De Indiase overheid verklaarde begin 2018 dat cryptocurrencies zoals Bitcoin geen wettig betaalmiddel zijn in India. Hoewel de regering geen regelgevingskader voor cryptocurrencies heeft vastgesteld, is een wetsvoorstel met de titel “Cryptocurrency Ban and Regulation of the Official Digital Currencies Act, 2019” opgesteld door een interministeriële overheidscommissie en wacht op behandeling door alle relevante afdelingen en regelgevers voordat het in het parlement wordt geïntroduceerd.
Het wetsvoorstel heeft tot doel “de extractie, het vasthouden, de verkoop, de handel, de uitgifte, de verwijdering of het gebruik van cryptocurrencies in het land te verbieden.”
De Reserve Bank of India (RBI) heeft een aantal kennisgevingen uitgegeven waarin voorzichtigheid wordt geadviseerd over het gebruik van cryptocurrencies. RBI waarschuwde “gebruikers, houders en handelaren voor het risico van deze valuta’s en verduidelijkte dat het geen licentie of autorisatie heeft verleend aan een entiteit of bedrijf om dergelijke schema’s of overeenkomsten uit te voeren.”
Op 6 april 2018 heeft de RBI een kennisgeving uitgegeven waarin banken, kredietinstellingen en andere gereguleerde financiële instellingen worden verboden “met virtuele valuta’s om te gaan”, waarin staat dat “[i]n het licht van de daaraan verbonden risico’s is besloten dat entiteiten die door de Reserve Bank worden gereguleerd, met onmiddellijke ingang geen VC’s verhandelen of diensten verlenen om een persoon of entiteit te vergemakkelijken bij het omgaan met of liquideren van VC’s. Dergelijke diensten omvatten het onderhoud van accounts, registratie, handel, liquidatie, clearing, het verstrekken van leningen tegen virtuele tokens, het accepteren van deze als onderpand, het openen van uitwisselingsrekeningen die ze verwerken en het overboeken / ontvangen van geld naar rekeningen met betrekking tot de aankoop / verkoop van VC’s.
Bovendien verklaarde de RBI dat “[r]gereguleerde entiteiten die reeds dergelijke diensten verlenen, de relatie binnen drie maanden na de datum van deze circulaire moeten verlaten.” Het Hooggerechtshof van India vernietigde echter de RBI-circulaire van 2018 die banken verbood om met cryptocurrency-uitwisselingen om te gaan. Het Hof oordeelde dat een algemeen verbod “disproportioneel was en dat virtuele valuta geen zichtbare schade hadden toegebracht aan banken die door de RBI werden gereguleerd.”
II. Fiscale behandeling
A. Algemene behandeling
De “heffing, administratie, inning en inning” van de Indiase inkomstenbelasting wordt beheerst door de Income Tax Act, 1961. [12] De afdeling Inkomstenbelasting is een overheidsinstantie onder leiding van de Central Board of Direct Taxes en maakt deel uit van de Department of Revenue van het ministerie van Financiën, die verantwoordelijk is voor het innen van directe belastingen. De belastingdiensten lijken geen duidelijke richtlijnen te hebben gegeven over de belasting van cryptocurrencies en activa. Ondanks dit gebrek aan duidelijkheid over de wettigheid en fiscale behandeling van cryptocurrencies, lijkt het erop dat cryptocurrencies belastbaar zijn. Volgens een belastingexpert die in een branchepublicatie wordt geciteerd, “[d] de accijnswetten in India zijn afdwingbaar, ongeacht de juridische status van het inkomen” en “[zelfs] als een verbod zou worden ingevoerd, zouden belastingen van toepassing blijven op crypto-inkomsten en zouden de belastingautoriteiten niet voorkomen” “jaag op onverklaarde of onbelaste inkomsten verdiend met het verhandelen van crypto-activa.” Het kantoor van de adjunct-directeur inkomstenbelasting van het Indiase ministerie van Financiën, een onderzoeksafdeling van de afdeling inkomstenbelasting, “stuurde naar verluidt brieven naar Indiërs met het verzoek om een lange lijst met vragen over hun omgang met cryptocurrencies”, en de expert merkte op dat dergelijke kennisgevingen worden uitgegeven wanneer belastingautoriteiten “reden hebben om te geloven dat een persoon een bepaald inkomen heeft verborgen of mogelijk verbergt.”
