Als u een groot voorstander bent van maatschappelijk verantwoord beleggen, vindt u dit artikel misschien moeilijk te begrijpen. Er zijn duidelijke voordelen aan beleggen in “schone” bedrijven. Maar als er één aspect van de samenleving is dat de tand des tijds heeft doorstaan: zonde.
En geloof het of niet, er zijn beleggers die manieren hebben gevonden om in pornografische aandelen te beleggen.
Wat is zondige investering?
Inful actions zijn acties van een bedrijf dat geassocieerd is met (of direct betrokken is bij) activiteiten die als onethisch of immoreel worden beschouwd. Het probleem met ethiek en moraliteit is echter dat er geen universeel aanvaarde definitie is van wat wel of niet ethisch of moreel is. Een investeerder kan bijvoorbeeld sommige reclamecampagnes als onethisch beschouwen en het product of reclamebedrijf zelf als een investering bestempelen. Een andere belegger ziet misschien geen ethisch compromis in de situatie.
Als we het hebben over zondige beleggingen, is er een grijs gebied in het definiëren van een aandeel als zondig.
Hoe dan ook, er zijn enkele sectoren van de economie die over het algemeen als zondig worden beschouwd, zoals de gok-, alcohol-, tabaks-, seks- en defensie-industrie. Hieronder verkennen we enkele van deze zogenaamde zondige industrieën.
KEY POINTS
- Zondige acties, waaronder pornografische acties, gokacties en tabaksaandelen, stellen beleggers voor een aantal moeilijke maar potentieel winstgevende keuzes.
- Hoewel sommigen ethische dilemma’s kunnen hebben met beleggen in zondige aandelen, zijn de rendementen van deze bedrijven vaak minder vatbaar voor economische neergang.
Gambling Acties
Een enkele reis naar Las Vegas of Atlantic City laat je de enorme omvang van de gokindustrie zien. Alleen al in Las Vegas zijn er talloze casino-exploitanten met marktkapitalisaties in de orde van vele miljarden dollars. Naast casino’s en hotelexploitanten is er het minst sexy einde aan het bedrijf: het onderhouden van hardware om casino’s vol te houden.
De industrie omvat ook circuitexploitanten en sportweddenschappenbedrijven. Eén ding is duidelijk: gokken zal niet snel verdwijnen. Als er iets is, is de populariteit van gokken de afgelopen jaren enorm gestegen met steeds meer online opties voor het plaatsen van weddenschappen.
Alcoholvoorraden
De winstgevendheid van bier, wijn en sterke drank is iets waar bedrijven al honderden jaren op profiteren. Hoewel de meeste wijngaarden privé zijn, zijn er veel brouwers en distilleerders die beursgenoteerd zijn. Nieuwsgierige beleggers kunnen investeren in wijnvoorraden , biervoorraden , drankbedrijven, waaronder reuzen als Anheuser-Busch InBev SA/NV ( BUD ).
Tobacco voorraden
Ondanks een storm van class action-rechtszaken aan het begin van het millennium en miljarden dollars die worden uitgegeven aan schikkingsbetalingen, blijven tabaks- en sigarettenbedrijven winstgevend. Hoewel roken in Noord-Amerika minder in de mode is geraakt, blijft de rest van de wereld snuiven. Er blijven in de nabije toekomst enorme markten voor tabaksproducten over.
Acties van seks
De seksindustrie is zo groot, hoewel grotendeels ondergronds, waardoor het moeilijk is om precieze cijfers over de industrie te vinden. Maar in de afgelopen jaren zijn een aantal bedrijven in de-industrie, condoomproductie en zelfs fabrikanten van drugs die zijn ontworpen om een seksuele ervaring te verbeteren, naar de beurs gegaan. Net als gokken, Internet geeft een geheel nieuwe dimensie aan deze business. Het is misschien een taboe onderwerp, maar er zijn bedrijven die pornografie op het internet heel goed verkopen (hoewel de meeste van deze bedrijven niet beursgenoteerd zijn). Zelfs als je de meest brutale en zichtbare operatoren negeert, zoals
Playboy en
Hustler. , zijn er veel andere onschadelijke industrieën die profiteren van de verkoop van seks, zoals hotel- en kabelexploitanten die grote bedragen verdienen aan hun pay-per-view-films.
Defence acties
Hoewel de defensie-industrie een van die grijze gebieden vertegenwoordigt die we eerder noemden, worden deze acties in de meeste kringen als zondig beschouwd. De productie van raketten, kanonnen, tanks en straaljagers kan op verschillende manieren worden geïnterpreteerd. Of beschouw het als destructief en schadelijk voor het hele menselijke ras, voor degenen in het land waar de wapens zijn bedoeld, Of je zou kunnen denken dat het gewoon een proactieve maatregel is om je land te beschermen. Ongeacht je ethische of morele standpunt over de kwestie, is er geen debat over de winstgevendheid van de productie, verkoop en distributie van militair materieel. Een voorbeeld van een verdedigingsactie omvat Lockheed Martin ( LMT ).
