een boekwaarde per aandeel van:

$10.000.000 / 500.000 aandelen = $20 boekwaarde per aandeel

Als de aandelen worden verhandeld tegen $ 80 per aandeel, is de P / B-ratio:

$80 / $20 = 4 P/B ratio

Als de P / B-ratio hoger is dan 1, betekent dit dat de marktconsensus is dat het aandeel sneller zal groeien dan de boekwaarde suggereert, daarom is de prijs hoger dan de boekwaarde. In sommige gevallen zie je hele hoge P/B ratio’s van 100 of meer. Hoge P/B-ratio’s worden vaak gezien in snelgroeiende aandelen.

Return on Equity (ROE)

Rendement op eigen vermogen is een maatstaf die de efficiëntie van een bedrijf bepaalt bij het gebruik van zijn vermogen. ROE wordt berekend door het eigen vermogen te delen door de nettowinst van het bedrijf. Als een bedrijf dit jaar $ 5 miljoen heeft gegenereerd en het vermogen van de aandeelhouder $ 50 miljoen is, betekent dit dat de ROE:

$5.000.000 / $50.000.000 = 0,1 of 10%

Merk op dat analisten het ROE-resultaat meestal als een percentage beschouwen. Hoe hoger de ROE, hoe efficiënter het bedrijf. Als een bedrijf dit jaar minder dan $ 5 miljoen genereert (zeg $ 2 miljoen) met hetzelfde vermogen, betekent dit dat het minder efficiënt is:

$2.000.000 / $50.000.000 = 0,04 of 4%

In dit geval heeft het bedrijf een lagere ROE gezien het eigen vermogen van dezelfde aandeelhouder, dus het is minder efficiënt in het gebruik van zijn eigen vermogen om inkomsten te genereren.

Beta (β)

De bèta- of bètamarktcoëfficiënt geeft informatie over hoe de prijs van het aandeel gemiddeld correleert met de hele markt. Dit kan worden berekend door het aandeel te vergelijken met een benchmarkindex zoals de S &P 500- of NASDAQ-indices. Bèta varieert meestal tussen -1 en 1. Soms kunnen de waarden ver onder -1 of ver boven de 1 komen.

Waarden boven 0 geven aan dat het aandeel positief gecorreleerd is aan de benchmarkindex. Hoe hoger de bèta, hoe groter de correlatie. Een hogere bèta betekent meestal ook dat de volatiliteit van dat aandeel ook hoger is, dus het risico om het aan te houden kan groter zijn.

Waarden onder 0 geven aan dat het aandeel omgekeerd gecorreleerd is aan de benchmarkindex. Hoe lager de bèta onder 0, hoe groter de inverse correlatie tussen het aandeel en de marktindex.

Amazon fundamentele analyse

Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) is een bekend aandeel in de technologie-industrie. Het bedrijf heeft sinds 2004 een aanzienlijke omzetgroei laten zien, zoals de onderstaande grafiek laat zien.

De nettowinst of winst van Amazon is echter pas sinds 2015 aanzienlijk begonnen te groeien, zoals de onderstaande grafiek illustreert. 

Een andere belangrijke belangrijke factor is dat Amazon de eps-consensusschattingen in de afgelopen 4 jaar heeft verslagen.

Dergelijke winstgegevens laten zien dat Amazon in goede gezondheid verkeert en streeft naar groei die elk jaar de verwachtingen overtreft. Het beste nieuws is dat het ze lukt, althans voorlopig.

Vergrote winst per aandeel: $12,37

Merk op dat de verwaterde winst per aandeel van Amazon er laag uitziet ten opzichte van de huidige aandelenkoers van $ 3.137,39. Dit resulteert in een extreem hoge P/E ratio voor Amazon van:

P/E-verhouding: 91,88

Dit vertelt ons dat slechts een zeer klein deel van de winst van Amazon daadwerkelijk naar zijn aandeelhouders gaat. Dit is volkomen normaal voor een IT-bedrijf van de rang van Amazon. Ze breiden voortdurend uit en herinvesteren fondsen in onderzoek en ontwikkeling. 

Enkele van de gebieden waar Amazon momenteel actief mee bezig is, zijn robotisering en kunstmatige intelligentie. Omdat het bedrijf daar veel uitgeeft aan onderzoek en ontwikkeling, blijft er voor aandeelhouders niet veel meer over.

Dit biedt echter meer informatie. Aangezien Amazon zwaar investeert en meer wil uitbreiden, kunnen we verwachten dat het bedrijf verder zal groeien. Deze strategie zal uiteindelijk de aandelenkoers opdrijven. Immers, in de afgelopen 4 jaar is de aandelenkoers van Amazon gemiddeld met meer dan 40% gestegen.

P/B ratio: 19,03

Dit aantal is de verhouding van de aandelenkoers van Amazon van $ 3.137,39 gedeeld door de boekwaarde per aandeel van $ 164,89 voor het kwartaal dat eindigde in september 2020. De AP/B ratio van bijna 20 is erg hoog. Dit betekent dat beleggers momenteel bijna 20 keer meer betalen voor een Amazon-aandeel dan de boekwaarde van het bedrijf.

