De formule die wordt gebruikt om het dividendrendement te berekenen is eenvoudig. Het dividendrendement is gelijk aan het dividend per aandeel gedeeld door de koers. Maar wat de dividendrendementsformule interessant maakt, is de ‘prijs’ die in de noemer wordt geplaatst.
Wat?
Wat we over het algemeen als “prijs” beschouwen, is eigenlijk de “huidige marktprijs” van aandelen, toch? Maar pro-aandelenbeleggers houden over het algemeen rekening met de “koopprijs” bij het berekenen van het dividendrendement. Wat is het verschil?
Hoewel het misschien heel simpel lijkt, maar voor beleggers maakt het veel verschil. Zelfs voor gewone mensen zoals ik is de aankoopprijs het meest aantrekkelijke aspect van dividendgericht beleggen. Wat?
Laten we meer lezen…
Indice dei contenuti:
Dividendrendementsformule
Dividend Yield = (Dividend per aandeel) / Prijs
- Wanneer de huidige prijs te gebruiken: Stel dat u een belegger bent die een nieuw aandeel wil kopen. Voordat u koopt, wilt u het dividendrendement weten, gewoon om de prijsbeoordeling te begrijpen. In dit geval is het noodzakelijk om de “huidige marktprijs” te gebruiken.
- Wanneer de aankoopprijs gebruiken: Stel dat u een belegger bent die al weinig aandelen in portefeuille heeft. Als u het dividendrendement van uw holdings wilt weten, moet u de “koopprijs” gebruiken (en niet de huidige prijs).
Laat ik dit uitleggen aan de hand van een voorbeeld. Laten we zeggen dat Tata Steel in dat aandeel zit dat al in uw portefeuille zit. U kocht aandelen tata steel in februari 2016 tegen Rs.210 per aandeel.
Op 18 maart wilde u het dividendrendement van dit aandeel dubbelchecken. U ontving Rs.10 per aandeel dat als dividend op uw bankrekening was bijgeschreven van Tata Steel. Hoe ga je dat doen?
| jaar | Jaar 2016 | Jaar 2019 |
| aankoopprijs | Rs.210 / Delen | Rs.210 / Delen |
| Dividend per aandeel | Rs.8 / Delen (mrt ’16) | Rs.10 / Delen (mrt’18) |
| Dividendrendement | 3,80% | 4,76% |
Wat is het resultaat van deze berekening?
Het dividendrendement en de prijs van een aandeel hebben een negatieve correlatie. Wat? Wanneer de marktprijs stijgt, zal het dividendrendement dalen en vice versa.
Maar deze negatieve correlatie is alleen geldig totdat u het aandeel hebt gekocht. Zodra het aandeel is gekocht, wordt de prijsfactor in de noemer van de dividendrendementsformule constant.
Vervolgens is het dividendrendement volledig afhankelijk van het dividend per aandeel dat het bedrijf aan zijn aandeelhouders uitkeert.
Dividendrendement bij dalende koers
Dit is ook een zeer interessante casus. Laten we proberen dit uit te zoeken met een real-life voorbeeld van Tata Steel.
Stel dat u op 18 januari aandelen Tata Steel kocht toen de marktprijs Rs.730 per aandeel was.
Op 18 maart keerde dit bedrijf dividend uit tegen Rs.10 per aandeel. Het dividendrendement voor u op 18 maart was 1,36% (10/730).
Maar na 18 maart begon de beurskoers te dalen. Vandaag op 19 maart daalde de marktprijs tot Rs.514 per aandeel.
Als Tata Steel op 19 maart opnieuw een dividend van Rs.10 per aandeel uitkeert, zal het huidige rendement anders zijn dan het uwe. Laten we eens kijken hoeveel …
| Omschrijving: __________ | Dividendrendement voor u | Huidige prestatiesituatie |
| aankoopprijs | Rs.730 / Delen (18 jan) | Rs.514 / Delen (19 maart) |
| Dividend per aandeel | Rs.10 / Delen (mrt’18) | Rs.10 / Delen (19 maart) |
| Dividendrendement | 1,36% | 1,95% |
Wat betekent het? Het betekent dat huidige beleggers een dividendrendement van 1,95% realiseren, maar voor u blijft het rendement op 1,36%.
Hoe zie je het dividendrendement als professional?
We zien allemaal het dividendrendement in bijna hetzelfde licht. Maar professionele beleggers nemen het begrip van rendement naar de diepere. Wat?
Stel dat er een belegger is die aandelen tata steel wil kopen tegen prijsniveaus van 19 maart. Wat zal de opbrengst zijn? Het wordt 1,95% (10/514).
- Uitgekeerd dividend: Rs.10 per aandeel (zeg maar).
- Huidige prijs: Rs.514 per aandeel.
Tot nu toe ziet de belegger het dividendrendement niet anders dan wij. Maar hij gaat nog een stapje verder. Hij houdt zichzelf dit voor…
“… als ik dit aandeel koop op niveaus van Rs.514, zal mijn rendement in de komende tijd minstens 1,95% zijn …”
Wat is de logica? Goede bedrijven behouden geïnteresseerde bestaande aandeelhouders door de komende jaren meer dividend uit te keren.
