U denkt misschien dat het bezitten van aandelen inhoudt dat u de bedrijven kiest die u wilt kopen en uw makelaar belt (of inlogt op uw brokerage-account) en hen vertelt hoeveel aandelen u wilt kopen.
Het op deze manier houden van aandelen staat bekend als direct aandelenbezit.
En hoewel het individueel kopen van aandelen zeker een manier is om te beleggen, is het niet de enige manier.
Veel mensen beleggen voornamelijk op de aandelenmarkt via beleggingsfondsen en / of exchange-traded funds (ETF’s). Dit geeft hen indirect aandeelhouderschap. (Om het eenvoudig te houden, zullen we in dit artikel verwijzen naar beleggingsfondsen en ETF’s generiek als “fondsen”, hoewel niet alle fondsen aandelen bevatten.)
Deze beleggers worden blootgesteld aan de ups en downs van individuele aandelen in hun fondsen alsof ze ze individueel hebben gekocht.
En ze betaalden hoogstwaarschijnlijk veel lagere vergoedingen en commissies dan wanneer ze elk aandeel rechtstreeks kochten. Deze beleggers genieten echter niet de voordelen van direct aandeelhouderschap.
Dit artikel beschrijft de verschillen tussen direct en indirect aandelenbezit. Indirect vastgoed met behulp van fondsen heeft veel voordelen. Maar we zullen laten zien waarom het tot verrassingen kan leiden in termen van totaalbezit van de aandelen.
We zullen ook bespreken waarom het belangrijk is om de speciale definities van direct en indirect eigendom te kennen als u toegang hebt tot “voorwetenschap” over een bedrijf.
Indice dei contenuti:
Sorprise: you may have a lot of money-in-few-stocks” data-headline=” Surprise — You May Have a Lot of Your Money in a Few Stocks”>Sorprise: you may have a lot of money in a few shares
Hoewel u niet rechtstreeks individuele aandelen kunt kopen, kunt u geld bezitten via een 401 (k) -plan of een IRA of zelfs in een niet-pensioenmakelaarsaccount. Een fonds geeft u indirect eigendom van elk aandeel dat het bezit.
Het kan gaan om honderden verschillende bedrijven. En je kocht ze allemaal door een enkele transactie te doen.
Het percentage fondsgeld dat in elk individueel aandeel van het fonds terechtkomt, is afhankelijk van de beslissingen van de fondsbeheerder. U zult misschien verbaasd zijn over het aantal aandelen dat u indirect bezit. Het hangt allemaal af van de overeenkomsten tussen de fondsen die u aanhoudt
Stel je bijvoorbeeld voor dat je een 401 (k) hebt met $ 20.000 belegd in fonds A en $ 30.000 in fonds B. Fonds A-beheerders hebben 15% van het geld van hun beleggers belegd in de aandelen van XYZ Co. omdat ze geloven dat het een sterk rendement zal opleveren. Het blijkt dat Fonds B 10% van zijn totaal heeft geïnvesteerd in XYZ Co. Aandelen Dus zelfs als u niet rechtstreeks aandelen van XYZ Co. hebt gekocht, wordt 12% van uw $ 50.000 belegd in XYZ-aandelen.
Indirect eigendom kan uw blootstelling aan een bepaald aandeel dus groter maken dan u zich zou kunnen voorstellen. En dit geldt vooral als u ook rechtstreeks aandelen van dat aandeel bezit. Het is alsof je ermee instemt om assortimenten groenten en fruit te kopen van twee verschillende bezorgdiensten, en het blijkt dat beide veel courgette in hun dozen hebben gestopt. Zelfs als je van courgette houdt, kun je uiteindelijk meer krijgen dan je wilt.
De meeste fondsen onthullen aan beleggers de top 10 holdings. Maar beleggingsfondsen hoeven niet al hun bezittingen bekend te maken, en de meeste niet. Dus het bezit van aandelen indirect via het geld betekent dat u waarschijnlijk niet precies weet wat u bezit.
Direct of indirect: hoe weet je dat?
Hoe weet u of het eigendom van uw aandelen direct of indirect is? De belangrijkste overweging is of u al dan niet de stemrechten van het effect controleert. Vergeet niet dat aandeelhouders, naast andere eigendomsrechten, de raad van bestuur van het bedrijf kiezen.