ROE: 32,36% vanaf september 2020

De geannualiseerde nettowinst van Amazon.com toerekenbaar aan gewone aandeelhouders voor het kwartaal eindigend in september 2020 bedroeg $ 25,324 miljard. Het gemiddelde totale eigen vermogen (TSE) van het bedrijf in hetzelfde kwartaal bedroeg $ 78,252 miljard. Het rapport produceert het geannualiseerde ROE-percentage van Amazon.com voor het hierboven weergegeven septemberkwartaal.

De ROE van Amazon blijft hoog voor zijn industrie, hoewel die van Apple’s Inc. nog hoger is. Hier is een algemene vergelijking met de andere grote S &P 500-technologiebedrijven:

• Apple ROE (NASDAQ: AAPL): 48,7%
• Facebook ROE (NASDAQ: FB): 25%
• Microsoft ROE (NASDAQ: MSFT): 23,1%
• Alfabet ROE (NASDAQ: GOOG): 11,6%
• PayPal ROE (NASDAQ: PYPL): 13,8%

De hoge ROE% van Amazon suggereert dat het bedrijf efficiënter is als het gaat om het genereren van rendement op aandeelhoudersinvesteringen in vergelijking met 4 van de 5 hierboven genoemde bedrijven. Houd er rekening mee dat dit niet noodzakelijkerwijs betekent dat Facebook, Microsoft, Alphabet (de eigenaar van Google) en PayPal in dit opzicht niet efficiënt zijn. Het betekent alleen dat ze minder efficiënt zijn dan Amazon en Apple. 

Beta: 1.29

De bèta toont de gevoeligheid van de verwachte overtollige activarendementen van een aandeel voor verwachte overtollige marktrendementen, en Amazon heeft een relatief hoge bèta. Dit betekent dat het aandeel goed gecorreleerd is met de benchmark S &P 500-index en ook een van de top 10-aandelen in de S &P 500 is in termen van marktkapitalisatie.

Bovendien betekent een bèta van 1,29 dat de aandelenkoers van Amazon momenteel volatieler is dan de totale markt, wat niet ongebruikelijk is voor een groot multinationaal bedrijf dat zijn fondsen dynamisch herinvesteert in onderzoek en ontwikkeling.

Fundamentele analyse en technische analyse: wat is het verschil?

Fundamentele analyse voor aandelen is grotendeels gebaseerd op het berekenen en beoordelen van de verschillende financiële parameters van een bedrijf, zoals u in onze bovenstaande analyse hebt gezien. Technische analyse, aan de andere kant, houdt alleen rekening met prijsactie in het verleden en andere marktwaarnemingen zoals volume en open interesse om toekomstig prijsgedrag te voorspellen.

Beleggers voeren meestal technische analyses uit op een grafiek. Het doel van hun analyse is om voorspellingen te doen op basis van de prijstrend van eerdere aandelen . Pure technische analisten vertrouwen niet op bedrijfsgegevens en fundamentals. In plaats daarvan berekenen ze technische indicatoren en analyseren ze grafieken voor modellen waarvan ze herkennen dat ze een sterk potentieel hebben om toekomstig prijsgedrag te voorspellen.

Op het eerste gezicht lijkt het idee dat technische analyse in staat zou kunnen zijn om toekomstig prijsgedrag te voorspellen verrassend. Er is echter een sterke relatie tussen prijsactie en de psychologie van marktdeelnemers. 

Aangezien de prijs van een aandeel is gebaseerd op aanbod (verkoopinteresse) en vraag (interesse om te kopen), kunnen belangrijke psychologische niveaus in de prijs van een aandeel bovendien van invloed zijn op de houding van marktdeelnemers wanneer dergelijke niveaus worden bereikt. 

Een voorbeeld hiervan is een rond getalniveau op een grafiek zoals $ 100 dat een psychologische impact kan hebben op marktdeelnemers. Als een aandeel nadert van minder dan $ 100 per aandeel, kan dit psychologische niveau van $ 100 verkoopinteresse aantrekken, omdat veel beleggers misschien denken dat het bedrijf niet de mogelijkheid heeft om verder te gaan dan $ 100 per aandeel. Ze besluiten dan om hun activa op dat niveau of eronder te verkopen, waardoor het aanbod ontstaat en weerstand biedt tegen de aandelenhandelsprijs boven $ 100.

Technische analisten gebruiken verschillende tools om de actie van de aandelenkoers te analyseren. Sommige hiervan zijn bijzonder nuttige grafiektypen zoals kandelaardiagrammen en punt- en figuurdiagrammen. Andere zijn patronen zoals driehoeken, trendlijnen en kanalen, terwijl berekende indicatoren historische volatiliteit en momentumoscillatoren kunnen omvatten. Volumenummers worden ook vaak gebruikt door technische analisten om uitbraak van grafiekpatronen te bevestigen. 