Made onweerstaanbaar
Industrieën die ons lokken met “slechte” verleidingen kunnen een goede plek bieden om een deel van je portemonnee te parkeren. Allereerst bieden deze bedrijven relatief stabiele rendementen aan beleggers, zowel in goede als in slechte tijden. Zoals het oude gezegde luidt: “Wat doe je om de goede tijden te vieren? Drinken, roken, gokken en seks hebben.” En wat doe je in tijden van stress en recessie? “Drinken, roken, spelen en seks hebben.”
De rendementen van bedrijven die aan deze activa zijn gekoppeld, zijn vaak minder gevoelig voor cyclische neergangen in de economie. Ze bieden respectabele rendementen in tijden van welvaart, evenals welkome rendementen tijdens de markt- en economische neergang . Zo daalde de S&P 500 tussen juni 2001 en juni 2002 met bijna 20%. terwijl de belangrijkste sectoren van de zonde tussen de 8% (tabaksaandelen) en bijna 20% (gokaandelen ) wonnen. Naast het feit dat ze enigszins geïsoleerd zijn van het cyclische karakter van de economie, staan veel sin-aandelen erom bekend aanzienlijke dividenduitkeringen te bieden .
Waarom doen?
Het eenvoudige antwoord is het rendement op de investering . Een groot aantal bedrijven in deze sectoren hebben herhaaldelijk een goede winst gemaakt en zullen dit blijven doen. Het verwaarlozen van alle bedrijven binnen deze industrieën kan het vermogen van uw portefeuille om solide winsten te maken beperken
. Het is gemakkelijk te begrijpen waarom: Veel van deze activiteiten draaien om verslaving.
Gambling, tabak en alcohol zijn allemaal verslavende producten of activiteiten. Dit is waar het argument van moraliteit om de hoek komt kijken. Weinigen beweren dat sigarettenrokers of regelmatige gokkers zeer loyale klanten zijn. Maar is het ethisch verantwoord om het geld van een speler te blijven nemen, zelfs als hij een ernstig probleem heeft? Hoe zit het met de verkoop van bier aan een alcoholist? Het is duidelijk dat er hier geen gemakkelijke antwoorden zijn en dat het een beslissing is die elke belegger persoonlijk moet nemen.
Hoewel we niet willen suggereren dat een portefeuille alleen uit zondige acties bestaat, is het de moeite waard om te overwegen om een deel ervan in een evenwichtige portefeuille te houden. Net als in alle sectoren zullen er bedrijven zijn die beter zullen presteren dan anderen en op geen enkele manier zullen alle acties die bij dit soort activiteiten betrokken zijn welvarend zijn. Je zult nog steeds je huiswerk moeten doen om de beste te selecteren.
Hoe te beleggen?
Investeringsbedrijven hebben het zelfs gemakkelijker voor u gemaakt om in zondige bedrijven te beleggen en onmiddellijke diversificatie in de sector te krijgen. Credit Suisse, First Boston, Merrill Lynch en anderen bieden beleggingsfondsen die op deze manier beleggen – de nachtmerrie van een maatschappelijk verantwoorde belegger.
Net zoals fondshuishoudens een technologiefonds of een energiefonds kunnen aanbieden, hebben beleggers nu toegang tot diversificatie en professioneel beheer binnen de tabaks-, gok-, alcohol-, defensie- en seksindustrie. U kunt er zeker van zijn dat een sociaal bewuste belegger er niet eens aan zou denken om deel te nemen aan dit soort investeringen. Maar voor sommigen geldt: Investeren betekent niets meer dan het vinden van bedrijven die de tand des tijds doorstaan en veel geld verdienen. Aan de andere kant, als u het gevoel heeft dat een bedrijf niet aan uw sociale normen voldoet, praat dan met uw dollars en onthoud u van beleggen.
De bottom line
Of je het nu wel of niet eens bent met zondige investeringen is een persoonlijke keuze; het is echter onwaarschijnlijk dat menselijke zwakheden en de verleiding van zondige genoegens snel zullen verdwijnen. Als je een langetermijnperspectief hebt en op zoek bent naar wat opwinding, probeer dan wat zonde aan je portemonnee toe te voegen. Voor meer informatie, Je zou zelfs de evolutie van zondige beleggingen kunnen onderzoeken.
