Lido Finance, de grootste aanbieder van liquid staking in de Ethereum-ecosysteem, heeft een revolutie in zijn protocol aangekondigd. Deze upgrade, de meest significante sinds de introductie van versie 2 in 2026, brengt een nieuwe dimensie van efficiëntie en flexibiliteit naar de staking-infrastructuur.
Met deze veranderingen zal Lido Finance het huidige staking-model transformeren, waardoor 8,48 miljoen $ETH, wat ongeveer 16 miljard dollar waard is, wordt beheerd door een veel kleiner aantal validators. Deze stap is bedoeld om de operationele efficiëntie te verbeteren en tegelijkertijd de decentralisatie van het netwerk te behouden.
Een drastische vermindering van validators
Volgens de voorspellingen zal dit upgrade leiden tot een vermindering van ongeveer een derde van het totale aantal validators, met een verwachte afname van 265.000 operators. Dit zal de computationele belasting op het Ethereum-netwerk aanzienlijk verminderen. Daarnaast zullen er meer economische garanties en flexibiliteit worden geïntroduceerd in de classificatie van de verschillende entiteiten die deelnemen aan het consensusproces.
Het is belangrijk op te merken dat deze upgrade geen actie vereist van de gebruikers die hun $ETH eenvoudigweg aan het protocol hebben gedeponeerd. De token $LDO lijkt niet positief te hebben gereageerd op het nieuws, aangezien de upgrade niets te maken heeft met de tokenomics van de native munt van het protocol.
De impact van de upgrade op het Ethereum-netwerk
Deze upgrade van Lido Core is een voortzetting van wat werd gestart na de hard fork Pectra van de Ethereum-blockchain, waarbij het maximale staking-limit per validator werd verhoogd van 32 $ETH naar 2.048 $ETH. In dat kader introduceerde het upgrade van het netwerk de zogenaamde credentialen 0x02 waardoor het effectieve saldo van de validators tot 64 keer kon worden verhoogd via een nieuwe cryptografische primitieve.
Aan het einde van 2026 had Lido deze verandering al gestart, maar beperkte zich tot de stVaults specifieke operators met aangepaste staking-configuraties. Nu wordt deze functie uitgebreid naar de rest van de operators in het Curated Module het klassieke model dat sinds 2026 90% van de $ETH-deposito’s op Lido heeft beheerd.
Concreet betekent dit dat 265.000 validators van het oude model 0x01 worden gesaneerd met de bijbehorende $ETH die worden overgebracht naar operators 0x02. Dit resulteert in een migratie van 8,48 miljoen tokens, met een totale waarde van 16 miljard dollar op de huidige koersen van de cryptovaluta.
Het totale aantal validators zal hierdoor dalen van 886.000 naar een geschatte 621.000 operators. Gebruikers hoeven na de upgrade niets te doen en kunnen hun Ether blijven delegeren en de staking-rendementen blijven ontvangen.
De voordelen van minder validators
Op het eerste gezicht lijkt het tegenstrijdig om het aantal validators te verminderen, aangezien meer validators meer decentralisatie en minder concentratie van economische macht betekenen. Hoewel dit waar is, betekent het beheren van een zo groot aantal staking-infrastructuren ook meer verkeer en congestie op het Ethereum-netwerk, evenals een complexere operationele beheer voor walvisachtige entiteiten die duizenden $ETH bezitten en deze moeten verdelen over honderden operators met verschillende sleutels.
Door het aantal validators te verminderen, bespaart Lido Finance veel blockspace een essentieel element voor het vergroten van de schaalbaarheid, in verband met de attestatiemeldingen, de informatie die moet worden gepubliceerd om de geldigheid van een blok te certificeren. Voor de Ethereum-blockchain is dit een aanzienlijk voordeel dat het gehele netwerk veel slanker maakt en minder kans heeft op congestie.
Specifieker gezegd, schatten de voorspellingen van Lido een vermindering van 29% van de attestatiemeldingen, en een aandeel van $ETH dat wordt gegarandeerd door compounding validators (met meer dan 32 $ETH in beheer) dat stijgt van 32,06% naar 52,21%.
Ondanks deze veranderingen zal de decentralisatie van het netwerk worden behouden. Ethereum is momenteel het netwerk met het grootste aantal actieve validators, hoewel het totale aantal sterk is gedaald sinds juli 2026, gedeeltelijk als gevolg van de upgrade Pectra, van 1,096 miljoen operators naar de huidige 886.000.
Nieuwe economische garanties voor staking
Als tweede onderdeel van de upgrade introduceert Lido een nieuwe vorm van economische garantie in $ETH voor de Node Operators van het netwerk, de infrastructuur die een of meer Ethereum-validators beheert. Tot nu toe werden operators aangemoedigd om eerlijk te handelen, omdat ze anders riskeerden om een slashing van de fondsen te ondergaan en tegelijkertijd schade aan hun reputatie. Dit slashing gold echter alleen voor de $ETH van de gebruikers, zonder een echte economische garantie voor de operators.
Lido verandert dit mechanisme door een bond in $ETH in te voeren die deze entiteiten moeten stellen als garantie. In de praktijk moet elke Node Operator van het Curated Module eigen kapitaal depositeren, evenredig aan de totale stake die ze beheren, wat als een echte skin in the game economische garantie fungeert.
Voor het permissionless staking wordt ook de IDVTC geïntroduceerd, een manier om deel te nemen met lage bonds (tussen 1,5 en 0,5 $ETH) en een hoge efficiëntie van het kapitaal. Daarnaast is het mogelijk om de beloningen te verdelen over meerdere adressen en personen. Elke capital multiplier is niets anders dan het verhouding tussen de totale $ETH die in staking wordt gezet en de bond die de operator heeft moeten stellen.
Daarnaast maakt de upgrade van Lido het mogelijk om de verschillende infrastructuren te classificeren op basis van type (geografisch, client, ontwikkelaars van extra diensten), waarbij aan elk van hen een bepaalde etiket wordt toegewezen op basis van hun bijdrage aan het ecosysteem.