Elk van deze tools helpt een technisch analist om marktgedrag op verschillende manieren te voorspellen. Wanneer de signalen die daaruit worden verkregen op elkaar aansluiten, kan een technisch analist ze gebruiken om met meer zekerheid te handelen. 

Beste onderzoeksinstrumenten voor fundamentele analyse

In de meeste gevallen zal uw makelaar u voorzien van de meeste belangrijke gegevens die u nodig hebt om een fundamentele analyse van een aandeel uit te voeren. Enkele andere uitstekende bronnen van informatie en onderzoeksinstrumenten voor fundamentele analyse zijn de volgende. 

<span class=”star-rating yellow”>

Finviz

Finviz is een zeer adequate oplossing die u kunt gebruiken om fundamentele voorraadgegevens te screenen, en het heeft ook een nuttige gratis versie.

Dit is wat u ziet wanneer u naar een aandeel zoekt. Gegevens bevatten de belangrijkste fundamentele parameters van een aandeel die u kunt gebruiken in uw analyse.

< i class=”fa fa-star” aria-hidden=”true”>

Benzingere Pro

Benzinga Pro biedt u alles wat u nodig heeft voor marktnieuws en onderzoek in een gebruiksvriendelijk platform. Aangedreven door de Benzinga Pro Newsfeed, ontvangt u bliksemsnel nieuws en marktgegevens om uw handelsbeslissingen te informeren. Benzinga Pro biedt meer:

• Audiowaarschuwingen voor de belangrijkste krantenkoppen en het laatste nieuws met Audio Squawk.
• Het Benzinga Pro-team houdt het nieuws in de gaten dat u moet weten van 6:00 tot 18:00 uur EST.
• Gebruik Movers en Screener om te zoeken naar aandelen die zijn afgestemd op uw handelsstrategie.
• Signaaltoegang waarschuwt u voor gebeurtenissen zoals bulktransacties, prijspieken, gap-openingen en meer.
• Met de chatcommunity kunt u vragen stellen, handelsideeën krijgen en meer met handelaren van alle ervaringsniveaus. 

Krijg toegang tot dit alles en meer wanneer u een gratis proefperiode van 14 dagen van Benzinga Pro start.

<span class=”star-rating yellow”>

Stock Rover

Stock Rover is een uitgebreide voorraadanalyse- en screeningtool die beleggers toegang geeft tot hoogwaardige onderzoekstools, educatieve inhoud, deskundige analyse en meer.

Het gaat veel verder dan standaard analysetools, waardoor accounthouders een van de meest uitgebreide sets screeningcriteria en onderzoekskwalificaties hebben die we hebben gezien. U kunt bijvoorbeeld investeringsmogelijkheden filteren met behulp van meer dan 650 statistieken met Premium Plus-toegang.

Stock Rover
biedt 4 verschillende planniveaus en gratis accounts kunnen u een beter idee geven van de installatie van Stock Rover. U kunt zich ook aanmelden voor een gratis proefversie van de Premium Plus.

Aan de slag gaan met een Stock Rover-account is ook uitzonderlijk eenvoudig – we konden ons gratis account in minder dan 60 seconden openen.  

Verga vertrouwd met fundamentele analyse

Veel mensen beschouwen fundamentele analyse als een essentieel onderdeel van aandelenhandel en beleggen. U moet vertrouwd raken met fundamentele basisindicatoren als u wilt beginnen met beleggen in aandelen, zodat u een beter beeld kunt krijgen van de financiële toestand van een bedrijf en kunt bepalen of het financieel efficiënt, duurzaam en winstgevend is. 

Hoewel fundamentele aandelenanalyse belangrijk is, is het vaak logisch om het te koppelen aan technische analyse. Houd er rekening mee dat belangrijke psychologische niveaus op de grafiek een gamechanger kunnen zijn en kijk naar klassieke grafiekpatronen. Probeer situaties te vinden waarin technici het eens zijn met de fundamenten voor betere kansen. Als u beide technieken onder de knie hebt, kan uw analyse een nieuw niveau van nauwkeurigheid van marktprognoses bereiken.

Wilt u uw aandelenhandelsstrategie verbeteren? Bekijk onze gids over het maken van een beleggingsstrategie of de beste online effectenmakelaars voor beginners als u net begint met het opbouwen van uw portefeuille.

FAQ

Wat is het voordeel van het gebruik van fundamentele analyse?

1

Wat is het voordeel van het gebruik van fundamentele analyse?

Gevraagd
2021-03-26

Luke Jacobi

1

div

Fundamentele analyse kijkt naar financiële gegevens en de branche van het bedrijf om te bepalen of het een goede langetermijninvestering is.

Reageer op link

Gereageerd
2021-03-26

Benzinga

Welke factoren beïnvloeden de fundamentele analyse?

1

Welke factoren beïnvloeden de fundamentele analyse?

Gevraagd
2021-03-26

Luke Jacobi

1

div

Factoren die van invloed zijn op fundamentele analyse zijn onder andere de economie, industrie, management en financiële toestand van het bedrijf.

Reageer op link

Gereageerd
2021-03-26

Benzinga