Motor momentum investing tart de conventionele wijsheid van laag kopen en hoog verkopen. In plaats daarvan willen momentumbeleggers hoog kopen en nog hoger verkopen.
Deze handelaren worden niet ontmoedigd door een stijging van de aandelenkoers, maar juist gemotiveerd. De hun hoop dat dit opwaartse traject nog enige tijd zal aanhouden en hen de kans zal geven om tegen een nog hogere prijs te verkopen.
De volgende gids onderzoekt momentum investing, hoe het werkt, de tools die nodig zijn om een succesvolle strategie toe te passen en de voor- en nadelen van deze methode.
Indice dei contenuti:
Definitie van momentumbeleggen
Restem beleggen is een handelsstrategie waarbij beleggers activa kopen met een opwaartse trend in prijzen en deze verkopen zodra ze lijken te hebben gepiekt.
Het doel is om met volatiliteit te werken door kortetermijnkoopkansen te vinden met een opwaartse trend en vervolgens te verkopen wanneer aandelen momentum verliezen en dat proces te herhalen.
De belangrijkste reden achter momentumbeleggen is dat een gevestigde trend zich waarschijnlijk zal voortzetten.
Voorbeeld van entry (buy) en exit (sell) momentum investeringspunten. Bron: Tickertimenews.com
Geschiedenis van momentumbeleggen
Het is niet bekend wie momentumbeleggen heeft uitgevonden, maar Richard Driehaus nam de praktijk en bouwde het uit in een strategie om zijn fondsen te beheren. In plaats van te beleggen in ondergewaardeerde aandelen en te wachten tot de markt ze zou veranderen, geloofde hij in “hoog kopen en hoger verkopen”.
In 2004 vertelde hij crain’s Chicago Business,
“Ik probeer aandelen te kopen die al goede koersbewegingen hebben gehad, die vaak nieuwe hoogtepunten maken en die een positieve relatieve sterkte hebben”.
Driehaus geloofde in het verkopen van de verliezers en het laten rijden van de winnaars terwijl het kapitaal van verliezers uit het verleden werd geherinvesteerd in aandelen die begonnen te koken.
Als resultaat werden veel van de technieken die hij gebruikte de basis van wat nu als een momentuminvestering wordt beschouwd.
Sup momentum beleggingskenmerken
Ondersteunend beleggen vereist geavanceerde risicobeheerpraktijken om volatiliteit, overbevolking en verborgen valkuilen aan te pakken die de winst verminderen. De regels kunnen worden onderverdeeld in vijf kenmerken:
- Selectie: de acties die u kiest;
- De risico’s draaien om de openings- en sluitingstijden van transacties;
- Het tijdstip van binnenkomst betekent dat u vooraf de handel betreedt;
- Beheer van de wijd gespreide paarpositie en de aanhoudperiode;
- End-punten vereisen consistente grafieken.
Daarnaast streven momentumtraders ernaar om het gedrag van andere beleggers in de markt te analyseren, te begrijpen en, indien mogelijk, te voorspellen. Daarom kan bewustzijn van de gedragsvooroordelen en emoties van beleggers de effectiviteit van een momentumbeleggingsstrategie aanzienlijk verbeteren.
Technische analysetools om momentum te detecteren
De belangrijkste maatstaf voor momentumbeleggers is technische analyse. Het bepalen van de sterkte of zwakte van aandelenkoerstrends vereist kennis van belangrijke technische indicatoren. Volgend zullen we de vier meest gebruikte technische indicatoren voor een succesvolle momentum trading strategie bespreken.
Opmerking: Technische analyse is een handelsdiscipline die wordt gebruikt om investeringen te evalueren en handelsvooruitzichten te bepalen door statistische trends in handelsactiviteiten te analyseren. Technische analisten beschouwen de handelsactiviteit en prijsveranderingen van een actief in het verleden als een waardevolle indicator van toekomstige prijsbewegingen. Technische analyse kan worden vergeleken met fundamentele analyse, die zich richt op de financiële gegevens van een bedrijf in plaats van historische prijspatronen of aandelentrends.
Goede lijnen
Trend-lijnen zijn een essentieel technisch analysemiddel voor het volgen van prijsbewegingen om de huidige richting in marktwaarde te bepalen. Een trendlijn wordt getrokken tussen twee opeenvolgende punten op een prijsgrafiek om de heersende richting van de prijs weer te geven. Als de resulterende lijn naar boven is gekanteld, duidt dit op een positieve en opwaartse trend en kan een belegger als zodanig aandelen kopen. Integendeel, als de resulterende lijn naar beneden is, is de trend negatief of bearish en zal short selling waarschijnlijk de meest winstgevende positie zijn om in te nemen.
