Het cijferseizoen is een van de spannendste tijden van het jaar voor beleggers. Maar in tegenstelling tot professionele sportseizoenen die slechts één keer per jaar plaatsvinden, kunnen beleggers vier keer per jaar genieten van het winstseizoen. Lees verder om erachter te komen wat het cijferseizoen is, wanneer het cijferseizoen plaatsvindt en wat het cijferseizoen voor beleggers betekent.
Indice dei contenuti:
Wat is het cijferseizoen?
Het cijferseizoen is een tijd van het jaar waarin de meeste beursgenoteerde bedrijven financiële kwartaalresultaten publiceren. Dit is meestal in de maand na het einde van elk zonnetrimester. (Kwartalen eindigen op de laatste dag van maart, juni, september en december.) Deze winstpublicaties bevatten belangrijke prestatie- en financiële statistieken. Actieve beleggers kijken reikhalzend uit naar de resultaten, zodat ze hun volgende zet kunnen plannen.
Veel bedrijven houden een openbare oproep met beleggers en beleggingsanalisten om de winst aan het publiek te presenteren.
Dit wordt een ‘conference call’ genoemd. Dit valt meestal samen met een openbare publicatie van de financiële resultaten in een rapport genaamd 10-Q. Dit kwartaalrapport wordt ingediend bij de Securities and Exchange Commission (SEC).
Naast financiële resultaten bieden veel bedrijven up-to-date financiële richtlijnen en prognoses tijdens teleconferenties voor winstpublicaties en kwartaalcijfers. Beleggers kunnen meestal 10-Q-rapporten voor elk bedrijf vinden in het gedeelte investor relations van de website van het bedrijf.
Je kunt ze ook vinden in de EDGAR-database van de SEC.
Het cijferseizoen valt meestal samen met het einde van de boekhoudperioden. Accounting- en corporate finance-teams haasten zich om gedetailleerde resultaten voor beleggers te verzamelen en te voldoen aan de regelgeving. Als het bedrijf eigendom is van een moederbedrijf, publiceert dat bedrijf een geconsolideerd rapport.
Wanneer is het cijferseizoen?
Het cijferseizoen begint ongeveer twee weken na het einde van het kalenderkwartaal.
Dit betekent dat de inkomsten beginnen rond half januari, april, juli en oktober. Ervaren beleggers verwijzen vaak naar elk kwartaal in verkorte vorm. De omzet in het eerste kwartaal wordt bijvoorbeeld over het algemeen ‘omzet in het eerste kwartaal’ genoemd.
Metaalproducent Alcoa (symbool AA) is traditioneel het eerste bedrijf dat elk kwartaal winst maakt. Van daaruit vindt in de loop van ongeveer zes weken een stortvloed aan releases plaats: duizenden beursgenoteerde bedrijven delen de winstresultaten in deze periode.
De Q1 (april), Q2 (juli) en Q3 (oktober) versies zijn belangrijk. Maar het cijferseizoen van het vierde kwartaal (januari) is misschien wel het belangrijkste. Inclusief de resultaten van het hele jaar. Niet alle bedrijven gebruiken een zakelijk kalenderjaar van januari tot december, maar velen doen dat wel. Ze geven vaak uitgebreide jaarverslagen uit aan aandeelhouders met de publicatie van de jaarlijkse winst.
Data voor aankondigingen van bedrijfswinsten zijn beschikbaar op Bloomberg en andere beleggingsnieuwsbronnen.
Veel brokerage-apps en -websites bieden een lijst met winstadvertenties voor de aandelen die u bezit en de aandelen op uw volglijsten. Als u een van onze favoriete beleggingsapps gebruikt, ontvangt u mogelijk een mobiele melding wanneer de aandelen die u bezit of volgt van plan zijn een winstoverzicht vrij te geven. Ally Invest is onze voorkeursservice voor dit soort beleggingsmonitoringdiensten.
Wat betekent het cijferseizoen voor beleggers
Het cijferseizoen is een belangrijke tijd van het jaar voor actieve beleggers. Langetermijnbeleggers hoeven zich geen zorgen te maken over de ups en downs van de prijsbewegingen op kwartaalbasis. Maar actieve beleggers zien het bedrijfsresultatenseizoen als een tijd om in te stappen en bewegingen in de markt te maken.
Als een bedrijf de prognoses overtreft en uitzonderlijke resultaten behaalt, zullen zijn aandelen waarschijnlijk in waarde stijgen. Als een bedrijf verwachtingen verliest of financiën heeft die een neerwaartse trend starten, zullen de aandelen waarschijnlijk in prijs dalen.
De nieuwe financiële en prestatieresultaten geven beleggers de mogelijkheid om financiële modellen bij te werken en aandelenkoersen vast te stellen. Voor fundamenteel gerichte beleggers hebben de nieuwe cijfers tijdens het cijferseizoen invloed op de bedrijven die op hun portefeuillepad zullen zijn en de branchegenoten die ze gebruiken voor vergelijking.
Handelaren die zich richten op technische indicatoren zien vaak grote bewegingen en trendlijnveranderingen tijdens het cijferseizoen. Volatiliteit veroorzaakt door koop- en verkoopactiviteiten na winstaankondigingen kan leiden tot winstgevende maar risicovolle kansen op de markten.
Elke belegger die in individuele aandelen belegt, moet proberen de inkomsten van de bedrijven die hij bezit te volgen. Een verandering in de omstandigheden kan leiden tot de beslissing om te verkopen. Of het kan leiden tot de beslissing om meer te kopen. Maar als u niet oplet, kunt u geweldig nieuws missen dat duur kan zijn voor uw winst.
