Gezien de mogelijkheid koopt een geïnformeerde belegger niet blindelings aandelen. Ze zouden de aandelenanalyse doen voordat ze beleggen. Maar slechts een paar mensen doen dat. Omdat? Vanwege het gebrek aan adequate hulpmiddelen. Wat is dan de oplossing? We kunnen aandelen analyseren in Excel.
Over het algemeen, wanneer we laptops / computers kopen, is ons apparaat vooraf geladen met MS Office met Excel. In zekere zin kunnen we dus zeggen dat voorraadanalyse in Excel vrijwel gratis kan worden gedaan.
Maar hoe aandelen in Excel te analyseren? Wat moet ik doen? Dit is waar Excel een niche kan uithouwen als een tool voor aandelenanalyse. In dit opzicht zijn de mogelijkheden bijna oneindig. Het is een geweldige applicatie.
Maar voordat mensen een duik kunnen nemen in Excel en zelf analyses kunnen gaan doen, is het het beste om een stap terug te doen en erachter te komen wat aandelenanalyse eigenlijk is.
Deze knowhow zal een perspectief op het onderwerp creëren en uiteindelijk het pad uitstippelen naar een effectiever gebruik van Excel. Een goed startpunt voor nieuwkomers is om de financiële ratio’s te kennen die worden gebruikt bij voorraadanalyse.
Wat is voorraadanalyse?
Zoals u in de bovenstaande infographics kunt zien, houdt voorraadanalyse zich in principe bezig met financiële rapporten en prijsgegevens van een bedrijf / aandeel.
Er kunnen vier soorten financiële rapporten zijn: (1) balans, (2) winst- en verliesrekening, (3) kasstroomoverzicht en (4) kwartaalrapporten. De vijfde (5) ratio zijn historische aandelenkoersgegevens.
Om een aandeel betrouwbaarder te analyseren, is het niet voldoende om het rapport van een enkel jaar te bestuderen. Dus bij het analyseren van aandelen in Excel moeten we rapporten van ten minste 10 jaar gebruiken.
Tijdens het analyseren van aandelen bestuderen we de koersverhoudingen en gegevens van aandelen. Maar wat zijn de verwachte eindresultaten? De analist verwacht naar aanleiding van de voorraadanalyse een antwoord te krijgen op de volgende vragen:
Verwachte antwoorden van voorraadanalyse:
Is het bedrijf winstgevend? Als belegger is het belangrijk om alleen te investeren in die bedrijven die voldoende winstgevend zijn. Om de winstgevendheid van een bedrijf te beoordelen, is het gebruik van financiële ratio’s essentieel.
Zijn financiële gegevens gezond? Er zijn twee belangrijke aspecten van een financieel gezond bedrijf. Ten eerste, minder afhankelijkheid van leningen om werkkapitaal en Capex-vereisten te financieren. De tweede, het genereren van snelle kasstromen om aan de behoeften aan werkkapitaal te voldoen. Nogmaals, het gebruik van financiële rapporten zal van pas komen.
Groeit het bedrijf snel genoeg? Zolang een bedrijf niet sneller groeit, zal het de aandacht van beleggers trekken. Hoe goed het bedrijfsmodel ook is, als het niet groeit, zal het minder waarde hebben voor beleggers. Het analyseren van gegevens van de afgelopen 10 jaar kan een idee geven van de waarschijnlijke toekomstige groeicijfers van een bedrijf.
Zijn de beoordelingen goed? Beleggers zullen altijd aandelen kopen tegen ondergewaardeerde prijsniveaus. Een van de belangrijkste aspecten van aandelenanalyse is om te identificeren of een aandeel momenteel ondergewaardeerd of overgewaardeerd is. Het gebruik van wiskundige modellen kan een idee geven van de intrinsieke waarde van het bedrijf.
[ Opmerking: het is belangrijk dat mensen eerst fundamentele actieanalyse kennen om Excel effectiever te gebruiken.]
Hoe acties in Excel te analyseren?
