Wat is lijfrente? Het is een beleggingsproduct voor gepensioneerden. Pas na pensionering kan iemand pensioenuitkeringen krijgen.
De lijfrente wordt gekocht om een gegarandeerd regelmatig inkomen te genereren. De frequentie van het inkomen dat door het pensioen wordt gegenereerd, kan maandelijks, driemaandelijks, halfjaarlijks of jaarlijks zijn (afhankelijk van de selectie).
Is lijfrente een levensverzekering?
De lijfrente is in principe een product van verzekeringsmaatschappijen zoals LIC, SBI Life, ICICI Prudential, HDFC Life etc. Maar het is geen levensverzekering.
In feite lijkt het meer op een op schulden gebaseerd “inkomensplan” dan op een levensverzekeringspolis. Het zal niet verkeerd zijn om te zeggen dat lijfrente het tegenovergestelde is van levensverzekeringen. Wat? Het voordeel van een levensverzekering wordt genomen na overlijden of het einde van het mandaat, maar het voordeel van het pensioen wordt gebruikt tijdens het leven.
Dus wat is hier verzekerd? De lijfrente verzekert de belegger van een vooraf gedefinieerde regelmatige betaling voor het leven. Als de leeftijd van de persoon het mandaat overschrijdt, ligt het risico bij de verzekeringsmaatschappij.
Om de lijfrente aantrekkelijker te maken voor mensen, zijn er verschillende soorten lijfrentes beschikbaar voor aankoop.
Lijfrente calculator
Thema ‘s:
Voorbeelden van lijfrentes:
onmiddellijk.
uitgesteld.
Onmiddellijk (geen uitkering bij overlijden).
Belangrijkste soorten pensioenen.
Voordelen van lijfrentes.
Nadelen van lijfrente.
Smallere lijfrentealternatieven.
Bank FD.
Systematisch tegenslagplan (SWP).
conclusie.
Voorbeelden
Laat me een lijfrente uitleggen aan de hand van een voorbeeld van een HDFC Life Pension Guaranteed Plan. Er zijn twee soorten lijfrenteplannen die op hun website worden weergegeven: onmiddellijke en uitgestelde lijfrente. Ik zal beide toelichten.
1. Onmiddellijke lijfrente:
Voorbeeld van onmiddellijke lijfrente
Immediate annuity begint meteen met het genereren van maandelijkse inkomsten. Het wordt over het algemeen gekocht door gepensioneerden die een onmiddellijk inkomen nodig hebben.
Lijfrenteoptie : In het bovenstaande voorbeeld zijn de gegevens van de persoon die het pensioen koopt als volgt: (a) Leeftijd van de hoofdaanvrager: 50 jaar. b) Leeftijd van de echtgeno(o)t(e): 45 jaar. Deze persoon kocht de lijfrente met Joint Life Option.
Gezamenlijke woonoptie : In dit type lijfrente worden maandelijkse betalingen gedaan zolang de hoofd- of secundaire aanvrager (echtgenoot) in leven is.
Aankoopprijs : het is de prijs die de koper betaalt om de lijfrente te kopen. In dit voorbeeld heeft de koper de lijfrente gekocht voor Rs.1.0 Crore (servicebelasting is van toepassing).
Maandelijks pensioen voor het leven : het pensioen wordt gekocht tegen een kostprijs van Rs.1.0 Crore. Na investering start de maandelijkse betaling van Rs.47.084 onmiddellijk. Deze betaling loopt levenslang door.
Uitkering bij overlijden : na het overlijden van de hoofd- en secundaire begunstigde wordt de hoofdsom teruggegeven aan de erfgenamen (of aan een kandidaat). Het teruggegeven geld is Rs1.1 Crore (110%).
