Public publisher note: This column is part of the ESG Investment Guide of InvestorPlace.com .
Wat hebben bosbranden in Californië, diversiteit van het bedrijfsbestuur, plantaardige hamburgers en beloning van werknemers gemeen? Dit zijn allemaal aspecten van environmental, social and governance (ESG) beleggen, een portefeuillemethode die financieel rendement combineert met een focus op de wereld om ons heen.
Zoals alle acroniemen kan ESG-beleggen verwarrend zijn. Het betekent verschillende dingen voor verschillende mensen en er is geen one-size-fits-all aanpak. Wat u echter moet weten, is dat het nu pas aan populariteit en winstgevendheid wint.
Zoals we verder zullen onderzoeken, heeft Wall Street een lange weg afgelegd als het gaat om deze trend. Ooit een randbegrip voorbehouden aan hippie-ongehoorzame beleggers, zijn ESG-strategieën nu mainstream.
Elektrische voertuigen. Zonne-energie. Plantaardige diëten. Duurzame retail. Dit zijn allemaal trends op zich en exploderen samen met wat sommigen beschouwen als een ESG-megatrend.
De kern van dit alles is de realiteit dat u nu meer dan ooit kunt profiteren door met uw hart te beleggen.
U kunt niet alleen uw portefeuille afstemmen op uw waarden, u kunt de aandelen en fondsen die u kiest gebruiken om de toekomst te creëren die u wilt.
Hou je van de manier waarop het klinkt? Het blijkt dat veel beleggers dat wel doen. Laten we nu eens kijken naar ESG-beleggen.
Wat is ESG-beleggen?
Een goede plek om te beginnen is het acroniem zelf.
- En het staat voor milieu . Over het algemeen vereist dit onderdeel van ESG-beleggen dat mensen de impact van een bedrijf op het milieu beoordelen. Aan de ene kant kun je ervoor kiezen om bedrijven te steunen die de planeet helpen, zoals fabrikanten van elektrische auto’s en plantaardige vleesleveranciers.
Aan de andere kant kun je ervoor kiezen om bedrijven uit te sluiten die bijdragen aan de vervuiling en het uitsterven van dieren. Deze тАЬbadтАЭ-bedrijven kunnen mijnbouwnamen en fossiele brandstofbedrijven omvatten.
- S staat voor sociaal . Als je aan sociale media denkt, denk je aan mensen. Bedrijven die uitblinken in dit onderdeel van ESG-beleggen doen hun klanten, werknemers en het grote publiek goed. Dit is vooral belangrijk geworden naarmate sociale rechtvaardigheidsbewegingen zoals Black Lives Matter groeien in mainstream zichtbaarheid en acceptatie.
- G staat voor corporate governance. De derde component is waar ESG-beleggingen een beetje technisch kunnen worden. Hier evalueren beleggers hoe een bedrijf zijn aandeelhouders behandelt, wie er in de C-Suite en in de raad van bestuur zit, en welke beslissingen de leiding van het bedrijf neemt. Misschien is een van de meest actuele kwesties binnen dit onderdeel de diversiteit van het bestuur, het idee dat het geslacht en de raciale samenstelling van een bestuur belangrijk zijn voor aandeelhouders, het publiek en zelfs het algehele aandelenrendement.
Het komt erop neer dat dit acroniem veel тАФ bevat en dat u niet elk vakje met een investering hoeft aan te vinken. In plaats daarvan zijn er verschillende strategieën waarmee u rekening kunt houden met het milieu, de samenleving en corporate governance bij het kiezen van aandelen en fondsen.
Waarom het nu belangrijk is
Voordat we ingaan op de essentiële geschiedenis en alle verschillende manieren waarop u ESG-beleggen kunt benaderen, is het belangrijk om te begrijpen waarom het nu belangrijk is.
Simpel gezegd, beleggers geven om winst. Hoewel het fijn lijkt om voor het milieu te zorgen, hebben veel individuele beleggers financieel rendement als topprioriteit in de portefeuille. Daarom is de recente outperformance van ESG-aandelen en -fondsen zo belangrijk. Zoals InvestorPlace-analist Neil George onlangs opmerkte , heeft de S&P 500 ESG-index de afgelopen 10 jaar meer dan 210% gewonnen. Alleen al in het afgelopen jaar heeft dezelfde index het bijna 20% beter gedaan dan de totale S&P 500.
Met andere woorden, beleggen met ESG-factoren in het achterhoofd kan veel beter zijn voor uw portefeuille.
Naarmate deze prestaties blijven verbeteren, wordt het acroniem ESG ook geholpen door een aantal actuele gebeurtenissen. De branden in Californië en Australië hebben de interesse gewekt in de realiteit van klimaatverandering en wat consumenten, bedrijven en overheden moeten doen om de schadelijke effecten ervan te vertragen. De Black Lives Matter-beweging heeft, samen met andere oproepen voor sociale rechtvaardigheid, het bewustzijn vergroot van wat elk bedrijf doet om de wereld eerlijker te maken.
Tot slot stimuleert het nieuwe coronavirus beleggers ook om kritisch na te denken over hun individuele impact. Hierdoor zijn milieu en duurzaamheid belangrijker dan ooit bij beslissingen.