Een symbolische weergave van het analyseren van acties in Excel wordt weergegeven in het bovenstaande stroomdiagram. In principe zal het totale proces van voorraadanalyse in vier fasen plaatsvinden:
# 1. Gegevensinkoop: u moet een bron identificeren waaruit u de tienjarige financiële rapporten van een bedrijf kunt vinden. Over het algemeen zijn de meest betrouwbare gegevens te vinden op de website van individuele bedrijven. Een andere eenvoudigere optie is om deze rapporten te krijgen van websites zoals economictimes, Yahoo Finance, moneycontrol, enz.
#2. Gegevens invoeren in Excel: Zodra de 10 jaar oude gegevens in de hand zijn, is de volgende stap om deze in een Excel-blad in te voegen. Dit is misschien wel de meest tijdrovende voorraadanalysetaak in Excel.
#3. Financiële rapporten: In dit stadium worden de 10-jarige gegevens die beschikbaar zijn in Excel gebruikt om financiële rapporten te berekenen. De meeste financiële rapporten kunnen worden berekend met behulp van eenvoudige Excel-formules. Meer informatie: Meer informatie over analyse van financiële rapporten.
#4. Wiskundige modellen: Dit is waar het proces van het analyseren van inventaris in Excel ingewikkelder wordt. In tegenstelling tot financiële ratio’s die kunnen worden berekend met behulp van eenvoudige formules, kan de implementatie van wiskundige modellen alleen worden gedaan door een combinatie van logica, regels en formules toe te passen.
[ Opmerking: Meer informatie over wiskundige modellen zoals NCAVPS, DCF, absolute PE en resterend inkomensmodel.]
Hindernissen voor actieanalyse in Excel
Zoals uitgelegd in de vorige vier stappen, zijn stap nummer twee en stap nummer vier de grootste hindernissen bij het analyseren van voorraad in Excel.
Handmatige gegevensinvoer: alsof het verzamelen van het 10-jarige financiële rapport van een bedrijf niet genoeg was, maakt het invoeren van de gegevens van deze cijfers in een Excel-blad het nog moeilijker. Dus voor mensen die acties in Excel willen analyseren, kan dit handmatige gegevensinvoerproces een geweldige demotivator zijn.
Implementatie van wiskundige modellen: Wiskundige modellen zijn geen formules. Ze lijken meer op een concept/theorie. Dus wanneer we de intrinsieke waarde schatten, implementeren we het concept. Het antwoord dat is afgeleid van dezelfde wiskundige modellen zal dus van persoon tot persoon verschillen.
Het moet duidelijk zijn dat een nauwkeurige schatting van de intrinsieke waarde een kunst is. De mensen die deze kunst kennen zijn die van Warren Buffett en Peter Lynch geworden. Het is dus onnodig om te zeggen dat de door Warren Buffett geschatte intrinsieke waarde heel anders zal zijn dan de intrinsieke waarde die door ons gewone mensen wordt geschat.
Dus je moet je afvragen of onze geschatte intrinsieke waarde niet zo nauwkeurig is, waarom zou je het dan in de eerste plaats proberen te schatten? Ja, het is waar dat onze geschatte intrinsieke waarde niet zo nauwkeurig zal zijn, maar het zal vele malen beter zijn dan blindelings aandelen kopen.
Hoe een sjabloon te bouwen om acties in Excel te analyseren?
De beste oplossing is dat, hoe moeilijk het concept van aandelenanalyse ook is, u door moet gaan en moet beginnen met het leren over fundamentele analyse. Geef jezelf 2 of 3 maanden.
Leer eerst de balansen, winstverliesrekeningen en kasstroomoverzichten van een bedrijf te lezen.
Ten tweede, ontdek hoe u verschillende financiële ratio’s kunt berekenen die helpen bij voorraadanalyse.
Ten derde, leer het concept zoals beschreven in verschillende wiskundige modellen die worden gebruikt voor bedrijfswaardering.
Ten vierde, leer meer over macro’s. Het is een programmeercode die uw Excel-blad als een beetje software kan laten werken.
Een combinatie van de vier hierboven genoemde punten kan u helpen bij het bouwen van een Excel-sjabloon die aandelen als een professional kan analyseren.
Eenvoudigste oplossing: ons werkblad voor voorraadanalyse
U kunt onze Excel-sjabloon gebruiken, we noemen het Inventory Analysis Worksheet (V3.0). Hier zijn de belangrijkste kenmerken van deze op Excel gebaseerde tool.