[Jaarlijks lijfrentebedrag: Als de persoon de jaarlijkse betalingsoptie had gekozen (in plaats van maandelijkse betalingen), wordt het geld slechts één keer per jaar betaald. Het betaalde bedrag is Rs.5,88,550 (gelijk aan Rs.49,045 = 588550/12). In dit geval zal de opbrengst iets beter zijn]
Lijfrenterendement : dit is een interessante berekening. Om het te berekenen zullen we eerst kennis moeten nemen van de contante rendementen die door de lijfrente worden gegenereerd. Er zijn hier twee soorten retouren:
Maandelijkse betalingen: Rs.47.084.
Uitkering bij overlijden: Rs.1.1. Crore (terugbetaling van de hoofdsom).
[ Aanname : de werkelijke betaling zal voor het leven zijn. Maar voor het gemak van de berekening ga ik ervan uit dat de betalingstermijn 30 jaar is. Het betekent dat we uitgaan van een levensverwachting van 30 jaar na pensionering (Leeftijd: 50 + 30 jaar). In dit geval wordt de uitkering bij overlijden van Rs.1.1 Crore betaald op het 31e jaar.]
Om de opbrengst te berekenen, gebruiken we de IRR-functie van het Excel-blad. De verwerking wordt hieronder weergegeven. Het berekende rendement (rendement) van dit lijfrenteplan is 5,7% per jaar.
2. Uitgestelde lijfrente:
Uitgestelde inkomsten beginnen niet onmiddellijk met het genereren van maandelijkse inkomsten. Het wordt gekocht door mensen die nog een paar jaar voor hun pensioen zijn. Ze zijn geïnteresseerd in het opbouwen van het pensioencorpus eerst en dan, wanneer ze met pensioen gaan, gebruiken ze het corpus om de lijfrente te kopen, die op zijn beurt inkomsten genereert.
Pensioenoptie : In het bovenstaande voorbeeld is de leeftijd van de hoofdaanvrager 50 jaar en de echtgenoot 45 jaar oud. De lijsttrekker is nog niet met pensioen. Pensioen is nog 10 jaar te vroeg in de toekomst.
Uitstel van jaren : uitstel van 10 jaar betekent dat de lijfrente na 10 jaar vanaf de datum van aankoop het maandelijkse inkomen aan de schuldeiser begint te betalen.
Gezamenlijke woonoptie : In dit type lijfrente worden maandelijkse betalingen gedaan zolang de hoofd- of secundaire aanvrager in leven is.
Aankoopprijs : de koper (op 50-jarige leeftijd) kocht de uitgestelde lijfrente voor Rs.1.0 Crore met als doel inkomsten te genereren na 10 jaar vanaf nu.
Maandelijks pensioen voor het leven : het pensioen wordt gekocht tegen een kostprijs van Rs.1.0 Crore. Na investering begint de maandelijkse betaling van Rs.85.450 na 10 jaar vanaf de datum van aankoop.
Uitkering bij overlijden : na het overlijden van de hoofd- en secundaire begunstigde wordt de hoofdsom teruggegeven aan de erfgenamen (of aan een kandidaat). Het teruggegeven geld is Rs1.1 Crore, wat 110% van de hoofdsom is (of = aankoopprijs + gegarandeerde toevoegingen (GA) – Totale jaarlijkse betalingen tot de datum van overlijden).
Annuïteitenrendement : Zelfs in het geval van een uitgestelde lijfrente, zoals de onmiddellijke lijfrente, zijn er twee soorten contante lijfrente:
Maandelijkse betalingen: Rs 85.450.
Uitkering bij overlijden: Rs.1.1. Crore.
[ Aanname : de werkelijke betaling zal voor het leven zijn. Maar voor het gemak van de berekening ga ik ervan uit dat de betalingstermijn 30 jaar is. Dan wordt de uitkering bij overlijden van Rs.1.1 Crore betaald op het 31e jaar van de betalingsperiode (of het 41e jaar vanaf de datum van aankoop van de lijfrente)
In het geval van een uitgestelde lijfrente beginnen de maandelijkse betalingen “na 10 jaar vanaf de datum van aankoop“. Dus om het rendement van de lijfrente te berekenen, ziet het Excel-werkblad er als volgt uit:
Om de opbrengst te berekenen, gebruikten we de IRR-functie van MS Excel. Het berekende rendement (rendement) van ons voorbeeld uitgestelde lijfrenteplan is 5,48% per jaar.
