Kredietgeld is de geldelijke waarde die ontstaat als gevolg van een toekomstige verplichting of vordering. Als zodanig ontstaat kredietgeld uit de verlenging van krediet of de uitgifte van schuld. In moderne fractionele reservebankieren kunnen commerciële banken kredietgeld creëren door leningen in grotere hoeveelheden uit te geven dan de reserves die zij in hun kluizen aanhouden.
Er zijn vele vormen van kredietgeld, zoals promessen, obligaties en geldmarkten .
Vrijwel elke vorm van financieel instrument die niet onmiddellijk kan of mag worden terugbetaald, kan worden geïnterpreteerd als een vorm van monetair krediet.
KEY POINTS
- Kredietgeld is het creëren van monetaire waarde door het aangaan van toekomstige kredieten, verplichtingen of schulden.
- Deze vorderingen of schulden kunnen worden overgedragen aan andere partijen in ruil voor de waarde die in deze vorderingen is verwerkt.
- Fractioneel reservebankieren is een veel voorkomende manier waarop kredietgeld wordt geïntroduceerd in moderne economieën.
Hoe kredietgeld werkt
Volgens recent onderzoek in de economische geschiedenis, antropologie en sociologie geloven geleerden nu dat krediet de eerste vorm van geld was, vóór geld of papiergeld. In de oudheid werden sommige van de vroegst gevonden geschriften geïnterpreteerd als tellingen van schulden van de ene partij aan de andere – vóór de uitvinding van geld zelf. Deze vorm van waardeverplichting – d.w.z. ik ben u X verschuldigd – is in wezen kredietgeld. zodra zo’n verplichting kan worden overgedragen aan iemand anders in natura.
Ik kan bijvoorbeeld schulden hebben bij u X, maar u kunt uw vordering op mij overdragen aan uw broer, dus nu ben ik verschuldigd aan uw broer X. U en uw broer hebben in wezen kredietgeldtransacties gedaan.
Tijdens hielden de Tempeliers van de Rooms-Katholieke Kerk, een zwaarbewapende religieuze orde gewijd aan heilige oorlogvoering, kostbaarheden en goederen in bewaring. Dit leidde tot de oprichting van een modern kredietrekeningsysteem dat vandaag de dag nog steeds heerst. Het vertrouwen van het publiek in kredietgeldinstellingen is in de loop der jaren toegenomen en afgenomen, afhankelijk van economische, politieke en sociale factoren.
Monetair krediet en fractioneel reservebankieren
“Fractioneel reservebankieren” verwijst naar het deel van de deposito’s dat in reserves wordt aangehouden . Als een bank bijvoorbeeld activa van $ 500 miljoen heeft, moet ze $ 50 miljoen, of 10%, in reserve houden. Het kan echter $ 450 miljoen lenen, voornamelijk als nieuw kredietgeld.
Analysten verwijzen naar een vergelijking die de multipliervergelijking wordt genoemd bij het schatten van de impact van reserveverplichtingen op de economie als geheel.De vergelijking geeft een schatting van de hoeveelheid geld die met het fractionele reservesysteem is gecreëerd en wordt berekend door de initiële storting te vermenigvuldigen met een die wordt gedeeld door de reserveverplichting. In het bovenstaande voorbeeld is de berekening $ 500 miljoen vermenigvuldigd met een gedeeld door 10% of 5 miljard dollar.
Krediet geld- en schuldmarkten
Zoals hierboven vermeld, omvatten specifieke soorten kredietgeld obligaties. Dit zijn een belangrijk segment van de financiële markten. Zo is de markt voor Amerikaanse staatsschuld (schatkistpapier of T-obligaties en schatkistpapier of T-notes ) in januari 2018 in $ 14 biljoen gestegen. In 2018 was de omvang van de wereldwijde schuldmarkten (meer dan $ 100 biljoen) bijna twee keer zo groot als de aandelenmarkten (bijna $ 64 biljoen). Samen vormen ze wereldwijde kapitaalmarkten. Amerikaanse kapitaalmarkten zijn de grootste ter wereld, met de Amerikaanse aandelenmarkt 2,4 keer en de Amerikaanse obligatiemarkt 1,6 keer de runner-up, De Amerikaanse kapitaalmarkten zijn goed voor 65% van de totale financiering voor economische activiteit en stimuleren de binnenlandse groei.
Bonds geven overheden (nationaal, staat en lokaal), bedrijven en non-profitorganisaties zoals hogescholen en universiteiten toegang tot fondsen voor een verscheidenheid aan groeiprojecten, waaronder het financieren van wegen, nieuwe gebouwen, dammen of andere infrastructuur. Bedrijven lenen vaak specifiek om hun bedrijf te laten groeien, onroerend goed en apparatuur te kopen, andere bedrijven te verwerven of te investeren in onderzoek en ontwikkeling van nieuwe producten en diensten.
Buiten banken stellen obligaties individuele beleggers in staat om in deze situaties de rol van kredietverstrekker op zich te nemen. Overheidsschuldmarkten kunnen een bepaalde lening openen voor duizenden beleggers, waardoor kansen worden geboden om noodzakelijke delen van het kapitaal te financieren. Deze openbare markten stellen kredietverstrekkers in staat om hun obligaties aan andere beleggers te verkopen of obligaties van andere personen te kopen, lang nadat de oorspronkelijke uitgevende organisatie het kapitaal had opgehaald.