Een kwaliteitsbedrijf als Tata Steel zal dus meer dividend uitkeren en zijn aandeelhouders aan zijn aandelen gekluisterd houden.
Hoe denken pro-beleggers op dit moment? Ze denken…
“Wat er ook met de aandelenmarkt gebeurt, als het aandeel wordt gekocht op Rs.514-niveaus, zal het tot in de eeuwigheid een dividend van 1,96% blijven produceren.”
Overweeg dit, als dezelfde belegger Tata Steel in februari 2016 had gekocht (op niveaus van Rs.210), ongeacht hoe slecht de beursprestaties in de toekomst zijn, zal hij voor altijd dividenden blijven verdienen met een rendement van 4,76%.
Wanneer is het juiste moment om een hoog dividendrendement te behalen?
De beste tijd om aandelen te kiezen die tegen hun beste dividendrendement worden verhandeld, is tijdens een recessie.
Dit is het moment waarop blue chip-aandelen (die aanzienlijke dividenden uitkeren) worden verhandeld tegen lage marktprijsniveaus.
Voor dividendminnende beleggers wacht op beursrecessies. En als het aankomt zien ze nergens anders. Ze kopen alleen blue chip-aandelen die regelmatig dividend uitkeren.
Ik geef een voorbeeld. Wat was de recente grote recessie op onze aandelenmarkt? Jaar 2008-09. Op dat moment werd het aandeel Tata Steel verhandeld op niveaus van Rs.150.
In die tijd daalde de hele beurs (Sensex) van 16.000 naar 9.000 niveaus (-40% daling). Aandelen zoals Tata Steel daalden van Rs.800 naar Rs.150 niveaus (-80%).
Als belegger die in 2008-09 aandelen tata steel kocht op Rs.150-niveaus en deze tot op de dag van vandaag vasthield, moet hij een dividendrendement van ten minste 6,7% per jaar verdienen.
De komende tijd zal dit dividendrendement alleen maar verbeteren.
Extra voordelen van het kopen van aandelen tegen een lage prijs
- Aandelen worden uw FD: net zoals een vaste storting een vaste rente van 7% kan verdienen, kan een blue chip-aandeel tegen een lage prijs een rendementsniveau produceren dat vergelijkbaar is met dat van dividenden.
- : Na de recessie hebben “dividendaandelen” de neiging om een snellere prijsstijging te zien dan andere aandelen. Daarom kunnen beleggers naast het hoge dividendrendement ook onverwachte winsten realiseren, zoals vermogensgroei.
Prijsstijging
Is het hoge dividendrendement niet altijd betrouwbaar?
Als u te optimistisch wordt over het kopen van aandelen die hoge dividenden opleveren, laat me dan uw humeur temperen. Omdat? Waarom je …
Alle hoogrenderende dividendaandelen zijn geen “automatische koop“. Omdat? Want dit kunnen die aandelen zijn die gisteren hoge dividenden hebben betaald en morgen alleen maar peanuts zullen uitkeren.
Er zijn voorbeelden waarbij het bedrijf beleggers misleidt door te denken dat het bedrijf winstgevend is. Hoe doen ze dat? Hoge dividenden uitkeren. Maar in werkelijkheid rotten ze intern, op weg naar mislukking.
Dus wat belangrijk is om te onthouden is dit …
“Koop hoogrentende aandelen van dividenden van alleen fundamenteel sterke bedrijven”
Zulke sterke bedrijven blijven naarmate de tijd vordert meer dividend per aandeel uitkeren. Daardoor blijft het dividendrendement van de belegger stijgen.
Conclusie
Als u geïnteresseerd bent in aandelen, kunt u niet anders dan belang hechten aan de dividendrendementsformule.
Maar het probleem is dat blue chip-aandelen die goede dividenden betalen over het algemeen tegen hoge prijzen worden verhandeld. In normale tijden is hun dividendrendement dus erg laag.
Dus wat moet je doen, wachten op de recessie? De meeste pro-investeerders doen precies dat. Waarom wachten? Want de grootste recessie komt maar eens in de tien jaar (soms zelfs later).
Ik zal u meer gegevens geven over de impact van de recessie op de dividendrendementen.
Sensex staat momenteel op 38.000 niveaus. Op dit moment produceert de Sensex-portefeuille een dividend van 1,13%. Laten we eens kijken hoe deze opbrengst verandert wanneer de prijs daalt:
| herfst | Sensex | afkalven | notitie |
| n.v.t | 38.000 | 1,13% | actueel |
| -10% | 34.200 | 1,25% | – |
| -20% | 30.400 | 1,40% | – |
| -30% | 26.600 | 1,60% | – |
| -40% | 22.800 | 1,88% | – |
| -50% | 19.000 | 2,26% | – |
Dus in tijden dat de aandelenmarkt bloedt, is het beter om de dividendrendementsformule te onthouden. Wat zou het doel moeten zijn? Om te begrijpen of dit het juiste moment is om een mooi aandeel te kopen dat dividend uitkeert.
Goede investering.
