Waardebeleggen is een beleggingsstrategie waarbij beleggers op zoek gaan naar bedrijven met een marktprijs die lager is dan de intrinsieke waarde. Groei-investeringen richten zich op kleinere of nieuwere bedrijven met bovengemiddelde groeivooruitzichten. GARP, of groei tegen een redelijke prijs, combineert waarde-investeringen en groei-investeringen in een reeks beleggingsidealen.
SPEP beleggingsfondsen
Waardebeleggen richt zich op de financiële fundamenten van een bedrijf. Het wordt gegeven door de legendarische investeerder, auteur en professor Benjamin Graham. Waardebeleggen berekent de intrinsieke (of boekhoudkundige) waarde van een effect door te kijken naar de onderliggende activa en inkomsten van een bedrijf. Simpel gezegd, als de huidige aandelenkoers lager is dan die intrinsieke waarde per aandeel, is het een koop.
Warren Buffett is waarschijnlijk de bekendste waardebelegger.
Hij was een leerling van Benjamin Graham (net als mijn grootvader!). En Buffett volgde de filosofie van zijn leraar om te investeren in waarde om een van de rijkste mensen ter wereld te worden.
Groeiende investeringen kiezen bedrijven die een bovengemiddelde groei in hun branche zullen hebben of in vergelijking met de markt als geheel. Zoek eerst een ondergewaardeerde groeikans. Dus het verhoogt de prijs wanneer de inkomsten bewijzen dat je gelijk hebt.
Als de winsten echter niet aan de verwachtingen voldoen, zit u op een veel groter risico op verliezen. Groeiende beleggers zijn op zoek naar de volgende Amazon, Apple, Facebook of Google.
En als u een aandeel kunt vinden dat de controles voor zowel waarde als groei doorstaat, bent u op de juiste plaats om in GARP te beleggen.
In search for growing stocks
Groei is het eerste woord in ‘groeien tegen een redelijke prijs’.
Begin uw zoektocht naar aandelen waarvan u denkt dat ze in de toekomst zullen groeien. De meest populaire maatstaf voor groei is PEG, een afkorting voor koers-winstgroei.
De koers-winstverhouding, of P / E, meet de aandelenkoers ten opzichte van het inkomen van het bedrijf. Het toont het veelvoud van de winst van het bedrijf dat beleggers bereid zijn te betalen voor een deel van de aandelen. Bereken deze ratio door de aandelenkoers van het bedrijf te delen door de winst van het jaar.
Als een bedrijf bijvoorbeeld een aandelenkoers heeft van $ 10 per aandeel en een jaarlijkse winst van $ 2,50 per aandeel, is de koers-winstverhouding 4,0 (10/2,50). Deze 4,0 betekent dat beleggers bereid zijn om vier keer de winst van het bedrijf te betalen om een aandeel aandelen te kopen.
Vergelijk deze relatie met andere bedrijven in dezelfde sector om een idee te krijgen van wat beleggers in de toekomst verwachten en of aandelen mogelijk te duur of ondergewaardeerd zijn.
Ervaren beleggers volgen historische winsten om een trend te vinden. Vervolgens projecteren ze toekomstige inkomsten (of vinden ze een betrouwbare bron die het voor hen doet). U kunt nu een toekomstgerichte PEG berekenen door de K/W te delen voor winstgroei. Als een bedrijf bijvoorbeeld een k/w van 4,0 en een verwachte groei van 10% heeft, is de PEG 0,4 (4/10). Als dit aantal uw benchmark overschrijdt, gaat het aandeel door naar de tweede ronde.
Voeg een filter toe voor waardebeleggingen
Nu u voor groei zorgt, richt u zich op het “redelijk geprijsde” deel van GARP. Draag je Warren Buffett-hoed, want we zullen onze handen vuil maken met waardebeleggingsstatistieken.
Naast de koers-winstverhouding leggen waardebeleggers grote nadruk op intrinsieke of boekhoudkundige waarde. Boekwaarde is de totale waarde van het vermogen van een bedrijf. Het zijn activa minus passiva. De boekwaarde per aandeel deelt de boekwaarde door het aantal uitstaande aandelen. Als de boekwaarde per aandeel hoger is dan de aandelenkoers, bent u mogelijk een uitstekende beleggingsmogelijkheid met een laag risico tegengekomen.
Debt-to-equity en vrije kasstroom zijn twee andere waardevolle maatstaven voor waardebeleggers. Bekijk het klassieke boek van Benjamin Graham, The Intelligent Investor, of de jaarlijkse brieven van Warren Buffett aan aandeelhouders van Berkshire Hathaway als bronnen om meer te weten te komen over waardebeleggen.
Uniti all’anca
Buffett beweerde beroemd dat investeringen in waarde en investeringen in groei “verenigd zijn met de heup”. De twee benaderingen gebruiken veel van dezelfde statistieken om te beslissen of een aandeel een goede koop is. Maar als je de twee theorieën echt wilt verenigen, val je in het garp investor camp.
Deze portefeuillestijl brengt een extra risico op underperformance met zich mee in een economie waar groeiprognoses uitblijven. En als enorme groei als een abnormale golf komt, zou een GARP-portefeuille minder presteren dan een pure groeistrategie. Maar als de economie instort, moet het waardeaspect van de portefeuille fungeren als een buffer die u beschermt tegen buitensporige verliezen.
Er is niets mis mee om jezelf een GARP-belegger te noemen. Als je het goed doet, kun je uiteindelijk een geweldig rendement behalen. We raden aan om de online effectenmakelaar TD Ameritrade te gebruiken, omdat we geloven dat het goedkoop is en de menselijke adviseur nuttig is. Lees erover in onze TD Ameritrade review.