Notice: maandelijkse betalingen (rendement): Uitgestelde lijfrente: Rs 85.450 (5,48%), onmiddellijke lijfrente: Rs 47.084 (5,7%). Hoewel de maandlasten bij een uitgestelde lijfrente hoger zijn, is het rendement op het directe pensioen hoger.
3. Onmiddellijke lijfrente (geen uitkering bij overlijden)
Ik zal je een voorbeeld laten zien van een nieuw HDFC Life instant annuity plan. In deze lijfrente wordt de hoofdsom niet teruggegeven. Het zal dus interessant zijn om de inlevering van dergelijke plannen te zien.
Details van het beleid :
Koopprijs: Rs.50 Lakhs.
Maandelijkse betalingen: Rs 35.640.
Uitkering bij overlijden: nul.
[ Aanname : de werkelijke betaling zal voor het leven zijn. Maar voor het gemak van de berekening ga ik ervan uit dat de betalingstermijn 30 jaar is. Het betekent dat het bedrijf de maandelijkse betaling de komende 30 jaar moet laten lopen. Na de looptijd van 30 jaar blijft het bedrag van het kapitaal bij de verzekeraar]
We berekenen de opbrengst met behulp van de TIR-functie van het Excel-blad. De verwerking wordt hieronder weergegeven. Het berekende rendement (rendement) van dit lijfrenteplan bedraagt 7,6% per jaar.
Opmerking: Zie de vergelijking van de volgende twee lijfrenteplannen. Controleren welk pensioen een hoger rendement heeft?
Hoofdige pensioenvormen
Niet alle instellingen willen een lijfrente kopen om levenslang vast inkomen te genereren. Afhankelijk van uw prioriteiten en behoeften biedt de verzekeringssector verschillende soorten pensioenregelingen. Elk lijfrenteplan dient zijn eigen reeks doelen.
Laten we eens kijken naar enkele lijfrenteplannen en hun doel:
Levenslange betaling (geen uitkering bij overlijden): begunstigden ontvangen een vooraf gedefinieerde betaling (maandelijks, driemaandelijks, jaarlijks, enz.) Voor een leven lang. In geval van overlijden van de begunstigden, zal de betaling worden onderbroken. In dit geval gaat ook de hoofdsom verloren die is gebruikt om de lijfrente te kopen. Het betekent dat er geen uitkering bij overlijden is in dit type pensioen. Maar bij dit type lijfrente heeft het een maximaal rendement (zie hier).
Levenslange betaling (met uitkering bij overlijden) : Begunstigden ontvangen een vooraf bepaalde betaling (maandelijks, driemaandelijks, jaarlijks, enz.) Voor een leven lang. In vergelijking met het bovenstaande is de uitbetaling hier iets lager. Maar in dit geval is de hoofdsom die wordt gebruikt om de lijfrente te kopen betaalbaar na het overlijden van de begunstigden. De hoofdsom wordt betaald aan de wettelijke erfgenaam(s) (zie voorbeelden #1 en #2).
Betaling alleen voor een vooraf bepaalde periode: hier is de betaling niet voor het leven. Betalingen kunnen zijn voor looptijden zoals de komende 5 jaar, 10 jaar, 15 jaar etc. Als de koper overlijdt voordat de deadline is verstreken, blijft de genomineerde betaling ontvangen tot het einde van de termijn.
Betaling met jaarlijkse verhoging : in de eerste jaren zal de betaling lager zijn. Maar na verloop van tijd zal het groeien. Overweeg dit, wanneer een gepensioneerde het meest geld nodig heeft? Hoe ouder je bent, hoe groter de behoefte aan geld. Dit is precies wat dit soort inkomsten biedt. Hier zal de betaling groeien tegen een vooraf bepaald tarief van 3% per jaar.
