De belangrijkste bedrijven in de Verenigde Staten onderhouden zakenimperiums die ver buiten de grenzen van de Verenigde Staten gaan. In een wereldeconomie zijn maar weinig bedrijven geïsoleerd van de gevolgen van een gebeurtenis als brexit.
Na jaren van onderhandelen heeft het Verenigd Koninkrijk op 31 januari 2020 officieel de Europese Unie verlaten.
Dit betekent een breuk van de banden tussen het VK en zijn naaste handelspartners. De economische rimpelingen zullen veel verder gaan dan de prijs van wijn Frans in Londen en Aston Martin auto’s in Barcelona.
Hier zijn 5 post-Brexit-effecten op Amerikaanse beleggers, naar mijn mening:
- Hogere bedrijfskosten
- Omvangrijkere transacties
- Onderbroken toeleveringsketens
- Daling van de Amerikaans-Europese handel
- Uitdagingen op het gebied van werkgelegenheid
1. Stijging van de handelskosten
Zakendoen tussen het VK en de Europese Unie (EU) staat op het punt duurder te worden. Hoewel de officiële Brexit-datum al is verstreken, werken onderhandelaars nog steeds aan een handelsdeal tussen de twee nieuw gescheiden economieën.
Volgens gegevens van het Internationaal Monetair Fonds uit 2019 is het VK de zesde grootste economie ter wereld. Er zouden een aantal nieuwe tarieven kunnen komen en verhoogde belemmeringen voor het verplaatsen van goederen en diensten tussen het VK en continentaal Europa.
Aangezien veel in de VS gevestigde en beursgenoteerde bedrijven aan beide zijden van het Kanaal actief zijn, is het redelijk om aan te nemen dat de bedrijfskosten en tarieven zullen stijgen.
2. Omvangrijkere transacties
Het lidmaatschap van een handelsblok versnelt het grensoverschrijdende goederenverkeer. De fast lanes sluiten allemaal met de Brexit, wat betekent dat transacties tussen het VK en elders langzamer en omslachtiger kunnen worden.
Het verlies van bestaande handelsovereenkomsten kan sommige producten onderwerpen aan verdere inspecties, goedkeuringen, douanebeoordelingen en papierwerk.
Dit betekent meer kosten bij het verplaatsen van producten.
3. Broken supply chains
Het Verenigd Koninkrijk is een sterke economie met een kleurrijke geschiedenis. Vanwege een gemeenschappelijke taal is het een voorkeurshandelspartner voor andere Engelssprekende landen, met name de Verenigde Staten en Canada. Aangezien goederen en diensten die het VK binnenkomen en verlaten langzamer en duurder kunnen zijn, zal een domino-effect waarschijnlijk van invloed zijn op de toeleveringsketens van veel multinationals.
De belangrijkste export uit het Verenigd Koninkrijk omvat auto’s, aardolieproducten, farmaceutische producten, turbines, diamanten en sieraden, vliegtuigonderdelen, motoren en andere producten. Aangezien veel andere bedrijven voor hun activiteiten afhankelijk zijn van dergelijke voertuigen, motoren, onderdelen en andere exportproducten, zullen verstoringen zeer waarschijnlijk een groot aantal grote en kleine bedrijven over de hele wereld treffen.
4. Afname van de HANDEL USA-Europe
Die gemeenschappelijke taal en het lidmaatschap van het handelsblok maakten Engeland de vijfde grootste bestemming voor producten van Amerikaanse makelij.
Veel producten die naar continentaal Europa worden verscheept, kunnen op een gegeven moment door de essentiële scheepvaarthavens van het VK gaan. Maar met het ontbreken van eu-lidmaatschap kunnen deze afspraken mislukken.
In het beste geval worden schepen gewoon omgeleid naar Frankrijk, Spanje en andere EU-havens. Maar in sommige situaties kunnen handelsovereenkomsten permanent verdwijnen. Dit is een potentieel enorm verlies voor Amerikaanse exporteurs.
5. Employment challenges
Het Verenigd Koninkrijk stelt al aanzienlijke eisen aan nieuwe immigranten.
Een van de drijvende krachten voor pro-exit-kiezers is het verminderen van immigratie uit andere delen van de EU en daarbuiten. Hoewel sommige Britten misschien gelukkiger zijn met minder immigranten in de buurt, zal de beslissing zeker de flexibiliteit van het inhuren van Europese kantoren schaden.
Vóór de Brexit was het voor bedrijven relatief eenvoudig om werknemers van overal in de EU in dienst te nemen. Maar die gemakkelijk te gebruiken visa nu zouden tot het verleden kunnen behoren. Dit betekent dat het inhuren ervan duurder en moeilijker kan zijn. En omdat immigranten een geweldige manier zijn om de economische groei aan te wakkeren, zouden we aan beide kanten van de splitsing een vertraging kunnen zien.
Hoe te reageren op Brexit nieuws
Als u overweegt op de knop Kopen of Verkopen te klikken, moet u pauzeren en rekening houden met de lange termijn. Bij Investor Junkie zijn we geen fans van daghandel. Persoonlijk geef ik de voorkeur aan een langetermijnfocus en een meer passieve beleggingsstrategie. Dit betekent dat ik meestal een portefeuille koop en aanhoud die voornamelijk bestaat uit indexfondsen met lage commissies.
Ik weet dat bedrijven die ik rechtstreeks in mijn aandelenportefeuille of via een fonds bezit, waarschijnlijk een tijdelijk effect van brexit zullen ondervinden. Zowel het VK als de EU-landen zullen echter nog steeds handel willen drijven met de VS. Op de lange termijn mag de Brexit niet te veel schade toebrengen aan Amerikaanse of EU-multinationals.
De aandelen die het meest waarschijnlijk de dupe zullen worden van de Brexit zijn die van in het VK gevestigde bedrijven. Londen is een groot winkelcentrum en is de thuisbasis van de prestigieuze London Stock Exchange. LIBOR, de London Interbank Offered Rate, is een belangrijke benchmark voor rentetarieven.
De lijst van bedrijven met veel blootstelling aan brexit is lang. Als u denkt dat het risico voldoende is om ze uit uw beleggingen te verwijderen, moet u wat onderzoek doen.
Houd je ogen op de bottom line
Er zijn vandaag de dag maar heel weinig beleggingen zonder een soort wereldwijde blootstelling. Hoewel u er bijna zeker van bent dat u in het VK of de EU gevestigde bedrijven in veel internationale aandelenfondsen zult vinden, zullen vrijwel alle belangrijke bedrijven op zijn minst enige pijn voelen van brexit.
Het kan jaren duren om het volledige effect te kennen, maar u kunt de winstrapporten van de belangrijkste aandelen in uw portefeuille bekijken. Veel bedrijven splitsen de winst per regio op, dus het is gemakkelijk om te zien hoe Europa het doet. Maar zoals we hebben besproken, kunnen de effecten zich tot ver buiten de grenzen van Europa uitstrekken.
Hoewel veel van het nadeel al op de aandelenmarkt is geprijsd, is er altijd de mogelijkheid van nieuwe verrassingen in de post-Brexit-economie. Met uw ogen gericht op uw portefeuille en de onderliggende bedrijven, bevindt u zich in de beste positie om de storm te doorstaan.