Een besloten vennootschap (bv) bezit vaak een saldo dat niet direct nodig is voor loon, belastingen of operationele uitgaven. In plaats van het op een zakelijke spaarrekening te laten staan, kun je overwegen dit kapitaal te laten renderen door te beleggen. Het is echter geen privé-sparen: de beleggingen, opbrengsten en eventuele verliezen blijven eigendom van de bv en brengen eigen fiscale en administratieve verplichtingen met zich mee.
Wanneer mag een bv beleggen?
De wet stelt dat een bv alleen kan investeren met geld dat niet vereist is voor belastingverplichtingen salarissen, vaste lasten of geplande bedrijfsinvesteringen. Controleer eerst de statuten: de beleggingsactiviteit moet passen binnen het doel van de rechtspersoon. Daarnaast mogen eventuele afspraken met financiers of aandeelhouders geen belemmeringen vormen. Het resterende bedrag, na reservering voor btw, loonheffingen, vennootschapsbelasting en een operationele buffer, vormt de beleggingsruimte. Deze buffer moet voldoende zijn voor onverwachte kosten, cash-flow-gaten of een tijdelijke omzetdaling, zodat je de investering niet gedwongen moet verkopen.
Werkmaatschappij of holding: waar beleggen?
Bij een enkele werk-bv staan alle activiteiten, bankrekeningen en eventuele beleggingen in één entiteit, waardoor operationeel risico en beleggingsrisico direct met elkaar verweven zijn. Bij een holdingstructuur kun je het vermogen scheiden: de holding houdt de aandelen van de werkmaatschappij en fungeert vaak als “spaarpot” voor toekomstige investeringen of verkoopopbrengsten. Hierdoor wordt het beleggingskapitaal beter beschermd tegen claims tegen de operationele onderneming. Let echter op dat persoonlijke garanties, onderlinge leningen of slordige geldstromen de scheiding kunnen ondermijnen; zorg daarom voor duidelijke contracten en een gescheiden administratie.
Fiscale behandeling in 2026
Alle opbrengsten uit de beleggingen – rente, dividend, koerswinsten en zelfs de kosten – tellen mee in de vennootschapsbelasting. In 2026 geldt een tarief van 19 % tot een winst van €200.000 en 25,8 % voor het meerdere. Er is geen aparte belasting voor beleggingsresultaten; ze worden simpelweg opgeteld bij de reguliere bedrijfswinst. Wanneer je de winst uiteindelijk privé wilt gebruiken, moet de bv dit uitkeren als salaris of dividend. Over dividend betaal je box 2-belasting: 24,5 % tot €68.843 en 31 % boven dat bedrag, waarbij de gebruikelijke 15 % dividendbelasting wordt voorheffing. Het kabinet heeft aangekondigd het tweede box-2-tarief tijdelijk te verlagen naar 29,2 % vanaf 2027, en de grens voor excessief lenen uit de eigen bv geleidelijk te verlagen van €500.000 naar €100.000.
Praktische stappen en aanbieders
Voordat je een beleggingsportefeuille opzet, maak je een liquiditeitsplanning voor de komende jaren: belastingen, vaste lasten, werkkapitaal en geplande investeringen. Bepaal vervolgens het bedrag dat je echt overhoudt en bespreek met je adviseur of dit beter in de werk-bv of de holding belegd moet worden. Vergelijk alternatieven zoals zakelijke spaarrekeningen, deposito’s of aflossing van schulden. Laat een accountant de fiscale consequenties doorrekenen; dit omvat zowel de vennootschapsbelasting als de eventuele box-2-heffing bij uitkering. Voor de uitvoering kun je onder andere kijken naar DeGiro, dat een speciale “Box 2-beleggen” dienst aanbiedt voor Nederlandse bv’s, of naar Saxo en Meesman die al langere tijd zakelijke beleggingsrekeningen faciliteren. Houd rekening met beheerkosten, bronbelasting en de administratieve last die bij elke beleggingsvorm komt.
Risico’s en continue monitoring
Beleggen via een bv brengt specifieke risico’s met zich mee: een onverwachte cash-flow-krapte kan dwingen tot verliesgevende verkoop, geconcentreerde posities kunnen de onderneming en de beleggingsportefeuille tegelijk treffen, en wijzigingen in de fiscale wetgeving kunnen de haalbaarheid beïnvloeden. Daarnaast moet de administratie nauwkeurig de waarderingen, kosten en opbrengsten weergeven, zodat de Belastingdienst een correcte aangifte kan beoordelen. Controleer jaarlijks of de beleggingsstrategie nog past bij je bedrijfsplannen, de liquiditeitspositie en de geldende belastingtarieven.