Pensioenuitkeringen
Er zijn veel voordelen aan het kopen van een lijfrente. Zelfs degenen die niet van de lijfrente houden, kunnen niet nalaten de volgende credits toe te kennen:
Inkomenszekerheid: Zodra een lijfrente is gekocht, is het genereren van inkomsten bijna zeker. Het is net zo zeker als de centrale overheid die rente betaalt op obligaties of de rente van de grote banken op deposito’s betaalt. Verzekeringsmaatschappijen zoals LIC, ICICI Pru, SBI Life, HDFC Life etc. Zij zijn de beste aanbieders van inkomsten. Omdat? Want dit zijn grote bedrijven. Ze zullen de komende 100 jaar betalingen blijven doen. Tenzij het bedrijf failliet gaat, zullen lijfrente-inkomsten blijven produceren.
Vaste rente: Zodra u een lijfrente koopt, wordt de rente die u betaalt voor de rest van uw leven vast. In een land als India, waar de risicovrije rente in de loop van de tijd zal dalen, is een aanbieding met een vaste rente voordelig. Wat? Stel dat je een 10-jarige FD hebt gekocht met 7,0% rente en je een maandelijks inkomen betaalt. Na 10 jaar gaat je FD kapot en wordt je gevraagd om een ander FD te kopen. Over 10 jaar is de waarschijnlijke rente nog maar 6% per jaar. Dit wordt herinvesteringsrisico genoemd
.
Geen beleggingslimiet: u kunt lijfrentes van elk bedrag kopen. Er is geen bovengrens. Vergelijk dit met andere pensioengerelateerde inkomensgeneratoren zoals PO-MIS, PO-SCSS of PMVVY. Ze hebben allemaal een maximale investeringslimiet (</ = 15 lakh). Voor mensen die een groot aantal gepensioneerden hebben, is dit een enorm voordeel. Omdat? Want als er geen annuïteit is, zullen ze moeten kijken naar bankdeposito’s (laag rendement) of beleggingsfondsen van schulden (hoger risico). Inkomen is een goed compromis. Lees: over het systematische terugtrekkingsplan (SWP).
Belastingvrijstelling : tijdens de opbouwfase biedt het in lijfrente belegde geld het voordeel van de belastingaftrek. Maar in de opbouwfase worden lijfrente-inkomsten belast tegen het marginale belastingtarief. Lees: Beperkingen van de Sec 80C.
Generator van onmiddellijk inkomen
: er kan geen generator van onmiddellijk inkomen beter zijn dan lijfrente voor gepensioneerden. Omdat? Omdat geen enkel ander beleggingsvehikel deze drie voordelen in één mandje kan opnemen (zekerheid van maandelijks inkomen, vaste rente voor het leven, geen beleggingslimiet). Vraag het een fondsbeheerder die maandelijks inkomsten genereert voor zijn klanten: hij kent de werkelijke waarde van de lijfrente.
Gezamenlijke optie: het pensioen kan worden gekocht met de “gezamenlijke woonoptie”. Dit pensioen blijft inkomsten genereren zolang de hoofdaanvrager en echtgenoot in leven zijn. Dit biedt enorme financiële zekerheid voor ouderen.
Nadelen van lijfrente
Niet iedereen houdt van lijfrente als beleggingsvehikel. Ook gepensioneerden kiezen voorzichtig voor hun pensioen. De reden voor de beperkte aanhang van lijfrentefans is de weinige dominante nadelen.
Liquiditeitsblok: Stel dat een persoon een lijfrente van Rs.1.0 Crore heeft gekocht waartegen de maandelijkse betaling rs.47.084 is (zie dit voorbeeld). Hoewel de maandelijkse betaling levenslang zal blijven produceren, maar het hoofdbedrag (Rs.1.0 Crore) is voor altijd vergrendeld. Het kan nooit voortijdig worden ingetrokken. Het kan alleen terugkomen als onderdeel van de uitkering in geval van overlijden. Voor gepensioneerden is het verliezen van deze liquiditeit een groot psychologisch obstakel.
