Een beleggingsfonds is een professioneel beheerd bedrijf dat geld van veel beleggers verzamelt en belegt in effecten zoals aandelen, obligaties en kortlopende schuld-, aandelen- of obligatiefondsen en geldmarktfondsen.
Beleggingsfondsen zijn een goede investering voor beleggers die hun portefeuille willen diversifiëren.
In plaats van alles op één bedrijf of sector in te zetten, belegt een beleggingsfonds in verschillende aandelen om te proberen het portefeuillerisico te minimaliseren.
De term wordt meestal gebruikt in de VS, Canada en India, terwijl vergelijkbare structuren over de hele wereld de SICAV in Europa en de open-end beleggingsonderneming in het VK omvatten.
Welk type aandelenfonds heeft het laagste risico en welk heeft het hoogste?
Beleggingsfondsen zijn onderhevig aan verschillende risicofactoren, afhankelijk van de categorisatie en dus hun onderliggende portefeuilles.
Beleggingsfondsen zijn onderhevig aan veel risico’s, maar de belangrijkste is marktrisico. Beleggingsfondsen als categorie worden beschouwd als “hoog risico” beleggingsproducten. Hoewel alle aandelenfondsen zijn blootgesteld aan marktrisico’s, varieert de mate van risico van fonds tot fonds en is afhankelijk van het type aandelenfonds.
Large-cap fondsen die beleggen in aandelen van large-cap bedrijven, d.w.z. aandelen van geconsolideerde bedrijven met solide financiën, worden als het minst risicovol beschouwd omdat deze aandelen als veiliger worden beschouwd dan aandelen van mid-cap en kleinere bedrijven.
Beleggingsfondsen met een laag risico hebben meestal een goed gediversifieerde portefeuille die is verdeeld over sectoren van de large-capcategorie. Indexfondsen en ETF’s op basis van brede marktindices die een passieve strategie volgen, worden ook als laag risico beschouwd omdat ze goed gediversifieerde marktindices nabootsen.
Doelgerichte fondsen, sectorfondsen en thematische fondsen bevinden zich aan de andere kant van het risicospectrum omdat ze geconcentreerde portefeuilles aanhouden. Aandelenfondsen met een hoog risico lijden meestal aan concentratierisico omdat hun posities beperkt zijn tot een of twee sectoren.
Hoewel gerichte fondsen beleggen in bekende large-cap aandelen, houden ze meestal slechts 25-30 aandelen aan die het concentratierisico verhogen. Als de fondsbeheerder zijn calls goed krijgt, kan hij een hoger rendement bieden dan een large-cap gediversifieerd fonds, maar het tegenovergestelde is ook mogelijk.
Sectorfondsen beleggen in aandelen van een enkele sector zoals automotive, FMCG of IT en dragen daarom een aanzienlijk risico omdat elke ongewenste gebeurtenis die de sector treft een negatieve impact zal hebben op alle aandelen in de portefeuille. Thematische fondsen beleggen in aandelen van enkele gerelateerde sectoren waar momenteel vraag naar is, maar die op de lange termijn aantrekkingskracht kunnen verliezen.
Beleggers maken meestal een generalisatie dat aandelenfondsen een hoger rendement geven dan andere fondsen, maar ze moeten zich ervan bewust zijn dat niet alle aandelenfondsen hetzelfde zijn. Het rendementspotentieel gaat hand in hand met het risicoprofiel van hun aandelenfonds. Zoek dus naar de mate van diversificatie van een fonds over sectoren en belangrijke holdings voor elk concentratierisico voordat u besluit erin te beleggen. In plaats van te kijken naar fondsen met het laagste risico of het hoogste rendement, moet u op zoek naar een fonds met acceptabele risiconiveaus voor u.