Dit is potentieel een groot probleem, omdat het bestuur werkt voor aandeelhouders en het management van het bedrijf rapporteert aan het bestuur. Met direct aandeelhouderschap heeft u zeggenschap over deze stemrechten. Activistische aandeelhouders kunnen druk uitoefenen op de raad van bestuur en het management van het bedrijf om aanzienlijke veranderingen aan te brengen in de manier waarop het bedrijf wordt gerund.
Maar aandelen van aandelen hoeven niet te worden gehouden in uw persoonlijke effectenrekening of 401 (k) om te worden geclassificeerd als direct eigendom. Individuele aandelen die worden gehouden in een trust of partnerschap dat u beheert, worden geclassificeerd als direct eigendom, omdat u als aandeelhouder kunt stemmen.
Directe bevoegdheden voor aandelenbezit
Met direct aandeelhouderschap:
- U hebt stemrechten die van invloed kunnen zijn op het management van de onderneming.
- U bepaalt of en wanneer u meerwaarden of verliezen realiseert door aandelen te verkopen. En u kunt (meestal) specificeren welke aandelen u wilt verkopen om die winst of verlies te maximaliseren of te minimaliseren. Dit kan erg handig zijn voor fiscale planning.
- U beslist wanneer u de hoeveelheid geld die in aandelen wordt geïnvesteerd, verhoogt of verlaagt en ook wanneer u aandelen volledig verlaat, tenzij uw eigendom via een trust of partnerschap is met regels die de verkoop van aandelen beperken.
Als u aandelen bezit via een fonds, heeft u geen stemrecht voor de aandelen die het fonds bezit. Uw eigendom is dus indirect. U hebt het recht om te stemmen voor de aandelen van het fonds. Dit omvat het recht om de raad van bestuur van het fonds goed te keuren. Maar het fonds is de directe eigenaar van de individuele aandelen die het bezit. En het fonds heeft het recht om te stemmen over aandeelhouderskwesties. In termen van belastingplanning proberen ETF’s meestal de door het fonds gerealiseerde meerwaarden te minimaliseren. Een beleggingsfonds kan dit al dan niet doen, afhankelijk van zijn specifieke strategie.
Indirect eigendom treedt ook op wanneer u aandelen bezit in bedrijf A, dat aandelen in bedrijf Z bezit. Dit kan gebeuren met beursgenoteerde bedrijven of met particuliere bedrijven. U herinnert zich misschien dat Yahoo 15% van het enorme Chinese e-commercebedrijf Alibaba bezat voordat Alibaba een beursgenoteerd bedrijf was. Daarom waren de aandeelhouders van Yahoo indirecte eigenaren van Alibaba.
Handel met voorkennis: een andere definitie van direct eigendom
De term “indirect eigendom” heeft een andere betekenis als het gaat om regels voor handel met voorkennis.
Het is illegaal om aandelen van een bedrijf te verhandelen op basis van voorwetenschap (d.w.z. informatie die niet beschikbaar is gesteld aan het grote publiek).
Als werknemer, vriend of familielid van een werknemer, consultant, auditor of advocaat die voor een bedrijf werkt, hebt u mogelijk toegang tot niet-openbare informatie. U kunt worden vervolgd voor het uitwisselen van aandelen van het bedrijf op basis van voorwetenschap, zelfs als de verhandelde aandelen worden aangehouden op een rekening die niet op uw naam staat en waar u geen controle over heeft.
Aandelen die worden beheerd door een naast familielid worden beschouwd als “indirect eigendom” van u, maar de term wordt anders gebruikt dan hierboven wordt besproken.
Sommario
Bij het vergelijken van direct eigendom met indirect eigendom is het niet “beter of slechter”.
Het direct bezitten van aandelen geeft u grote controle over uw beleggingsleven. Maar het heeft de verantwoordelijkheid om die individuele aandelen te selecteren, te controleren en te beslissen wanneer die individuele aandelen worden gekocht en verkocht. En u kunt ook stemmen op uw aandelen. Veel beleggers geven de voorkeur aan indirect eigendom en vertrouwen dit alles toe aan professionals die beleggingsfondsen en ETF’s beheren.
Uiteindelijk, als het gaat om aandelenbezit, is het goed om direct of indirect te zijn, afhankelijk van uw behoeften.
