De olieprijs van Brent is teruggevallen naar de niveaus van voor de oorlog tussen Iran en de Verenigde Staten. Dit is een sterk signaal dat komt door de gedeeltelijke heropening van de Straat van Hormuz. De WTI-prijs, die momenteel onder de symbolische grens van 70 dollar per vat scijnt, volgt een vergelijkbare trend.
Voor de vierde dag op rij is er een negatieve trend te zien, met name in de discussies over de benzine- en dieselprijzen aan de pomp. Wanneer zullen deze prijzen aanzienlijk dalen? Dit is een veelgestelde vraag elke keer dat de olieprijs stijgt.
De uitdaging van fysieke leveringen
Volgens Bloomberg blijft het een open vraag wanneer het verkeer in de Straat van Hormuz voldoende zal toenemen om een normale situatie te herstellen, ook voor fysieke olie. Er is een discrepantie tussen de werkelijke marktomstandigheden en die weergegeven door de futures, wat voor experts nog steeds een uitdaging is.
Het verkeer via de Straat van Hormuz neemt toe, hoewel dit nog steeds afhankelijk is van de voortgang van de onderhandelingen tussen de Verenigde Staten en Iran. De signalen zijn positief en de markten weerspiegelen dit, in de hoop dat er geen terugval zal zijn.
Beperkte impact op traditionele markten
De impact op traditionele markten is echter beperkt gebleven, terwijl velen een verdere stijging van de aandelenmarkt verwachtten. In plaats daarvan heeft de aandelenmarkt geleden onder een vertraging in de chipsector.
Cryptovaluta’s, met name Bitcoin hebben het moeilijk op de aandelenmarkt. De crisis bij Strategy is het meest besproken onderwerp, met name de twee belangrijkste aandelen van het bedrijf geleid door Michael Saylor.
De prijs van STRC is met meer dan 17% gedaald ten opzichte van de pariteitswaarde en MSTR is voor het eerst sinds 2026 gedaald onder de 100 dollar. Dit is een complexe situatie, die mogelijk overdreven is in de reactie van de markt.
Er zijn ook analisten die hogere prijzen verwachten. Arthur Hayes ziet Bitcoin op 1 miljoen dollar als de AI-bubbel barst. Ric Edelman verwacht op korte termijn een prijs van 150.000 dollar, vooral als de Clarity Act wordt aangenomen, een wet die momenteel vastzit in het Congres, maar waarvoor een politieke meerderheid lijkt te zijn gevormd.
Om 14:30 uur zullen de gegevens over de PCE de markten kunnen beïnvloeden. De enige winnaars waren diegenen die hadden ingespeeld op een akkoord tussen Iran en de Verenigde Staten en short waren gegaan op olie.
Wall Street en de impact van de olieprijsdaling
Wall Street probeert de zorgen over de hoge uitgaven aan kunstmatige intelligentie achter zich te laten, die de angst voor een bubbel hebben gevoed. Investeerders kijken uit naar de toekomst en proberen optimisme te vinden in afwachting van de resultaten van het tweede kwartaal en een eventueel akkoord tussen Iran en de Verenigde Staten.
De stijging van de beurzen wordt vergezeld door een daling van de olieprijs dankzij het verkeer van meer tankers door de Straat van Hormuz en het verminderen van de zorgen over een daling van de voorraden.
De Brent-prijs is gedaald onder de 75 dollar voor het eerst sinds het begin van de oorlog in het Midden-Oosten. In New York zijn de WTI-prijzen voor het eerst sinds maart gedaald onder de 70 dollar, een daling van 40% ten opzichte van het hoogtepunt van de oorlog. Een daling die echter nog steeds geen verlichting heeft gebracht voor de druk op de benzineprijzen, die hoog blijven en de Amerikanen en de Casa Blanca in zetting brengen voor de verkiezingen van november.
Ondanks een daling van de olieprijs met 40%, zijn de benzineprijzen slechts met 14% gedaald, wat Donald Trump ertoe heeft gebracht om het Departement van Justitie te vragen om een onderzoek in te stellen en duidelijkheid te scheppen. Het is de toename van het verkeer in de Straat van Hormuz en de verzekeringen van Trump die de olieprijs naar beneden drukken.
“De Iran heeft ons geïnformeerd dat er geen tol- of verzekeringskosten of andere kosten van welke aard dan ook worden gevraagd of geheven door Iran aan schepen die de Straat van Hormuz passeren” zei de president op zijn sociale media Truth. Hoewel het nog enige tijd zal duren voordat er een terugkeer naar normaliteit is in de Straat van Hormuz, verlicht de toename van het verkeer de zorgen over een crisis in de voorraden op een moment dat de Amerikaanse voorraden op een laagtepunt sinds 1984 zijn.
De daling van de olieprijs begint het idee te versterken bij investeerders dat de Federal Reserve uiteindelijk zal besluiten de rente niet te verhogen. Deze overtuiging drijft Wall Street omhoog en laat de zorgen over de hoge uitgaven aan kunstmatige intelligentie achter zich. Na verschillende dalende sessies stijgt ook SpaceX weer dankzij de vooruitgang van Big Tech.
Europese beurzen in stijgende trend
De Europese beurzen zijn in stijgende trend op het midden van de dag, met een impuls van de technologische sector na de resultaten van Micron Technology die boven verwachtingen uitkwamen. Het positieve klimaat van de markten wordt ook gestimuleerd door de daling van de olie- en gasprijzen na de heropening van de Straat van Hormuz.
De Stoxx 600-index stijgt met 0,7%, terwijl men kijkt naar de opening van Wall Street waar de futures positief zijn en in afwachting van een reeks macro-economische gegevens van de Verenigde Staten. In stijgende trend zijn Francoforte (+0,7%), Parigi (+0,5%), Londen (+0,4%), Milano en Madrid (+0,3%). De techsector stijgt met 3%, goed ook de utility-sector (+1,4%) terwijl er een daling is in de energisector (-1,2%) en de telecommunicatie (-0,3%).
De spanningen verminderen dankzij de daling van de prijzen van energierelateerde grondstoffen. Op het gebied van olie daalt de WTI met 1,3% naar 69,41 dollar per vat en de Brent daalt met 1,5% naar 72,64 dollar. In Amsterdam dalen de gasprijzen met 1% naar 40,46 euro per megawattuur. De staatsobligaties zijn weinig in beweging. De spread tussen Btp en Bund is stabiel op 72 punten, met een rendement van de Italiaanse tienjarige obligatie op 3,57% en die van de Duitse op 2,85%. De prijs van goud blijft onder de 4.000 dollar. Op de Piazza Affari vliegt Stm (+4,1%), in de schijnwerpers Campari (+3,3%). Er zijn vooruitgang voor Enel (+1,7%) en A2a (+1,4%).
De bankensector is in onregelmatige beweging terwijl de risico-operaties doorgaan. Mps (+0,2%), die te maken heeft met de opa van Intesa (-0,6%) en het voorstel van een fusie op gelijke voet met Banco Bpm (-0,1%). Aan het einde van de sector van de verdediging met Leonardo (-3,9%), Avio (-3,5%) en Fincantieri (-1,8%).
