Een beleggingsfonds is een professioneel beheerd bedrijf dat geld van veel beleggers verzamelt en belegt in effecten zoals aandelen, obligaties en kortlopende schuld-, aandelen- of obligatiefondsen en geldmarktfondsen.
Beleggingsfondsen zijn een goede investering voor beleggers die hun portefeuille willen diversifiëren.
In plaats van alles op één bedrijf of sector in te zetten, belegt een beleggingsfonds in verschillende aandelen om te proberen het portefeuillerisico te minimaliseren.
De term wordt meestal gebruikt in de VS, Canada en India, terwijl vergelijkbare structuren over de hele wereld de SICAV in Europa en de open-end beleggingsonderneming in het VK omvatten.
Wat zijn de effecten op de prestaties van schuldfondsen?
Schuldfondsen beleggen ons geld in rentedragende effecten zoals obligaties en geldmarktinstrumenten die beloven regelmatig rente te betalen.
Deze rentebetalingen worden ontvangen door het fonds, wat op zijn beurt bijdraagt aan het totale rendement dat wij als beleggers van het fonds verdienen. Wanneer de rente in de markt verandert, veranderen ook de prijzen van vastrentende effecten zoals obligaties en geldmarktinstrumenten, maar in de tegenovergestelde richting. Wanneer de rente stijgt, dalen de prijzen van deze activa en vice versa. Daarom veranderen de NAV’s van schuldfondsen met de verandering in de prijzen van deze effecten.
Wijzigingen in de NAV zijn van invloed op het totale rendement dat door deze fondsen wordt gegenereerd.
Naast veranderingen in de rentetarieven kunnen wijzigingen in de kredietwaardigheid van obligaties van invloed zijn op het rendement van schuldfondsen. Ratings geven de kredietwaardigheid van emittenten van obligaties aan. Een ratingverlaging zal de prijzen van deze obligaties verlagen. Dit zal op zijn beurt neerwaartse druk veroorzaken op de NAV’s van de fondsen die deze obligaties aanhouden.
Daarom kan een kredietverlaging van obligaties in de portefeuille van een Deb-fonds het rendement verminderen.
Het verhoogde risico op wanbetaling of de kans dat de emittent van de obligatie geen rente of rendement op de hoofdsom zal betalen, heeft een negatieve invloed op het rendement van schuldfondsen, aangezien rentebetalingen bijdragen aan het totale rendement van schuldfondsen, aangezien rentebetalingen bijdragen aan het totale rendement van het fonds.
