In een van mijn blogposts die op 17 juni werd gepubliceerd, verwachtte ik dat de Indiase aandelenmarkt in 2018 zou instorten. Op dat moment zat Sensex op 30.900 niveaus en ik vond het overschat.
Vandaag, op 19 mei, handelt Sensex op 39.000 niveaus en ziet het er net zo veerkrachtig uit als altijd. Onze beurs stort niet in. Ik moet bekennen, nu schaam ik me een beetje.
Al geef ik toe dat ik mijn verwachting van een ongeluk nog niet heb opgegeven. Ik klink misschien een beetje sadistisch, maar ik kijk nog steeds uit naar een beurscrash.
Op een dag sprak ik met een vriend van me en we brachten dit onderwerp ter sprake. We waren benieuwd ‘wat de tekenen zijn van een beurscrash’. Onze discussie was geweldig, dus ik dacht dat ik er een blogpost over zou schrijven.
Tekenen om op te letten voor de crash
Waarom stort de beurs in? De ineenstorting vindt plaats wanneer de aandelenmarkt overgewaardeerd is geraakt. Dus, in onze zoektocht naar een marktcrash, zullen we op zoek gaan naar ‘indicatoren van overwaardering’.
Hoe controleer je of de markt overgewaardeerd is of niet? Eerlijk gezegd is het geen moeilijk proces. Er zijn slechts een paar parameters die we zullen zien en de suggestie is duidelijk.
Dat gezegd hebbende, is het ook waar dat deze tips alleen maar suggereren of de markt overgewaardeerd is of niet. Hoe snel de markt zal reageren op deze overwaardering blijft een raadsel.
Laten we enkele tekenen zien die in het algemeen zullen spreken over de vraag of de aandelenmarkt overgewaardeerd is of niet:
- Volatiele stijging van de index: Onze aandelenmarkt werkt in cycli. In één geval zal het stijgen en dan dalen. Een gecontroleerde stijging en daling is een normaal gedrag van de aandelenmarkt. Maar wanneer de index begint te groeien te midden van grote volatiliteit, roept dit bezorgdheid op. Dit is het moment waarop de markt tekenen van overwaardering vertoont. Lees meer over conjunctuurcycli.
- PE Trend: Hier hebben we het over de P / E-ratio van een belangrijke aandelenindex (zoals Sensex). We zullen de P/E-trend van de afgelopen jaren (zoals 10 jaar) analyseren. Door deze trend te meten weten we of de P/E toe- of afneemt. Een stijgende koers/winstverhouding zal erop wijzen dat de markt overgewaardeerd raakt en vice versa. Meer informatie over aandelen met een lage k/w.
- Rendement op staatsobligaties: Wanneer het verschil tussen het rendement op “langlopende staatsobligaties” en “kortlopende staatsobligaties” niet hoog is, is dit een teken van potentiële problemen. Het ergste is de fase waarin langlopende obligaties lagere rentetarieven beginnen te produceren dan kortlopende obligaties. [ Lees er hieronder meer over ]. Dit is een teken dat beleggers de aandelenmarkt als overgewaardeerd beginnen te beschouwen. Meer informatie over het kopen van indiase obligaties.
- Trend van een grotere index: wat is een grotere index? S&P BSE 500-index. Vergelijk de prestaties van de S&P BSE 500 index over de afgelopen 12 maanden met die van Sensex. Als Sensex (zeg maar) een groeipercentage boven BSE 500 laat zien, betekent dit dat geld niet gelijkmatig in de aandelenmarkt wordt geïnvesteerd. Dit is een teken van overschatting. Meer informatie over voorraadweging in Sensex.
Wat ik hierboven suggereerde, zijn vier betrouwbare indicatoren. We kunnen ze gebruiken om te controleren of de aandelenmarkt momenteel overgewaardeerd is of niet. Als de aandelenmarkt overgewaardeerd is, is dit een teken van een beurscrash in de nabije toekomst.
De snelheid waarmee de markt zal instorten zal afhangen van de mate van overwaardering. Staat u mij toe om nader in te gaan op de voorgaande punten. Dit zal ons ook helpen de mate van overwaardering van de aandelenmarkt te beoordelen.