Puts versus oproepen | Investeren 24

Puts en calls zijn korte namen voor putopties en callopties. Wanneer u opties bezit, geven ze u het recht om een onderliggend instrument te kopen of te verkopen.

Je koopt de onderliggende waarde tegen een bepaalde prijs (een uitoefenprijs genoemd) en betaalt een premie om deze te kopen.

De prijs is de prijs van een optie. De premie is afhankelijk van de looptijd, de impliciete volatiliteit, de dividenddatum, de rentevoet en de afstand van de uitoefenprijs tot de marktprijs van de onderliggende waarde.

Begin met onze gids om meer te weten te komen over het verschil tussen put en call in optiehandel.

Indice dei contenuti:

Belangrijkste aspecten: put en call in optiehandel

Simpel gezegd, het kopen van putopties stelt u in staat om tegen uitoefenprijs te verkopen en met callopties kunt u kopen tegen de uitoefenprijs.
Bij correct gebruik bieden beide optiehandelaren bescherming, hefboomwerking en potentieel voor grotere winsten.

Inhoudstabel [ Verberg ]

Belangrijkste aspecten: put en call in optiehandel
Vergelijk online brokers
Wat is een Put optie op de Beurs?
Wat is een Call optie?
Overeenkomsten tussen puts en calls
Verschillen tussen put en call
Begrijp uw tools
veelgestelde vragen

Vergelijk online brokers

Ontdek wie dit jaar de lijst met de beste online brokers heeft gemaakt.

Wat is een Put-optie?

Koop een putoptie geeft u het recht om de onderliggende waarde tegen een uitoefenprijs te verkopen. U kunt puts gebruiken om een longpositie te beschermen tegen een prijsdaling, maar u kunt ze ook gebruiken, zelfs als u geen onderliggende waarde bezit.

Hier is een voorbeeld. Laten we zeggen dat Apple Inc. momenteel wordt verhandeld voor $ 186,87. 1 putoptie in Apple met een staking van 185 en de deadline van 6 juli kost ongeveer $ 3 per aandeel.

Het gaat om 100 aandelen.

Je moet $300 betalen voor 1 put. Je longpositie in Apple is dus beschermd tot 6 juli. Door te kopen, beperkt u uw potentiële verlies tot $ 4,87 per aandeel tot en met 6 juli. Doe de wiskunde door de $3 premie toe te voegen aan het verschil tussen de marktprijs en de put strike.

Als Apple op 6 juli sluit op $180, oefen je de optie uit.

Dat betekent dat je het recht gebruikt om Apple te verkopen voor $ 185 en in plaats van $ 7 te verliezen, verlies je slechts $ 4,87. Als Apple op 6 juli op $ 190 sluit, zou uw totale winst $ 0,13 zijn, omdat u $ 3,13 zou verdienen door aandelen te bezitten. U zou de premie verliezen die u voor de verzekering hebt betaald.

Lange voorraad, winst op lange termijn

Above is een voorbeeld van een putoptie die bijna $2 onder de marktprijs ligt.

Als u de put wilt kopen waarvan de staking gelijk is aan de marktprijs, moet u een hogere premie betalen. De staking van 6 juli 187,50 in Apple kost ongeveer $ 4. Je hebt waarschijnlijk gemerkt dat de staking niet hetzelfde is als de marktprijs.

This <span style="font-weight: 400;"> komt omdat het voorbeeld exchange-traded opties gebruikt. Op de beurs verhandelde opties zijn gestandaardiseerd, dus ze hebben geen uitoefenprijs voor elke marktprijs.

Om het te krijgen, zou je over-the-counter moeten gaan en een over-the-counter optie moeten kopen. Er zijn makelaars die gespecialiseerd zijn in dit soort handel en dergelijke contracten aanbieden.

Je hoeft geen aandelen te bezitten om put te verhandelen. Je zou de stakingsput van 6 juli 185 kunnen kopen zonder aandelen in Apple te bezitten. Als in een week het aandeel op 185 wordt verhandeld, zou uw put meer dan $ 3 waard zijn en kunt u het winstgevend verkopen. U kunt this calculator gebruiken om de waarde van een put te krijgen met 29 dagen tot de vervaldatum en met de onderliggende marktprijs van $185. De simulatie laat zien dat de prijs van de put zou springen naar $ 3,60, wat een winst van 20% op uw transactie betekent.

Je kunt op deze manier handelen, zelfs als je de aandelen bezit, maar je krijgt geen volledige compensatie voor de beweging van de onderliggende waarde. In dit voorbeeld won de put slechts $ 0,60 en verloor het aandeel $ 2.

Uw optie had een delta van -0,4 toen je het kocht, wat betekent dat het 0,4 verdient als het aandeel met $ 1 daalt. Het had ook een theta van -0,05, wat betekent dat het 0,05 verliest op de passage van 1 dag. Toen het aandeel daalde tot $185, bleek uit onze simulatie dat de put delta daalde naar -0,5. Investors kunnen ook puts gebruiken om inkomsten te genereren. Als u een put verkoopt, in plaats van een premie te betalen, ontvangt u de premie en als de optie waardeloos verloopt, maakt u winst.

Zo, in het voorbeeld, toen u $ 3 betaalde voor de juli-put van $ 185 en het aandeel op 6 juli op $ 190 sloot, haalde de verkoper $ 3 op. Toen de prijs daalde tot $ 180, moest de verkoper van de put de onderliggende waarde kopen voor $ 185, maar de nettoprijs was $ 182.

