Puts versus oproepen

Above is een voorbeeld van een putoptie die bijna $2 onder de marktprijs ligt. Als u de put wilt kopen waarvan de staking gelijk is aan de marktprijs, moet u een hogere premie betalen. De staking van 6 juli 187,50 in Apple kost ongeveer $ 4. Je hebt waarschijnlijk gemerkt dat de staking niet hetzelfde is als de marktprijs.

This > komt omdat het voorbeeld exchange-traded opties gebruikt. Op de beurs verhandelde opties zijn gestandaardiseerd, dus ze hebben geen uitoefenprijs voor elke marktprijs. Om het te krijgen, zou je over-the-counter moeten gaan en een over-the-counter optie moeten kopen. Er zijn makelaars die gespecialiseerd zijn in dit soort handel en dergelijke contracten aanbieden.

Je hoeft geen aandelen te bezitten om put te verhandelen. Je zou de stakingsput van 6 juli 185 kunnen kopen zonder aandelen in Apple te bezitten. Als in een week het aandeel op 185 wordt verhandeld, zou uw put meer dan $ 3 waard zijn en kunt u het winstgevend verkopen. U kunt this calculator gebruiken om de waarde van een put te krijgen met 29 dagen tot de vervaldatum en met de onderliggende marktprijs van $185. De simulatie laat zien dat de prijs van de put zou springen naar $ 3,60, wat een winst van 20% op uw transactie betekent.

Je kunt op deze manier handelen, zelfs als je de aandelen bezit, maar je krijgt geen volledige compensatie voor de beweging van de onderliggende waarde. In dit voorbeeld won de put slechts $ 0,60 en verloor het aandeel $ 2.

Uw optie had een delta van -0,4 toen je het kocht, wat betekent dat het 0,4 verdient als het aandeel met $ 1 daalt. Het had ook een theta van -0,05, wat betekent dat het 0,05 verliest op de passage van 1 dag. Toen het aandeel daalde tot $185, bleek uit onze simulatie dat de put delta daalde naar -0,5. Investors kunnen ook puts gebruiken om inkomsten te genereren. Als u een put verkoopt, in plaats van een premie te betalen, ontvangt u de premie en als de optie waardeloos verloopt, maakt u winst.

Zo, in het voorbeeld, toen u $ 3 betaalde voor de juli-put van $ 185 en het aandeel op 6 juli op $ 190 sloot, haalde de verkoper $ 3 op. Toen de prijs daalde tot $ 180, moest de verkoper van de put de onderliggende waarde kopen voor $ 185, maar de nettoprijs was $ 182.

Wat is een Call-optie?

Het kopen van een calloptie geeft u het recht om de onderliggende waarde tegen de uitoefenprijs te kopen. In plaats van een aandeel te bezitten, kunt u een calloptie kopen en deelnemen aan een potentieel opwaarts voordeel.

Uw potentiële verlies is beperkt tot de betaalde premie en je krijgt onbeperkt upside potential. >Als je de stakingsoproep van 6 juli 190 in Apple wilt kopen, zou je ongeveer $ 2,80 en winst moeten betalen als de aandelen op de deadline van 6 juli boven $ 192,80 zouden worden verhandeld.

Als Apple op 6 juli sluit op $200, doe je de call en koop je het aandeel op $190. Uw nettoprijs zou $ 192,80 zijn, maar u kunt het onmiddellijk verkopen voor $ 200 en $ 7,20 per aandeel verdienen. U kunt een andere strategie kiezen en de call die u hebt gekocht ruilen voordat deze verloopt.

Uw winst hangt af van de omvang van de beweging van de onderliggende waarde, het verstrijken van de tijd, de verandering in impliciete volatiliteit en andere factoren.