Een lange evolutie van op waarde gebaseerde beleggingen
Dus waar komt dit ESG-acroniem vandaan? Op een gegeven moment keerde Wall Street iedereen de rug toe die zich durfde te richten op iets anders dan aandeelhouderswaarde. Zoals Alyce Lomax en John Rotonti schreven voor The Motley Fool, is dit niet per se een probleem op zich. Beleggers moeten echter overwegen wat een bedrijf opoffert om zich uitsluitend op winst te concentreren. Betaalt het zijn werknemers bijvoorbeeld een eerlijk loon? Anders zou het sociale onrust kunnen verergeren door bij te dragen aan inkomensongelijkheid, waardoor het vermogen van het bedrijfsleven om te blijven brommen in gevaar komt.
Onderweg begonnen verschillende groepen het te herkennen. Sommige historici wijzen naar Quakers als de makers van op waarde gebaseerde investeringen. Omdat? In 1758 verbood de religieuze groep haar leden om de slavenhandel financieel te ondersteunen.
Hoewel Quakers misschien een van de eersten waren die geld aan moraliteit koppelden, begon verantwoord beleggen vandaag echt in de vroege jaren ’70. In 1971 lanceerden Luther Tyson en Jack Corbett Pax Sustainable Allocation (MUTF: PAXWX). Het duo wilde voorkomen dat investeringsdollars in de Vietnamoorlog terecht zouden komen, waardoor aandeelhouders zich zorgen maakten over het gebruik van chemische wapens zoals Agent Orange.
Toen, slechts een paar jaar later, zag Wall Street nieuwe problemen bewustzijn genereren. De olieramp met de Exxon Valdez mobiliseerde veel investeerders om zich te verzetten tegen fossiele brandstoffen. Apartheid in Zuid-Afrika heeft ook Amerikaanse investeerders getroffen, waardoor het Congres de Comprehensive Anti-Apartheid Act heeft aangenomen. Dit wetsvoorstel verbood nieuwe investeringen in het land en zag ook dat het bedrijf Calvert de eerste werd die een aandeelhoudersresolutie over een sociale kwestie sponsorde.
Sindsdien zijn deze problemen van rechtvaardigheid en het milieu zich in de volgende decennia blijven ontvouwen. Nieuwe indices, duurzame fondsen en zelfs VN-aanbevelingen hebben ESG-beleggingen gevormd en verschoven.
De BlackRock-brief en ESG-beleggen in 2020
Dus hoe zijn de dingen veranderd sinds de apartheid en de Vietnamoorlog?
Hoewel Wall Street in de jaren 70 zeker mainstream blootstelling had aan het idee van maatschappelijk verantwoord beleggen (SRI), was het niet precies identiek aan wat we ESG-beleggen beschouwen.
Beleggers maken zich dus zorgen over het uitsluiten van kwaadwillende bedrijven. Nu moedigt ESG-beleggen beleggers aan om bedrijven met aandelenaankopen op te nemen. Hoewel het nog steeds bewegingen kan omvatten weg van problematische aandelen zoals wapens, farmaceutische producten en olie-aandelen, gebruiken beleggers een verscheidenheid aan strategieën om hun portefeuilles daadwerkelijk te laden met zogenaamde ESG-effecten en -fondsen. Deze wereldbewuste portefeuilles zijn bedoeld om beter te presteren dan de S&P 500, of op zijn minst winstgevend te zijn en tegelijkertijd een verschil te maken.
Deze verschuiving naar inclusie brengt ons naar de huidige dag тАФ en heeft geholpen nieuwe supporters aan te trekken. Zoals Blake Pontius, william blair’s directeur van duurzaam beleggen, zei, maakt een nieuwe focus op inclusie ESG-beleggen spannender. Millennials kunnen bedrijven ondersteunen die ze houden, zoals Beyond Meat (NASDAQ: BYND) en Nike (NYSE: NKE). Dit maakt het toegankelijker en onderstreept hoe betrokken groei is.
Naast deze grote verandering is de andere belangrijke katalysator die ESG-beleggen in 2020 heeft geïnformeerd, een beruchte brief aan aandeelhouders van BlackRock CEO (NYSE: BLK) Larry Fink. Als leider van een van de meest invloedrijke fondsbedrijven is wat Fink zegt belangrijk. Hij riep op tot een “fundamentele herinrichting van de financiën” die de verantwoordelijkheid erkent die Wall Street heeft om voor de planeet te zorgen. Belangrijk is dat hij ook beloofde dat BlackRock beslissingen zou gaan nemen over zaken als klimaatverandering.
Sindsdien heeft ESG-beleggen verschillende belangrijke mijlpalen bereikt. Onlangs bereikten gecorreleerde indexfondsen $ 250 miljard aan activa.
Hoe kiest u ESG-aandelen en -fondsen?
