Zee Media Corp. is een televisienieuwsuitzending. De belangrijkste kanalen die deel uitmaken van de Zee Media paraplu zijn: Zee Nieuws, Zee Business etc. In totaal bezit Zee Media 10 van deze tv-zenders.
Indice dei contenuti:
Waarom Zee Media Stock?
Rapport gegenereerd op mijn werkblad voor voorraadanalyse.
Daarboven zie je de prijsgeschiedenis van Zee Media van de afgelopen 10 jaar. Wat het aandeel Van Zee Media interessant maakt, is het prijsmodel van de afgelopen 1,5 jaar.
In de afgelopen 1,5 jaar (sinds december ’17) is de marktprijs van het aandeel Zee Media met 67% gedaald (van Rs.46 naar Rs.15). Bijna alle bedrijven in de Zee Group kampen met vergelijkbare problemen. Wat zou de reden kunnen zijn voor de prijsdaling?
De reden is te wijten aan de investeringen van de groep.
Ze hebben agressief geïnvesteerd in de infraroodsector en hebben ook de D2H-service van Videocon overgenomen. Hoewel de redenering achter deze investeringen niet verkeerd was, heeft de IL &FS-crisis niet geholpen.
Het is dus duidelijk wat de koersdaling heeft veroorzaakt. Maar was het terecht? Om deze vraag te beantwoorden, wil ik u enkele cijfers geven.
Zee Media – Recente prestaties
Dit zijn de laatste twaalf maanden (TTM) gegevens voor Zee Media:
Rapport gegenereerd op mijn werkblad voor voorraadanalyse.
| Omschrijving: __________ | Laatste boekjaar | TTM | groei |
| Totaal inkomen (Rs.Cr.) | 524ste | 616ste | 17,6% |
| PAT (Rs.Cr.) | 16.23 | 17.23 | 29,8% |
| EPS (Rs.) | 0,85 | 1,1 | 29,4% |
Inkomen, netto-inkomen en winst per aandeel: Alle drie zijn ze de afgelopen 12 maanden in fantastische snelheden gegroeid. Maar de beurskoers van Zee media daalt nog steeds. Dit is geen normaal gedrag.
Als we ons willen verdiepen in de fundamenten van het bedrijf, laten we dan de winstgevendheidscijfers bekijken.
In de afgelopen 3 jaar is de nettowinst van Zee Media gestegen van Rs 38,19 (17 maart) naar Rs 52,23 (TTM 18 december). Dit is een groei van 16,9% per jaar
.
De winstmarges van Zee Media hebben de afgelopen 12 maanden bijna standgehouden.
Rapport gegenereerd op mijn werkblad voor voorraadanalyse.
Wat ik bedoel is dat ik, vanuit een fundamenteel zakelijk perspectief, geen grote verandering zie die ervoor zou zorgen dat de aandelenkoers van Zee Media de afgelopen 1,5 jaar zo drastisch zou corrigeren (67%) gedaald.
Wat betekent het? Dit is een goede suggestie dat de huidige (Rs.15) aandelenkoers van Zee Media tegen ondergewaardeerde prijsniveaus zou kunnen worden verhandeld.
Gedetailleerde voorraadanalyse van Zee Media …
Rapport gegenereerd op mijn werkblad voor voorraadanalyse.
Ik gebruik mijn werkblad voor voorraadanalyse om het aantal van mijn potentiële aandelen te doen. Zee Media was een van die aandelen die ik lang op mijn volglijst heb gehouden.
Nadat dit aandeel
de afgelopen 1,5 jaar met ruim 67% is gecorrigeerd, had ik meer van dit aandeel verwacht. Eerlijk gezegd was ik er bijna zeker van dat mijn werkblad voor voorraadanalyse een duim omhoog zou geven. Maar het resultaat was niet zoals ik had verwacht.
Wat voor duimpjes omhoog had ik verwacht?
- Ondergewaardeerde prijs: Dit gebeurt wanneer de huidige prijs van een aandeel lager is dan de geschatte intrinsieke waarde. Maar in het geval van Zee Media schatte mijn spreadsheet de intrinsieke waarde op Rs.10.2 in vergelijking met de huidige marktprijs van Rs.15.
- Algemene score: Om een aandeel een duim omhoog te laten ontvangen, moet het een algemene score van 85% + behalen. Maar Zee Media kon slechts 72,5% terugkrijgen.
Waarom deze afwijking van mijn verwachtingen? Mijn werkblad voor voorraadanalyse geeft veel gewicht aan de prestaties van de afgelopen 10 jaar (vooral EPS en PAT). In deze tijdshorizon waren de groeicijfers van Zee Media als volgt:
| Omschrijving: __________ | mrt’09 | TTM | Groei 10 jaar |
| EPS (Rs.) | 01.55 | 1,1 | -3,4% |
| PAT (Rs.Cr.) | 09.37 uur | 17.23 | 3,5% |
Mijn hoge verwachtingen van Zee Media zijn gebaseerd op data van de afgelopen 3 jaar, wat bemoedigend is. Maar mijn werkblad voor voorraadanalyse kijkt naar een veel grotere database.
Analyseer de prestaties van bedrijven op basis van gegevens van de afgelopen 10 jaar. In deze periode zijn de prestaties van Zee Media onder het gemiddelde geweest.
Dus wat kunnen we hieruit concluderen?
Conclusie…
Hoewel mijn werkblad voorraadanalyse Zee Media geen duimpje omhoog geeft, kunnen we niet om de correctie van 67% van de afgelopen 1,5 jaar heen.
Daarnaast staan de aandelen van het voltallige bedrijf van de Zee Group onder druk. Ik ga ervan uit dat, na de uitslag van de volgende verkiezingen in Loksabha op 19 mei, de aandelen van Zee verder zullen verbeteren.
De business fundamentals van Zee Media lijken op de goede weg te staan. De reserves, nettowinsten en marges zijn pas in de laatste 5-7 jaar verbeterd.
Ik zal Zee Media op mijn volglijst blijven houden en elke verdere correctie zal het een nog leuker aandeel maken.
Mijn persoonlijke inschatting is dat de koers van het aandeel Zee Media de komende 6-12 maanden met minstens 15-20% zal stijgen.
| datum | consulent | aankoopprijs | doel | Tijdshorizon | pluspunt |
| 17 oktober 18 | Prabhudas Lilladher | 26ste | 39ste | 12 maanden | 50,00% |
| 17 oktober 18 | Icici Direct | 26ste | 33ste | 12 maanden | 26,92% |
| 25 januari 18 | Prabhudas Lilladher | 22ste | 38ste | 12 maanden | 72,73% |
