Ooit keken beleggers naar staatsobligaties als basis voor stabiele pensioeninkomsten. Hoewel obligaties een pensioenbelegging waren van oudere beleggers, is het idee om betaald te worden terwijl je slaapt tegenwoordig een belangrijk thema en ambitie geworden voor de millennial-generatie. Om nog maar te zwijgen van het feit dat de obligatierentes tegenwoordig erg laag zijn, waardoor veel beleggers op zoek gaan naar obligatiealternatieven.
Dit heeft geleid tot hernieuwde interesse in verschillende beleggingen die passief inkomen kunnen genereren. Exchange-traded funds (ETF’s) bieden bijvoorbeeld een betere toegang tot verschillende beleggingsproducten. Eerdere producten waren veel complexer of vereisten veel meer kapitaal dan de gemiddelde belegger beschikbaar heeft.
Indice dei contenuti:
Waarom passief inkomen uit de markt wordt bedreigd
Wanneer iemand het over een beleggingsportefeuille heeft, denken ze vrijwel onmiddellijk waarschijnlijk aan aandelen of obligaties. In feite zijn er veel verschillende soorten beleggingen voor verschillende doelen en verschillende risicotoleranties.
Maar helaas is traditioneel passief inkomen uit obligaties niet meer zo aantrekkelijk als het ooit was. Daarom:
Overheid bijna niets
geeft
Een doel voor veel beleggers is inkomen. Dit werd bereikt door middel van een portefeuille van obligaties. Obligaties betalen op regelmatige tijdstippen een vast rendement plus de hoofdsom die aan het einde van de looptijd wordt terugbetaald.
Helaas voor obligatiebeleggers leveren staatsobligaties tegenwoordig bijna niets meer op. En dit betekent dat het icoon van inkomensproducerende investeringen nutteloos is geworden in zijn oorspronkelijke doel.
Erger nog, met obligatierendementen die zo laag zijn, betekent elke stijging van de inflatie dat obligatiebeleggers gegarandeerd een verlies lijden.
Door het historisch lage rendement op staatsobligaties zijn veel mensen gevlucht naar bedrijfsobligaties. Hoewel het rendement hoger is, is het niet voldoende om het extra risico te rechtvaardigen, vooral in de categorie met een hoog rendement.
Divers dividendaandelen meer rendement
De andere manier van beleggen in inkomsten die het afgelopen decennium is ontstaan als reactie op de lage rente, is beleggen in dividendaandelen.
En de beste daarvan zouden de Dividend Aristocrats kunnen zijn. Deze bedrijven verhogen hun dividenden elk jaar voortdurend en doen dat al jaren of zelfs decennia.
Dividendaandelen lijken alle bases te dekken en kunnen worden gekocht met behulp van online effectenmakelaars zoals <span class=" shortcode _1x " data-alt="Ally Invest"> Ally Invest. U krijgt een veel hoger rendement dan een obligatie zou kunnen bieden. Bovendien krijgt u de kapitaalgroei van het aandeel, die vooral goed is geweest in de bullmarkt na 2008.
Dubbele klap van COVID-19
Echter, zoals ze zeggen, wanneer iets te mooi klinkt om waar te zijn, is het dat meestal ook. De meeste beleggers in dividendaandelen voelden zich uit de eerste hand toen de markt in maart 2020 daalde. Veel portefeuilles daalden met 35% of meer. En dit heeft ertoe geleid dat velen in paniek verkopen. Erger nog, bedrijven die al tientallen jaren het dividend voortdurend verhogen, hebben voor het eerst besloten om het dividend te verlagen.
Deze dubbele tegenslag wiste de reden uit om voor een inkomen afhankelijk te zijn van dividendaandelen. Bedrijven die het dividend verlaagden, zagen de aandelenkoers nog meer kelderen omdat miljoenen mensen die er alleen voor het rendement op hun posities in hadden geïnvesteerd, werden verkocht.
Er zijn alternatieven voor obligaties en stockdividenden
Hoewel misschien niet zo populair of bekend als blue-chip aandelen en geïndexeerde ETF’s, zijn er beleggingsvehikels die al tientallen jaren bestaan, waarvan het belangrijkste doel is om hun beleggers een vast inkomen te bieden. Sommigen van hen zijn in feite ouder dan ETF’s.