Als u een nieuwe belegger bent of wilt beginnen met beleggen, kan het cijferseizoen u informatie geven over specifieke aandelen. U kunt ook informatie krijgen over trends in verschillende industrieën. Zo kan een aantal banken dalende winsten laten zien door een daling van de rente. Of gezondheidsacties kunnen zorgen voor een toename van de inkomsten als gevolg van wijzigingen in de FDA-regelgeving.
Wat te zoeken in een bedrijfswinstenrapport
Winstrapporten bevatten een duizelingwekkende reeks cijfers en grafieken die verklaren hoe de financiële resultaten van het bedrijf tot stand kwamen. Hieronder vindt u enkele belangrijke gebieden waarmee u rekening moet houden bij het evalueren van een inkomstenrapport:
1. Winst- en verliesrekening
De winst- en verliesrekening vat samen wat een bedrijf in een bepaalde periode heeft verdiend en uitgegeven. Kijk naar stijgende of dalende winsttrends als een barometer van de toekomstige inkomsten van het bedrijf.
-
- Omzet: omzet is de hoeveelheid geld die het bedrijf heeft verdiend met verkopen tijdens de rapportageperiode.
- Nettowinst: Nettowinst, ook bekend als “de bottom line”, staat onderaan een winst- en verliesrekening. Geef aan hoeveel geld een bedrijf heeft verdiend na uitgaven.
Een interessante analyse die u uit de winst- en verliesrekening kunt halen, zijn de kosten van de omzet van een bedrijf. De kosten van verkochte goederen versus inkomsten kunnen u een idee geven van hoeveel geld het bedrijf inhoudt van elke verkoop.
2. Balans
De balans biedt een momentopname van de financiële gezondheid van een bedrijf op een bepaald moment. Dit geeft u een idee van wat een bedrijf bezit, moet en zou moeten, en hoeveel het in staat is om rekeningen te betalen.
-
- Totale activa: Totale activa vormen alles wat een bedrijf bezit. Dit omvat contant geld, kredieten, onroerend goed, aandelen en andere activa.
- Totale verplichtingen: Totale verplichtingen zijn alles wat een bedrijf verschuldigd is. Dit omvat leningen, obligaties, te betalen rekeningen en andere schulden.
- Kortlopende activa en passiva: Bedrijven verdelen over het algemeen kortlopende activa en verplichtingen. Deze activiteiten omvatten openstaande betalingen die door klanten verschuldigd zijn. En kortlopende verplichtingen zijn uitstaande betalingen en schulden met een vervaldatum van een jaar of minder. Als een bedrijf minder kortlopende activa heeft dan kortlopende verplichtingen, kan het in de nabije toekomst moeite hebben om schulden te behouden.
- Eigen vermogen: Activa minus verplichtingen gelijk aan eigen vermogen. Als een bedrijf meer totale activa heeft dan totale verplichtingen, verkeert het waarschijnlijk in goede financiële staat. Als hij meer verschuldigd is dan hij bezit, kan hij moeite hebben om de deuren in de toekomst open te houden.
Een nuttig inzicht hier komt van het doen van wat wiskunde. De snelle ratiozuurtest vertelt u bijvoorbeeld hoe goed een bedrijf zijn schulden en rekeningen op korte termijn kan dekken.
3. Kasstroomoverzicht
Het kasstroomoverzicht legt uit hoeveel geld er in de deur is gegaan en hoeveel er in een bepaalde periode uit is gekomen. Deze verklaring is waarschijnlijk minder belangrijk dan de andere twee belangrijkste jaarrekeningen. Maar het is nog steeds de moeite waard om te kijken waar het geld van een bedrijf vandaan komt en in de loop van de tijd wordt uitgegeven.
Toelichting in kasstroomoverzicht
Financiële rapporten hebben meestal pagina’s en pagina’s met notities. Hoewel deze notities vervelend kunnen zijn om te lezen, kunnen ze belangrijke informatie bevatten over de inkomsten, uitgaven, schulden, belangrijke risico’s (inclusief rechtszaken en marktrisico’s) en andere details over het bedrijf. Als u de 10-Q online opent, kunt u het document zoeken met Ctrl – F of CMD – F, afhankelijk van het besturingssysteem. Zoek naar trefwoorden als ‘risico’, ‘lopende rechtszaak’ en ‘onvoldoende liquiditeit’. Dit is een eenvoudige manier om snel te achterhalen of aankomende risico’s van invloed kunnen zijn op uw bedrijf.
Hoe zich voor te bereiden op het cijferseizoen
Ongeacht de tijd van het jaar, het cijferseizoen staat altijd voor de deur. Net nu de aankondigingen van het afgelopen kwartaal opraken, maakt de volgende ronde van winstpublicaties zich klaar om te beginnen.
Een gediversifieerde en veerkrachtige portefeuille mag niet te veel worden beïnvloed door de winst van een bedrijf. Winsten kunnen beleggers echter geld opleveren of kosten, afhankelijk van hoe ze zich gedragen.
Kortetermijnvolatiliteit in de kwartaalwinsten mag langetermijnbeleggers niet afschrikken. Maar de winst kan een teken zijn van een grotere verandering. Zelfs een waardebelegger als Warren Buffett verkoopt van tijd tot tijd langetermijnbeleggingen.
Hoe u ook belegt, het is een goed idee om uw ogen open te houden voor het cijferseizoen. Ongetwijfeld kan het van invloed zijn op uw portefeuille en financiële resultaten op lange termijn, en ervaren beleggers moeten altijd up-to-date zijn, wat betekent dat u het cijferseizoen vier keer per jaar volgt. Zowel beginnende als ervaren beleggers doen er verstandig aan dit voorbeeld te volgen.
