Sight behind the main stablecoin – cryptocurrencies gekoppeld aan de prijs van een ander activum, meestal de Amerikaanse dollar – en de dingen lijken helemaal niet zo stabiel. Let’s take Tether: een ondoorzichtige bestuursstructuur, een rechtszaak van de procureur-generaal in New York en niet-openbaar gemaakte commerciële papierbezittingen kunnen beleggers een pauze geven.
Gedecentraliseerde stablecoins proberen deze governance-problemen te voorkomen door hun pegs te behouden via algoritmen in plaats van door enorme reserves van liquiditeit en schulden.
TerraUSD, geproduceerd door Terraform Labs, is zo’n stablecoin. (Het heeft anderen verankerd in verschillende wereldvaluta’s.) Het handhaaft zijn koppeling aan de Amerikaanse dollar via een netwerk van arbitrageurs, die de volatiele cryptocurrency van de aarde kopen en verkopen, LUNA (ook, verwarrend genoeg, bekend als Terra), de zevende grootste cryptocurrency vanaf maart 2022.
LUNA is ook een governance-token en verleent houders stemrecht over het protocol.
Indice dei contenuti:
Wie creëerde de aarde?
Het Terra-ecosysteem is in 2018 gemaakt door een startup genaamd Terraform Labs, opgericht door Do Kwon en Daniel Shin.
Hoe handelt de aarde?
Om het saldo van zijn stablecoins te behouden, moedigen Terra coin en burn tokens ook arbitrage aan. Hier is wat het betekent:
Voordat je UST kunt kopen, moet je wat munten.
Om dit te doen, betaalt u het huidige tarief in LUNA. Het protocol neemt die LUNA en verbrandt ze, wat hun aanbod beperkt en de prijs van LUNA een beetje opdrijft. Hetzelfde werkt omgekeerd: om LUNA te slaan, converteer je UST stablecoins. Tho’s worden verbrand en de prijs van FSO stijgt licht.
Waarom zou je het willen doen? Naast het gebruik van middelen voor een of andere dienst of nutsvoorziening, is er een potentiële mogelijkheid voor arbitrage.
Arbitrageurists, handelaren die profiteren van kleine prijsverschillen, helpen de prijs van FSO onder controle te houden door LUNA per UST te verkopen wanneer de prijs van FSO lager is dan $ 1 en door LUNA te kopen wanneer UST meer dan $ 1 waard is. Als BIJVOORBEELD UST naar $ 0,95 glijdt, kunnen handelaren vervolgens een deck kopen voor die prijs, maar het verkopen voor $ 1 van LUNA. Op deze manier wordt het aanbod van FSO verlaagd en stijgt de prijs dus weer.
Dit zelfde mechanisme drijft andere Earth stablecoins aan, waaronder een stablecoin gekoppeld aan de Zuid-Koreaanse won en een andere gekoppeld aan een mandje van toonaangevende wereldvaluta’s die worden onderhouden door het Internationaal Monetair Fonds (speciale trekkingsrechten genoemd).
De Terra white paper stelt dat de elasticiteit van LUNA’s aanbod betekent dat stablecoins nooit uit de kilter zullen vallen. Hun succes hangt echter af van de blijvende interesse van de arbiters in FSO. Als arbitrageurs besluiten dat UST gedoemd is te mislukken, of hun geld naar een ander project verplaatsen, vrezen sommige analisten dat ze UST niet zullen arbitreren op zijn $ 1-anker. Zoals veel cryptoprojecten met betrekking tot de vrije markt, staat gemeenschapszin voorop.
Wat is er nog meer bijzonder aan de aarde?
Coins zijn gebouwd op het ecosysteem Cosmos, een blockchain framework gedeeld door Cosmos Hub, Cronos en Thorchain. In tegenstelling tot Ethereum, waar alle tokens worden beschermd door proof-of-work mining door de belangrijkste Ethereum-keten, kunnen Cosmos-protocollen worden ondersteund door onafhankelijke, app-specifieke miners.
Then Cosmos, en bij uitbreiding Earth, is een smart contract blockchain-protocol, u kunt Terra-munten gebruiken binnen elk van de protocolgebaseerde applicaties. Het is mogelijk om Terra-munten te gebruiken via blockchain via het Mirror-protocol van Terraform Labs, dat aandelen biedt die de prijs van grote Amerikaanse bedrijven weerspiegelen.
Aan het einde van september 2021 lanceerde Terra een update genaamd Columbus-5. Deze functionaliteit voegde het Inter Blockchain Communication (IBC) protocol toe, waardoor Terra interoperabel kon worden met andere blockchains. De opvallende kenmerken zijn een verzekeringsprotocol genaamd Ozone en ondersteuning voor FSO’s van de Wormhole V2 cross-blockchain bridge.
Dew know?
UST overtrof DAI in 2021 om de grootste gedecentraliseerde stablecoin te worden op basis van marktkapitalisatie. A maart 2022 had UST een marktkapitalisatie van $ 13,4 miljard en DAI $ 9,6 miljard. Beide lopen echter ver achter op gecentraliseerde stablecoins zoals USDT ($ 80 miljard) en USDC ($ 53 miljard).
Wie bouwt er op aarde?
- Anchor: een leenprotocol op aarde dat 11,5 miljard dollar van de totale waarde heeft geblokkeerd (TVL)
- Lido: een gokprotocol waarmee u gerichte activa kunt uitgeven
- Astroport: een geautomatiseerde market maker voor Terra tokens
Waar te koop Aarde (LUNA)?
Je kunt Terra kopen op veel gecentraliseerde uitwisselingen. De grootste markten voor LUNA liggen op Binance, KuCoin, Huobi en Bybit.
De toekomst van de aarde
De toekomst van het Earth protocol is eigenlijk een discussie over de toekomst van de stablecoins die het ondersteunen. Gecentraliseerde Amerikaanse dollar stablecoins zo verankerd zullen raken in het Amerikaanse financiële systeem (misschien via een digitale valuta van de centrale bank) dat gedecentraliseerde alternatieven uit de mode zullen raken?
Integendeel, zullen gedecentraliseerde stablecoins weggaan van Amerikaanse dollarkoppelingen en worden ondersteund door de liquiditeit die eigendom is van het protocol? O zullen de arbitragemedewerkers LUNA beu worden en de prijs van alle stablecoins binnen haar protocollen verlagen en samen met Basis en Empty Set Dollar op de begraafplaats afleveren?