Het is duidelijk dat er veel is om rekening mee te houden bij ESG-beleggen. Dit is de reden waarom Adam Coons, een portfoliomanager bij Winthrop Capital Management, aan InvestorPlace vertelde dat er geen one-size-fits-all oplossing is. In plaats daarvan staat er:
In een wereld die wordt gekenmerkt door toenemende sociale en economische onrust, kan wat voor de ene belegger belangrijk is, sterk verschillen van de andere. ESG-beleggen is bedoeld om mensen in staat te stellen te beleggen op basis van hun waarden. Wij zijn van mening dat de enige manier om echte ESG-portefeuilles aan beleggers te bieden, is door middel van individuele oplossingen op maat.
Terwijl u nadenkt over uw persoonlijke aanpak, weet dan dat u tal van opties hebt. U hebt zowel technische richtlijnen zoals ESG-scores als uw fundamentele voorkeuren.
Naarmate ESG-beleggen in populariteit toeneemt, nemen ook zogenaamde ESG-scores toe. Deze cijfers zijn in wezen stemmen die meten hoe een bedrijf elk onderdeel van het acroniem respecteert of niet respecteert. Refinitiv kiest voor de eerste benadering en richt zich op de prestaties van elk bedrijf als het gaat om ESG. Sustainalytics hanteert de laatste benadering en kent elk bedrijf een risicoscore toe. Met slechts twee bedrijven heb je twee verschillende methodieken.
In plaats van u te concentreren op cijfers, kunt u ervoor kiezen om specifieke ESG-gebieden na te streven. U kunt aandelen kiezen van bedrijven die vrouwen als CEO’s hebben of bijzonder milieuvriendelijke aandelen. Als uw grootste zorg het bestrijden van klimaatverandering is, zijn er manieren om uw investeringen te richten om dit te doen.
Robert Johnson, hoogleraar financiën aan het Heider College of Business van Creighton University, raadt aan ESG-ETF’s te gebruiken:
Hoewel individuele beleggers zelf bedrijven kunnen selecteren om een portefeuille te creëren die hen in staat stelt om het zowel sociaal als financieel goed te doen, is een dergelijke strategie moeilijk en riskant om te implementeren. тАж Proberen om winnaars te kiezen, is voor het grootste deel een verliezersspel. De oplossing is om te beleggen in gediversifieerde fondsen en [daarom] hoeft u die winnaars niet te kiezen.
Johnson houdt vooral van Invesco Solar ETF’s (NYSEARCA: TAN), Global X Conscious Companies ETF (NASDAQ: KRMA) en iShares MSCI Low Carbon Target ETF (NYSEARCA: CRBN).
Uitdagingen met ESG-beleggen
Esg-beleggen staat momenteel voor twee grote uitdagingen. Zoals Stuart Estate Planning Wealth Advisors President Craig Kirsner aan InvestorPlace vertelde, is het eerste probleem dat het vocabulaire verwarrend is. Hij zegt:
De uitdaging is dat ESG-beleggen een beetje dubbelzinnig blijft. Wanneer u een beleggingsfonds of ETF wilt analyseren, is het gemakkelijk om in de war te raken door de vele klimaatgerelateerde termen zoals groene fondsen, lage emissies, lage koolstof, geen fossiele brandstoffen, schone energie en hernieuwbare energie, om er maar een paar te noemen.
Het andere probleem is dat het allemaal afhangt van persoonlijke interpretatie. Uw persoonlijke waarden kunnen u misleiden om acties van defensiebedrijven te vermijden, maar ze kunnen hoog scoren in ESG-categorieën voor werknemerscompensatie of voor het hebben van een diverse raad van bestuur. Betekent dit dat je je anti-oorlogswaarden moet negeren en die verdedigingsacties moet kopen? Niet per se. Het komt allemaal neer op wat u hoopt te krijgen van ESG-beleggen.
Tesla (NASDAQ: TSLA) is hier een ander goed voorbeeld van. Als leider in de elektrische voertuigindustrie vormt het welzijn van de planeet de kern van zijn missie. Tegelijkertijd is het bedrijf bekritiseerd vanwege de vermeende mishandeling van werknemers en de toeleveringsketen. Als uw prioriteit in ESG het milieu is, kunnen Tesla-aandelen heel goed hun weg vinden naar uw portefeuille. Zo niet, dan kunt u deze hete naam doorgeven.
Misschien zullen we, naarmate ESG-beleggen in invloed en populariteit blijft groeien, meer gezamenlijke inspanningen zien om deze problemen op te lossen. Een vereenvoudigd vocabulaire of een enkele dominante aanpak zou het toegankelijker kunnen maken voor nieuwe investeerders.
Waar het op neer komt
Op dit moment is er geen tekort aan geld of rente die naar ESG-beleggingen stroomt. Dankzij megatrends zoals elektrische auto’s en de impact van het coronavirus zal dit waarschijnlijk nog enige tijd zo blijven тАФ en тАФ versnellen.
Voor beleggers betekent dit dat het tijd is om goed op te letten. Het afstemmen van uw geld op uw waarden is een geweldige manier om het succes van uw portefeuille te garanderen.
Op de datum van publicatie had Sarah Smith (direct of indirect) geen positie in de in dit artikel aangehaalde titels.
Sarah Smith is een webcontentproducent voor InvestorPlace.com.