Mobilemedies
Een voortschrijdend gemiddelde lijn stelt handelaren in staat om de heersende trend te bepalen zonder afgeleid te worden door het “lawaai” van de markt door kleine en onbeduidende prijsschommelingen. Een uptrend wordt meestal op een grafiek aangegeven door de prijs die een positie aanhoudt die gelijk is aan of hoger is dan een gekozen voortschrijdend gemiddelde. Wanneer de prijs van een effect daarentegen consistent op of onder een voortschrijdend gemiddelde blijft, wordt meestal een neerwaartse trend weerspiegeld.
Stachastic Oscillator
De stochastische oscillator vergelijkt de meest recente slotkoers van een actief met een bereik van de prijzen over een bepaalde periode. Wanneer de slotkoers voor de periode dicht bij het maximum van de prijsklasse ligt, is de trend positief. Integendeel, wanneer de slotkoers dicht bij het minimum ligt, duidt dit op een neerwaartse trend.
Het bereik van waarden voor de stochastische oscillator is 0 tot 100. Highnumbers boven de 50 wijzen op een stijgende opwaartse trend. Op dit gezegd, een epochale neerwaartse trend wordt aangegeven door onderstaande cijfers, minder dan 50. Een oscillator onder de 20 duidt echter op oververkochte omstandigheden in een markt die kan leiden tot een omkering van de bullmarkt. Alike duiden metingen boven de 80 op overbought condities en het potentieel voor een bearish reversal.
Ease directional index (ADX)
De gemiddelde directionele index (ADX) is een voorkeursmomentindicator en is over het algemeen minder geschikt voor het produceren van valse signalen dan de stochastische oscillator. Eerst wordt de ADX gebruikt om het bestaan van een trend te bepalen, en ten tweede de sterkte van de trend. Het doet dit door de uitbreiding (of inkrimping) van de prijsklasse van een actief over een bepaalde periode te berekenen.
Het waardenbereik voor ADX is 0 tot 100. Waarden onder de 25 (sommige handelaren gebruiken 20 in plaats van 25) duiden op een variabele of richtingloze markt zonder duidelijke trend. Een meting boven de 25 laat zien dat er een trend is, en metingen boven dat niveau wijzen op een sterkere trend. Ik gemiddelde, een ADX-waarde van 50 duidt op een sterkere trend dan een ADX-waarde van 20.
Daarnaast zoeken beleggers naar de divergentie tussen prijsbeweging en de ADX als teken van verdord momentum. Als de koers bijvoorbeeld een nieuw hoogtepunt maakt, maar de ADX geen verdere hoge stand bereikt, is dit een bearish divergentie van de ADX ten opzichte van de prijs. Integendeel, als de koers naar een nieuw dieptepunt daalt maar de ADX geen verdere lage waarde ziet, symboliseert dit een bullish divergentie van de ADX van de prijs.
Hoe momentumbeleggen werkt
In het oplossen van een momentumbeleggingsstrategie proberen beleggers te profiteren van het kopen of verkopen van short securities wanneer ze sterk trending zijn, d.w.z. ze hebben een hoog koersactiemomentum. Een indicator van een hoog momentum is een breed scala aan vooruitgangen of prijsdalingen in een korte periode. Markten die een hoog momentum vertonen, zien doorgaans ook een verhoogde volatiliteit.
Overstijgende investering is over het algemeen een kortetermijnbeleggingsstrategie, omdat het belangrijkste doel van handelaren is om een deel van de prijsbeweging in een trend vast te leggen. Volgend zullen we de stappen van de momentumbeleggende handel onderzoeken.
Selegant security selection
Selecteer liquide aandelen bij gebruik van momentumstrategieën. Evita etf’s met hefboomwerking of inverse als gevolg van de complexe constructie van fondsen, omdat hun prijsschommelingen de onderliggende indices of futuresmarkten niet nauwkeurig repliceren. Regelmatige fondsen zijn uitstekende handelsinstrumenten, maar ze hebben de neiging om lagere procentuele winsten en verliezen te bieden dan individuele aandelen.