De opbrengst is laag
: eerlijk gezegd denk ik niet dat de opbrengst laag is. Omdat? Want een vandaag gekochte lijfrente verslaat de inflatie. Wat? Rendement vandaag: 7,6% per jaar (zie dit voorbeeld). Gemiddelde inflatie voor de komende 30 jaar: 6% per jaar. Zo laag is het dus niet, toch? Maar laten we het ter vergelijking vergelijken met SCSS (@8,6% voor 5+1 jaar), PO-MIS (@7,6% voor 5 jaar), Bank FD (@7% voor 10 jaar).
Dienstenbelasting aan 1,4% : deze belasting op de aankoop van de lijfrente maakt het een nadeel voor zijn beleggers. Omdat? De lijfrente is een inkomensgenerator voor “gepensioneerden”. Waarom wil onze overheid er belasting op innen? Het rendement op de lijfrente is echter slechts OK (7,6%); maar de heffing van de belasting op diensten maakt deze lager (7,46%). Zie het werk hieronder:
Het is waar dat als we de lijfrente proberen te zien vanuit het oogpunt van rendement (rendement), we het niet leuk zouden vinden. Er rijst dus een belangrijke vraag, wat zijn de alternatieven die beschikbaar zijn voor lijfrentebeleggers?
Narrower lijfrente alternatieven
Wat is een sterk punt van de lijfrente? Het is een risicovrije (lange termijn) maandelijkse inkomstengenerator en er is geen limiet aan de investering. Wat maakt het pensioen zwak? Lage opbrengst.
Daarom moet een beter lijfrentealternatief de volgende kenmerken hebben:
Geen investeringslimieten.
Inkomen groter dan lijfrente.
Consistente maandelijkse inkomensgenerator (voor een lange tijd)
Ik kan hier maar twee alternatieven bedenken. Maar beide hebben hun eigen beperkingen.
Net als nu zou een FD-bank de komende 30 jaar gemiddeld een rente van 5,93% kunnen betalen. In dit geval zijn er 3 investeringsblokken van elk 10 jaar. Eerste blok: van 2020 tot 2029, tweede blok: van 2030 tot 2039, derde blok: van 2040 tot 2049.
Zo’n FD kan de komende 30 jaar een maandelijks inkomen van Rs.32.000 per maand opleveren. Wat wordt de totale opbrengst van dit FD? Gebruik de Excel IRR-functie om de prestaties te regelen. Het rendement zal 6,2% per jaar bedragen
FD is een uitstekend alternatief voor de lijfrente. Maar er is een zwakte die zijn voordeel ten opzichte van lijfrente enigszins dempt. Wat? Het is de maximale houdtijd.
De meeste banken staan geen FD-looptijd van meer dan 10 jaar toe. Het betekent dat na 10 jaar FD volwassen zal worden en de persoon het de komende 10 jaar opnieuw moet kopen.
Wat is dan het probleem? Na 10 jaar daalt de FD-rente (zeg maar van 7% naar 6%). Er is een risico op herinvestering. Hierdoor daalt het totale rendement van FD (6,2% per jaar) aanzienlijk onder de lijfrente (7,6% per jaar – zie dit voorbeeld).
[ P.Opmerking: in tegenstelling tot wat hierboven wordt getoond, zal een bank FD de systematische opname van Rs.32.000 elke maand niet toestaan. Wat het FD van de bank elke maand kan produceren, is alleen de rentecomponent en ook die na de TDS-aanpassing naar 10%]
Wat is dan de conclusie? Het FD van de bank is geen alternatief voor huur. Hoewel met enkele wijzigingen in de algemene voorwaarden (een duur van meer dan 30 jaar en systematische opnames), had FD’s een nauwe rivaal van de lijfrente kunnen zijn.