Deze beleggingen worden vrij verhandeld op beurzen over de hele wereld, met de meerderheid van de beurzen in de Verenigde Staten. Deze beschikbaarheid biedt beleggers twee voordelen: ze zijn zeer liquide en volledig gereguleerd.
Liquiditeit stelt beleggers in staat om gemakkelijk te kopen en verkopen, direct en zonder een enorme spread tussen koop- en verkoopprijzen te hoeven betalen. En regelgeving geeft beleggers gemoedsrust. Beleggers waarderen het dat deze beleggingsvehikels worden gereguleerd door dezelfde wetten en bestuursorganen als aandelen en ETF’s.
Maar welk kenmerk delen deze beleggingen waardoor ze geweldig zijn voor het inkomen?
Antwoord: Volgens de wet moeten ze ten minste 90% van hun winst in de vorm van dividenden aan aandeelhouders betalen.
En wat winnen deze bedrijven?
Antwoord: Er zijn fiscale voordelen voor de beheerders van deze beleggingsfaciliteiten. En managers zijn vaak dezelfde aandeelhouders.
Simpel gezegd, deze investeringen moeten dividend blijven uitkeren, of ze dat nu willen of niet.
Zoals we nu gaan zien, zijn veel van deze investeringen minder gerelateerd aan de markt. Dit geeft beleggers het extra voordeel van het diversifiëren van reële activa in een portefeuille, samen met inkomsten en vermogenswinsten.
De beste obligatiealternatieven van 2021
1. Vastgoedbeleggingstrust (REIT’s)
Vastgoedfondsen (REIT’s) zijn het oudste en bekendste obligatiealternatief. Dit beleggingsvehikel werd in de jaren 60 opgericht om reguliere beleggers een manier te bieden om te beleggen in fondsen die een portefeuille van onroerend goed beheren, die tot dan toe alleen openstond voor geaccrediteerde beleggers.
De REIT lost een serieus obstakel op voor reguliere beleggers:
- De meeste beleggers hebben niet het geld voor meerdere aanbetalingen of de tijd om een portefeuille van hun onroerend goed te beheren.
- Met een REIT beheert een professional een portefeuille van honderden verschillende eigendommen. En beleggers krijgen 90% van de winst.
- Een ander belangrijk voordeel is dat REIT’s diversifiëren over honderden eigendommen in de Verenigde Staten of zelfs de wereld. Zelden zal een enkele belegger in staat zijn om zijn vastgoedportefeuille in korte tijd adequaat te diversifiëren. Dit stelt het bloot aan het risico dat de waarde van een specifieke markt zal kelderen. Dus, REIT.
- Beleggers kunnen zich richten op specifieke vastgoedsegmenten. De REIT-ruimte is enorm. En het omvat vele subsecties zoals commercieel vastgoed, particulier vastgoed en infrastructuur. En sommige richten zich op slechts één specifiek geografisch gebied. Dit betekent dat u kunt diversifiëren op een aantal eigenschappen in verschillende geografische gebieden en ook in verschillende segmenten.
De grote financiële crash heeft de reputatie van de vastgoedsector aangetast. Maar onroerend goed is een van de meest stabiele investeringen die geld op de lange termijn kan kopen. REIT’s richten zich op het genereren van inkomsten in plaats van speculatieve winsten. Misschien is dit het grootste nadeel, omdat REIT-beleggers niet kunnen deelnemen aan vastgoedtransacties en andere meer speculatieve vastgoedondernemingen.
Hier zijn onze aanbevolen REIT-services:
2. Master in beperkt partnerschap (MLP)
Hoewel niet bekend als REIT’s, zijn MLP of Master Limited Partnerships in gebruik sinds de vroege jaren 80. Een MLP is gestructureerd als een partnerschap tussen algemene partners en beperkte partners.
Algemene partners beheren de dagelijkse activiteiten. Ze hebben meestal een minderheidsbelang in het partnerschap. Beleggers zorgen voor het grootste deel van het kapitaal. In plaats van privé te zijn, worden deze partnerschappen verhandeld op de beurs. En in plaats van aandelen te verkopen, verkoopt een MLP ‘eenheden’. Elke eenheid geeft de belegger recht op een deel van de inkomsten die door de MLP worden geproduceerd.