Zoek indien mogelijk naar aandelen die meer dan 5 miljoen aandelen per dag verhandelen. Veel populaire aandelen voldoen aan deze normen, maar zelfs laag zwevende aandelen kunnen zeer liquide worden wanneer berichtgeving en intense emotionele reacties beleggers uit verschillende bronnen naar de markt trekken.
Drisk management
De risico’s verbonden aan momentum trading moeten in detail worden aangepakt en geëvalueerd, anders zal de strategie waarschijnlijk falen. Sommige van de nadelen zijn:
- Een positie te abrupt betreden voordat een momentumbeweging wordt bevestigd;
- Laat zijn met het sluiten van de positie na het bereiken van verzadiging;
- Niet in staat zijn om up-to-date te blijven, het missen van veranderende trends, omkeringen of nieuws dat de markt verrast;
- Houd ’s nachts een open positie. Je zou de volgende dag wakker kunnen worden met radicaal andere prijzen en patronen, omdat aandelen gevoelig zijn voor externe factoren die optreden na het sluiten van de handel op die dag;
- Niets snel kunnen handelen om een ongelukkige positie te sluiten, rijd het momentum in de tegenovergestelde richting.
Ingenomen tijd
De beste momentumtransacties komen na breaking news-cycli, waardoor een snelle beweging van het ene prijsniveau naar het andere wordt geactiveerd en als gevolg daarvan koop- of verkoopsignalen worden geactiveerd voor oplettende handelaren die springen en worden beloond met onmiddellijke winst.
Een verder momentumkapitaal komt binnen naarmate de handel zich ontwikkelt, waardoor tegengestelde schommelingen worden gegenereerd die zwakke handen schudden. De populatie van hete geld bereikt eindelijk een extreem, wat zweepslagen veroorzaakt (beweging van aandelen in een volatiele markt wanneer een aandelenkoers onverwacht van richting verandert) en grote veranderingen in het marktmomentum.
Hoewel de topposities de belangrijkste beloning bieden met minimaal risico, moeten verouderingstrends worden vermeden, wat er ook gebeurt. Helaas gebeurt het tegenovergestelde in real-world scenario’s, omdat de meeste handelaren de kans pas veel later in de cyclus zullen opmerken en dan niet handelen voordat iedereen erin springt.
Locatiebeheer
Position management heeft tijd nodig om onder de knie te krijgen omdat deze effecten vaak grote bid/ask spreads met zich meebrengen. Spand spreads vereisen meer significante bewegingen in uw voordeel om winstgevend te worden en tegelijkertijd brede intraday-intervallen (vandaag kopen en vandaag verkopen) die stops blootleggen.
Het risico neemt toe naarmate u langer in positie blijft, dus het verstandig kiezen van uw detentieperiode is cruciaal. Daghandel werkt bijvoorbeeld goed met momentumstrategieën, maar dwingt spelers om grotere posities in te nemen om het grotere winstpotentieel van meerdaagse holdings te compenseren. Integendeel, het is beter om de grootte van de positie te verkleinen bij het houden van meerdere sessies om meer substantiële beweging mogelijk te maken en te stoppen met positioneren verder van de huidige actie.
Maak een winstgevende exit
Het juiste moment om uit te stappen is wanneer de prijs snel beweegt in een te lange technische staat. Een reeks verticale balken identificeert deze overbelaste toestand vaak op de 60-minutengrafiek. Aangenaam kan de prijs de derde of vierde standaarddeviatie van een Bollinger-band groter dan of minder dan 20 dagen doorboren (technische analysetool).
Overweeg het aanscherpen van stops of een blinde exit zodra technische barrières zijn geraakt, zoals de belangrijkste trendlijn of de vorige high/low. Wanneer crossovers potentiële trendveranderingen signaleren, verlaat of genoegen neemt met gedeeltelijke winst.
PRO en CONS van momentumbeleggen
Een risicotolerante handelaar met de juiste persoonlijkheid heeft een goede kans om momentumbeleggingsstrategieën om te zetten in winstgevende winsten. Dezelfde risico-rendementsafweging die bij andere beleggingsstrategieën aanwezig is, speelt echter ook een rol bij momentumbeleggen. Als resultaat loopt een momentumbelegger altijd het risico een aankoop verkeerd te timen en uiteindelijk alles te verliezen.
