Wat is een toevertrouwde lening?
Een toevertrouwde lening is een leningsovereenkomst die door een agentbank wordt geregeld tussen kredietnemers en kredietverstrekkers.In een toevertrouwde lening wordt de agentbank beschouwd als de trustee en de onderneming die de middelen verstrekt als de trustee . De trustee is verantwoordelijk voor het innen van de principaal en eventuele rente, waarvoor hij een beheervergoeding in rekening brengt, maar geen van de risico’s van de lening mag nemen.
Hoe werkt een lening?
Toevertrouwensleningen werden meestal uitgegeven in de Volksrepubliek China, waardoor directe leningen en leningen tussen commerciële ondernemingen worden beperkt. Leningen bieden bedrijven met inactieve liquiditeit de mogelijkheid om rente-inkomsten uit hun geld te verdienen door de agentbank toe te staan deze fondsen uit te lenen. Bedrijven behouden het recht om te beslissen aan wie de agentbank de fondsen kan uitlenen. De People’s Bank of China, De centrale bank van het land begon in 2001 met het toestaan van leningen die waren toevertrouwd.
De invoering van de toevertrouwde leningen heeft ondernemingen die in China actief zijn, met inbegrip van staatsbedrijven, in staat gesteld hun liquiditeit te verbeteren. De toevertrouwde leningen waren echter niet zo transparant als de verstrekte leningen in andere ontwikkelde landen. Zo werden de toevertrouwde leningen niet opgenomen in de balansen van agentbanken omdat banken, althans in theorie, geen kredietrisico hebben genomen. Het uitsluiten van deze leningen van hun balansen kan echter de risico’s verbergen waarmee agentbanken worden geconfronteerd als kredietnemers niet in staat zijn om terug te betalen. Dit gebrek aan transparantie maakte het ook moeilijker om te beoordelen of de economie van het land oververhit was of in de schulden zat, evenals of de kwaliteit van bedrijven die via deze overeenkomsten krediet verkrijgen, stabiel is gebleven of afneemt.
Leningen, vaker in China, gebruiken banken als tussenpersoon tussen lener en kredietverstrekker.
China geeft nieuwe regels uit voor toevertrouwde leningen
Als gevolg van al deze zorgen heeft de Chinese overheid begin 2018 hard opgetreden tegen de leningen en banken die ze mogelijk maakten. In een officiële verklaring op haar door de staat gerunde website erkende de Chinese overheid dat “toevertrouwde leningen snel zijn gegroeid en een positieve rol hebben gespeeld bij het dienen van de reële economie.” Hij voegde er echter aan toe: “toevertrouwde leningen hebben een belangrijke rol gespeeld in het schaduwbanksysteem van China, dat plaatsvindt buiten het regelgevingskader en een belangrijke bron van risico blijft voor de financiële stabiliteit na jaren van snelle groei.”
De nieuwe regels, uitgevaardigd door de China Banking Regulatory Commission (CBRC), bepalen dat commerciële banken geen onderpand mogen verstrekken of betrokken mogen zijn bij de besluitvorming voor deze leningen.
Bovendien kunnen toevertrouwde leningen niet worden gebruikt voor beleggingen in obligaties , derivaten , vermogensbeheer of aandelen . Banken mogen hun eigen geld – of fondsen – niet beleggen. De CBRC noemde “enkele potentiële risicorisico’s”, waaronder de snelle groei van de toevertrouwde kredietsector en het eerdere gebrek aan regulering door de overheid, als reden om de regels aan te scherpen.