2. Systematische tegenslagplannen (SWP’s)
SWP-plannen worden aangeboden door beleggingsfondsen. In vergelijking met de FD’s van de bank vinken bijna alle selectievakjes aan om het beste alternatief voor lijfrente te zijn.
Wat zijn SWPs? Beleggingsfondsen stellen hun beleggers in staat om elke maand een bepaald bedrag op te nemen. Vandaar de naam “systematisch terugtrekkingsplan”.
Stel dat u belegt in een beleggingsfonds met de naam ICICI Pru Regular Savings. U kocht zijn eenheden met een beleggingshorizon van 30 jaar. Maar uw enige voorwaarde was dat u een maandelijkse opname van 36.000 roepies uit het fonds nodig had.
Opmerking: Dit beleggingsfonds is in staat om rendementen van 8% per jaar te genereren over langere perioden zoals 30 jaar. De portefeuillesamenstelling bestaat uit 80% schuld en 20% eigen vermogen.
Laten we eens kijken of systematische opnames van Rs.36.000 kunnen worden ondersteund door dit beleggingsfonds over een periode van de komende 30 jaar. We zullen de IRR-functie van het Excel-blad gebruiken om de haalbaarheid te controleren:
Wat is dan de conclusie?
Het verwachte rendement van het fonds was 8% per jaar. Maar het fonds kan een maandelijks inkomen van Rs.36.000 per maand genereren met een rendement tot 7,88%. We kunnen dus zeggen dat het fonds de komende 30 jaar gemakkelijk systematische opnames van Rs 36.000 kan ondersteunen.
Bovendien is een rendement van een beleggingsfonds (@7,88% per jaar) hoger dan het rendement op lijfrentes (@7,6% per jaar – zie dit voorbeeld), dus SWP is een beter alternatief voor lijfrente.
Naast rendement is er nog iets dat SWP duurder maakt dan lijfrente. Het is de belasting . Schuldfondsen hebben de mogelijkheid van “indexatievoordeel”. Laten we het op deze manier begrijpen:
LTCG op Debt Fund (na 3 jaar): @ 20%
Maar deze 20% is na indexering.
SWP-opbrengst : @ 8% (laten we zeggen).
Gemiddelde inflatie : @ 6% (voor de komende 30 jaar).
Netto rendement : 2,0%.
LTCG @ 20% is van toepassing op 2,0%.
Dus, na aftrek van de belastingaangifte in SWP is het slechts 7,6%.
Vergelijk dit met het rendement op de lijfrente. Het volledige inkomen dat door de lijfrente wordt gegenereerd (niet alleen de rentecomponent) wordt belast tegen het marginale belastingtarief (volgens de belastingplaat).
Beperking van SWP : om de mogelijkheid van STCGT (Short term gain tax), die wordt belast tegen het marginale tarief, te elimineren, volstaat het om het beleggingsfonds 36 maanden voor de eerste opname te kopen. Dit zou meer dan genoeg moeten zijn om u het maximale voordeel van LTCG en indexering te geven.
Conclusie
Als u iemand bent die een corpus voor pensionering opbouwt, zorg er dan voor dat u een deel van dit corpus gebruikt om lijfrentes te kopen. Als mijn corpus groot genoeg is, zal ik minstens 30% gebruiken om de lijfrente te kopen (mijn voorkeurslijfrenteplan)
Welk pensioenvehikel moet worden gebruikt om fondsen te verzamelen voor de opbouw van een pensioencorpus? EPF en NPS zijn mijn eerste twee foto’s.
Als u meer kunt bijdragen en een langere tijdshorizon beschikbaar hebt voordat u met pensioen gaat (15+ jaar), is het gebruik van beleggingsfondsen ook een goed idee.
Na pensionering is het overwegen van een beleggingsfonds van schulden voor het genereren van inkomsten ook geen slecht idee. Het is de moeite waard om te overwegen een hoog gewaardeerd schuldfonds te kopen en het systematische opnameplan (SWP) te gebruiken om maandelijkse inkomsten te genereren (kijk hier).