Wat is een Call-optie?

Het kopen van een calloptie geeft u het recht om de onderliggende waarde tegen de uitoefenprijs te kopen. In plaats van een aandeel te bezitten, kunt u een calloptie kopen en deelnemen aan een potentieel opwaarts voordeel.

Uw potentiële verlies is beperkt tot de betaalde premie en je krijgt onbeperkt upside potential. <span style="font-weight: 400;" >Als je de stakingsoproep van 6 juli 190 in Apple wilt kopen, zou je ongeveer $ 2,80 en winst moeten betalen als de aandelen op de deadline van 6 juli boven $ 192,80 zouden worden verhandeld.

Als Apple op 6 juli sluit op $200, doe je de call en koop je het aandeel op $190. Uw nettoprijs zou $ 192,80 zijn, maar u kunt het onmiddellijk verkopen voor $ 200 en $ 7,20 per aandeel verdienen. U kunt een andere strategie kiezen en de call die u hebt gekocht ruilen voordat deze verloopt.

Uw winst hangt af van de omvang van de beweging van de onderliggende waarde, het verstrijken van de tijd, de verandering in impliciete volatiliteit en andere factoren.

Lange call payoff

Zoals gezegd, je kunt calls verkopen en inkomsten genereren. Als de prijs tegen u beweegt, moet u het aandeel verkopen aan de koper van een call. Als u het nog niet bezit, moet u aandelen lenen en een shortpositie innemen.

Een andere populaire strategie die calls gebruikt, is een geheime belstrategie. In deze strategie bent u eigenaar van het aandeel en verkoopt u er een call tegen. Uw verkoopprijs is vast of beperkt tot de som van de oproepstaking en een verzamelde prijs, maar aan de andere kant biedt de beloning u bescherming.

Verschillen tussen puts en calls

>Puts en call kunnen worden gebruikt voor dekking. Een handelaar met een longpositie, bezorgd over een mogelijke marktdaling, zal puts kopen, terwijl een handelaar met een shortpositie, bezorgd over een plotselinge prijsstijging, calls zal kopen.

De waarde vervalt met de tijd. <span style="font-weight: 400;"

>Puts en calls zijn tijdgevoelig. We gebruiken theta om te meten hoeveel een optie verliest met een vervaldatum van één dag.

Gevoelig voor een verandering in impliciete volatiliteit. <span style="font-weight: 400;"

>Implied volatility is de verwachte volatiliteit van de onderliggende waarde en we gebruiken vega om te berekenen hoeveel een optie zal veranderen met een toename van 1% in impliciete volatiliteit. Hogere impliciete volatiliteit betekent een hogere prijs per put en call en vice versa.
Gebruikt voor long- en shortposities. Als u een call koopt, heeft u een longpositie die zou moeten verdienen als de prijs stijgt, maar als u een call verkoopt, kunt u geld verliezen als de prijs stijgt. Handelaren die puts bezitten, hebben een bearish positie en kunnen geld verdienen als de prijs daalt. Wanneer we puts verkopen, kunnen we geld verliezen wanneer de prijs daalt.

Verschillen tussen put en call

>We gebruiken delta om te meten hoeveel de prijs van een optie verandert in het geval van een $1 wijziging in een onderliggende waarde. Calls hebben een positieve delta, wat betekent dat ze in waarde stijgen met een stijging van de aandelenkoers, terwijl puts een negatieve delta hebben en waardedaling met een positieve verandering in een onderliggende waarde.

Reageer anders op een verandering in de rente. <span style="font-weight: 400;"

>We meten het effect van een verandering in de rente op de prijs van opties met rho. Calls stijgen in waarde met hogere rentetarieven, terwijl ze in waarde dalen.
Reageer anders naarmate de dividenddatum nadert. Calls verliezen waarde naarmate we dichter bij de dividenddatum komen, terwijl ze in waarde stijgen.
De aantekening beïnvloedt de waarde van een optie anders. Calls met lagere strikes hebben een hogere waarde dan calls met hogere strikes, terwijl puts met lagere strikes een lagere waarde hebben dan puts met hogere strikes.

Begrijp uw tools

Puts en call kunnen een handig hulpmiddel zijn voor beleggers en handelaren. Ze kunnen bescherming, hefboomwerking en de mogelijkheid van grotere winst bieden. Ze kunnen ook gevaarlijk zijn wanneer ze niet goed worden gebruikt.

Het is cruciaal om te begrijpen hoe optiecontracten het risico van een hele portefeuille beïnvloeden. Leer meer via Benzinga en zorg ervoor dat u de educatieve hulpmiddelen bekijkt die beschikbaar zijn bij uw makelaardij.

Meer weten? Bekijk Benzinga’s gidsen voor de beste optiemakelaars, de beste optieboeken, hoe u opties kunt verhandelen en de beste optiestrategieën om te gebruiken.

FAQ

Wat is een calloptie?

Gevraagd
2021-03-18

Luke Jacobi

div

Een call is het recht om een aandeel, grondstof, future of valuta te kopen tegen een bepaalde prijs tot een bepaald tijdstip.

Reageer op link

Gereageerd
2021-03-18

Benzinga

Wat is een putoptie?

Gevraagd
2021-03-18

Luke Jacobi

div

Een put is het recht om een aandeel, grondstof, future of valuta tegen een bepaalde prijs tot een bepaald moment te shorten.

Reageer op link

Gereageerd
2021-03-18

Benzinga

”