#UN. Gebruik
Automatisch gegevensherstel: versie 3 van het werkblad voorraadanalyse kan voorraadgegevens ophalen met één klik op de knop. Vanaf 20 oktober is er een database van meer dan 450 aandelen waarmee Excel met één klik op de knop automatisch 10 jaar oude gegevens kan ophalen.
Handmatige gegevensinvoer is dus niet vereist. Tienjarige balansgegevens, winst- en verliesrekeningen, kasstroomoverzichten, prijsgegevens en recente kwartaalrapporten worden via internet in het werkblad ingevoerd.
Als gevolg hiervan vereist het nu dat zijn gebruikers verbonden blijven met internet . Het werkblad kan geen gegevens offline herstellen.
Excel moet ook macro’s hebben ingeschakeld. Macro’s is standaard altijd ingeschakeld in alle Excel-programma’s. Als de firewallinstelling van uw laptop / desktop het importeren van externe gegevens blokkeert, kunt u de gegevens ook niet herstellen. Hoe dit probleem op te lossen? Uw netwerkmedewerker kan het voor u doen, of u kunt een andere laptop / desktopapparaat (persoonlijk) gebruiken.
[Lees hier voor meer informatie over de andere beperkingen van dit werkblad.]
#B. Rapportage
Intrinsieke waarde en totaalscore: Onze Excel is geprogrammeerd om de reële prijs (intrinsieke waarde) van aandelen te schatten op basis van zeven wiskundige modellen. Een gewogen gemiddelde van al deze methoden wordt gebruikt om de intrinsieke waarde van een effect te schatten. De spreadsheet kan ook een algemene score bieden op basis van hun basisprincipes.
Financiële ratio’s:
Het werkblad heeft ingebouwde formules die meer dan 30 numerieke financiële rapporten kunnen berekenen. Alle financiële rapporten zijn gegroepeerd in zes soorten: (1) liquiditeitsratio’s, (2) solvabiliteitsratio’s, (3) operationele efficiëntierapporten, (4) winstgevendheidsrapporten, (5) financiële risicoratio’s en (6) koerswaarderingsrapporten. Financiële rapporten worden berekend over de laatste 10 jaar.
10-jarige momentopname:
Het lezen van 10-jarige balansgegevens, winst- en verliesrekeninggegevens of cashflowrapport in één oogopslag biedt enorme inzichten in de fundamenten van het evoluerende bedrijf. In één oogopslag ziet u hoe omzet, winst, winst per aandeel, eigen vermogen, kasstromen, etc. Ze veranderen in de loop van de tijd.
Prijsontwikkelingen in de afgelopen 10 jaar
Dit werkblad geeft een duidelijk beeld van de koersbewegingen van de afgelopen 10 jaar voor een aandeel. Hoe helpt het? Over het algemeen stijgt de prijs van goede aandelen geleidelijk in de loop van de tijd. Maar een plotselinge stijging en daling van de prijs moet grondig worden onderzocht door analisten.
Conclusie
U kunt de voorraad analyseren in Excel. Maar om zo’n tool te bouwen heb je goede kennis van de gebruiker nodig. Een van de belangrijkste obstakels bij het gebruik van deze tool is de handmatige invoer van gegevens en de toepassing van wiskundige modellen om de intrinsieke waarde te schatten.
Eerlijk gezegd moet zo’n taak aan de software worden overgelaten. Ons werkblad voor voorraadanalyse is een redelijk compromis tussen het kopen van een dure softwaretoepassing en blindelings beleggen in aandelen.
Voordat ik dit blad maakte, was mijn manier om aandelen te analyseren alleen financiële rapporten te controleren. Maar ik heb experts horen zeggen: “het is essentieel om de financiële ratio’s van bedrijven te onderzoeken om hun aandelen te analyseren“. Maar het probleem was dat ik geen budgetnummers etc. kon lezen en begrijpen.
Het kostte me een paar jaar om deze vaardigheid te leren, toen besloot ik mijn leren vorm te geven. We hebben kennis van financiële rapporten, MS Excel, wiskundige modellen, financiële rapporten en macrocodering gebruikt om dit werkblad te maken.
Het idee was om mijn lezers zo’n hulpmiddel te bieden dat zelfs een beginner (niet-financiële man) kan gebruiken om een eerste indruk te krijgen van hun acties.