Met betrekking tot fiscale behandeling, volgens een artikel in een Indiase juridische online publicatie, “moet men de aard en de manier analyseren waarop de cryptocurrency door de beoordelaar wordt gehouden. Als deze als een investering wordt gehouden, kan deze worden beschouwd als een kapitaalactivum dat onderworpen is aan vermogenswinstbelasting zodra deze is verkocht. Als de cryptocurrency echter in de normale gang van zaken als een aandeel in de handel wordt gehouden, alle inkomsten worden beschouwd als belaste bedrijfsinkomsten onder de rubriek winst en winsten uit activiteit of beroep. De aanhoudperiode voor de indeling als kapitaalgoed op lange of korte termijn kan 12 maanden bedragen.
Er werden geen officiële fiscale richtlijnen gevonden voor activiteiten zoals mijnbouw, staking, airdrops en vorken.
Sommige experts behandelen cryptocurrency die door mijnbouw is verkregen als een zelf verworven kapitaalactivum dat als belastbaar wordt beschouwd als een “meerwaarde” op grond van sectie 45 van de Wet op de inkomstenbelasting. Volgens een accountantskantoor in India wordt het inkomen dat wordt verdiend door het verhandelen van cryptocurrency niet als normaal inkomen beschouwd. In plaats daarvan wordt het behandeld als een meerwaarde. Typisch, meerwaarden zijn van toepassing op winsten uit de verkoop van roerende of onroerende goederen.” De cryptocurrency-activa die door mijnbouw worden gecreëerd, zijn “zelfgegenereerde kapitaalactiva.De daaropvolgende verkoop van dergelijke bitcoins zou in de normale gang van zaken aanleiding geven tot vermogenswinsten.”
Om de “acquisitiekosten” (COA) voor zelfgegenereerde activa te bepalen, moet echter worden verwezen naar sectie 55 van de wet, die cryptocurrencies niet in zijn toepassingsgebied omvat, dus het COA is niet bepaalbaar en daarom ontstaat er geen vermogenswinstbelasting. Volgens een accountantsbedrijf gevestigd in India:
Op moet echter worden opgemerkt dat de kosten van het verwerven van een bitcoin niet kunnen worden bepaald omdat het een zelfgegenereerd actief is. Het valt ook niet onder de bepalingen van artikel 55 van de Wet op de inkomstenbelasting van 1961, waarin specifiek de kosten van het verwerven van bepaalde zelfgegenereerde activa worden gedefinieerd.
Het mechanisme voor de berekening van de meerwaarde faalt dus als gevolg van de beslissing van het Hooggerechtshof in de zaak BCSrinivasa Shetty. Er zou dus geen vermogenswinstbelasting ontstaan op bitcoin-mijnbouw.
Dit standpunt zou standhouden totdat de regering van plan is een wijziging van artikel 55 van de wet voor te stellen. Op dit moment, gezien het feit dat de Indiase belastingwetgeving volledig zwijgt over de belastbaarheid van bitcoins, vonden wij het juist om commentaar te leveren op een waarschijnlijk tegengestelde mening van de belastingdienst. Er is een mogelijkheid dat het ministerie bitcoin helemaal niet als kapitaalgoederen beschouwt. de vermogenswinstbepalingen zouden helemaal niet van toepassing zijn. Als gevolg hiervan kunnen de inkomstenbelastingautoriteiten ervoor kiezen om de waarde van bitcoins die uit mijnbouw worden ontvangen te belasten onder de rubriek “Inkomsten uit andere bronnen [ . ]
Volgens een artikel in een juridisch tijdschrift is het moeilijk om te zeggen dat dergelijke winsten lang belastingvrij zouden zijn” en “men kan verwijzen naar de taxateur onder § 55A van de wet om de reële marktwaarde vast te stellen op het moment van het creëren van cryptocurrencies en dit zou het COA van vast kapitaal vormen.” In 2018, de Indiase regering heeft overwogen een goederen- en dienstenbelasting (GST) op te leggen aan cryptocurrency-handel, waaronder het behandelen van mijnbouw “als een levering van diensten, omdat het cryptocurrency genereert en beloningen en transactiekosten met zich meebrengt” en vereist dat “[t] ax door de mijnwerker moet worden geheven op transactiekosten of beloning, en als de waarde van de beloning hoger is dan 20 lakh van Rs [ongeveer 0,27 Amerikaanse dollars], moeten individuele mijnwerkers zich registreren onder GST. Eind december 2020 heeft het Central Economic Intelligence Bureau, dat fungeert als de denkarm van het ministerie van Financiën, een onderzoek uitgevoerd en een voorstel ingediend om een GST van 18% op te leggen aan bitcoin-transacties.