Benefits
- Russieve investering heeft potentieel voor hoge winsten in een korte periode. Let’s aannemen dat een belegger een aandeel koopt dat groeit van $50 naar $75 op basis van een te positief analistenrapport. Daarom verkopen ze met een winst van 50% voordat de aandelenkoers corrigeert, waardoor ze in een paar weken of maanden een rendement van 50% behalen (geen rendement op jaarbasis);
- Stelt de handelaar in staat om te profiteren van volatiele markttrends. Momentum-beleggers zoeken naar aandelen om in te beleggen die op het punt staan te stijgen en verkopen ze vervolgens voordat de prijzen beginnen te dalen. Als resultaat moeten ze de groep altijd bijhouden qua markttrends;
- Het hele concept van momentumbeleggen is gebouwd rond het nastreven van prestaties. Sup momentum beleggers doen dit systematisch, inclusief een specifiek punt van kopen en verkopen. Daarom kunnen momentumbeleggers profiteren van de emotionele beslissingen van andere beleggers die uiteindelijk veranderingen in de aandelenkoersen veroorzaken en hiervan profiteren.
Advantages
- Een belangrijke zorg voor de meeste beginnende momentumhandelaren is een hoge aandelenomzet, die duur kan zijn in termen van kosten;
- Momentum beleggen kan tijdrovend zijn omdat handelaren elke dag, zo niet elk uur, marktgegevens moeten bijhouden. Van ze aandelen behandelen die zullen pieken en weer dalen, moeten ze vroeg springen en snel uitstappen, wat betekent dat ze op de hoogte moeten blijven van het nieuws om te zien of er iets is dat beleggers bang maakt;
- Momentum beleggen presteert het beste in een bullmarkt omdat handelaren de neiging hebben om veel meer te oogsten. In tegenstelling tot een bearmarkt, waar de winstmarge op momentumbeleggingen wordt verlaagd onder verhoogde voorzichtigheid van beleggers;
- Er is een grote kans op een trendomkering. Het belangrijkste onderdeel van de momentumstrategie is om aan te nemen dat de trend zich in dezelfde richting zal voortzetten. Sommig keert de trend echter om en faalt deze strategie.
In conclusie
Samensvattend is het cruciaal om te begrijpen dat momentumhandel niet zonder een behoorlijk aantal uitdagingen komt. In wezen besluit u om te beleggen in een aandeel of ETF op basis van recente aankopen door andere marktdeelnemers. Er is geen garantie dat de koopdruk de prijs zal blijven verhogen.
Het is niet voor iedereen, maar het kan vaak leiden tot uitzonderlijke rendementen als het op de juiste manier wordt beheerd. Het vergt echter strikte discipline om in deze stijl te handelen, omdat alle transacties moeten worden gesloten bij het eerste teken van zwakte, uit angst om aanzienlijke verliezen te lijden.
Veelgestelde vragen
Wat is momentumbeleggen?
Ondersteunend beleggen is een strategie waarbij aandelen of andere effecten worden gekocht die de afgelopen drie tot twaalf maanden goed hebben gepresteerd en effecten die in dezelfde periode een slecht rendement hebben behaald. Sup momentumbeleggingen zijn in wezen het tegenovergestelde van laag kopen en hoog verkopen.
Wat zijn enkele van de voordelen van momentum trading?
Momentum trading lijkt misschien aantrekkelijker dan laag kopen en hoog verkopen, omdat u al een actief koopt dat zich in een opwaartse trend bevindt. Je hoeft geen ondergewaardeerd actief te kopen en te wachten tot de markt dat specifieke aandeel herwaardeert, zodat je investering eindelijk winstgevend wordt. Daarnaast is er een sterk potentieel voor hoge winsten in een korte periode.
Wat zijn enkele van de risico’s van momentum trading?
Zoals alle handelsstrategieën is momentumhandel niet risicovrij. U moet bijvoorbeeld de in- en uitgang correct timen en rekening houden met de mogelijkheid van een trendomkering. Daarnaast kan het monitoren van marktkansen ongelooflijk tijdrovend zijn en vaak hoge transactiekosten met zich meebrengen.
Wat beïnvloedt het het momentum van de aandelenkoersen?
Verschillende factoren beïnvloeden het momentum van een actief of prijsveranderingen op korte termijn, zoals bedrijfsfundamentals, nieuwsgebeurtenissen, marktvolatiliteit en het pastoralisme-effect (de neiging van handelaren om de meerderheid te volgen).
Hoe het momentum van de aandelenkoers te detecteren?
Om momentum te detecteren, gebruiken handelaren technische indicatoren zoals trendlijnen, voortschrijdende gemiddelden, stochastische oscillator en gemiddelde directionele indicator.