Een zeer bekende naam in de MLP-industrie is miljardair Carl Icahn. Het herbergt ongeveer 50% van zijn vermogen in zijn beursgenoteerde MLP, Icahn Enterprises.
MLP-structuur
De MLP-structuur lijkt misschien anders dan die van een REIT, maar het idee en principe zijn hetzelfde. Algemene vennoten genieten bijzondere fiscale voordelen op voorwaarde dat zij 90% van hun inkomsten uitkeren in de vorm van dividenden.
Het Congres beperkt het gebruik van MLP’s tot kapitaalintensieve industrieën in de sectoren energie en natuurlijke hulpbronnen. Over het algemeen halen MLP’s kapitaal op voor de niet-volatiele maar essentiële ondersteunende en logistieke sectoren van de energiesector. Voorbeelden hiervan zijn raffinage, opslag en aanleg van pijpleidingen.
MCP’s richten zich over het algemeen niet op de meer speculatieve verkennende kant van de energiesector. In plaats daarvan richten ze zich op het genereren van inkomsten. Als zodanig krijgen beleggers de voordelen van het diversifiëren van hun investeringen in de energiesector zonder de wilde schommelingen die normaal gesproken met die sectoren worden geassocieerd. In feite zetten grote oliemaatschappijen MLP’s vaak op als een afzonderlijke entiteit om de logistieke en transportkant van hun bedrijf te beheren.
Veel MLP’s bieden rendementen die veel beter zijn dan die op de aandelenmarkt. Veel mensen investeren in hen als langzaam groeiende maar stabiele inkomensproducenten. Het feit dat energie, net als onroerend goed, beter presteert tijdens periodes van inflatie is ook een nuttig voordeel.
3. Bedrijven voor bedrijfsontwikkeling (BDC)
Een paar decennia geleden nam het Congres een wet aan die het bedrijfsontwikkelingsbedrijf, of BDC, creëerde als een investeringsvehikel om de economische groei in kleinere bedrijven te stimuleren, waarvan de groei als geheel begon te haperen.
Een BDC kan alleen investeren in kleine en middelgrote publieke en private ondernemingen. En het moet de ondernemer helpen. Bovendien moeten BCC’s, net als eerdere investeringsvehikels, ten minste 90% van hun inkomsten aan aandeelhouders betalen.
In ruil daarvoor genieten BDC-managers van speciale belastingvoordelen, kunnen ze snel grote sommen geld ophalen op openbare markten en kunnen ze een hefboom gebruiken.
BDC en investeerders
Dit betekent dat een belegger zich in wezen kan inkopen in een private equity-fonds en kan genieten van een stroom van hoogrenderende dividenden. Net als de private equity-sector zijn BCC’s zeer ongecorreleerd aan de bredere markt. Door hun gebruik van hefboomwerking en schulden kunnen ze echter worden beïnvloed door stijgende rentetarieven.
BCC’s investeren ook in worstelende bedrijven die een doorbraak nodig hebben. BCD’s zijn onderhevig aan hoge volatiliteit. Beleggers moeten het dus zien als een meer speculatieve belegging met een hoog risico en een hoog rendement.
Uit de oude; in With the new
Of we het nu leuk vinden of niet, we leven in een wereld van nulrentes, waarvan de langetermijngevolgen nog niet volledig worden begrepen. Maar we weten dat beleggers die voor hun inkomen afhankelijk waren van obligaties, de markt hebben zien veranderen en mee zullen moeten veranderen of achterblijven.
Veel marktexperts zijn van mening dat lage rentetarieven in wezen gepensioneerden, spaarders en fans van passieve inkomens dwingen om in aandelen te beleggen, waardoor hun waarderingen verder omhoog gaan. We hebben u laten zien dat het nog steeds mogelijk is om dit effect tegen te gaan en een inkomen uit uw beleggingsportefeuille te halen. Het is de moeite waard om eens te kijken naar de diversificatievoordelen van deze beleggingen.
Zoals bij alle beleggingen brengen deze risico’s met zich mee en worden ze als risicovoller beschouwd dan staatsobligaties. Beleggers moeten ook onderzoek doen naar het speciale fiscale karakter van veel van deze vehikels en hoe dit hen als beleggers zou beïnvloeden. En zoals altijd, in geval van twijfel, raadpleeg een professional.
