Ik las onlangs over de lancering van de eerste Real Estate Invest Trust (REIT) in India. Omdat dit het eerste financiële instrument in zijn soort in India was, wilde ik meer weten. Kortom, ik wilde weten, wie zit er achter deze REIT?
Deze kleine vraag leidde me in een spiraal en wat ik kon ontdekken was de moeite waard om met mijn lezers te delen. Ik realiseerde me dat achter een beleggingsfonds (of een REIT) een heel TEAM zit dat aan het werk is.
Het is niet zo dat alles wordt gedaan en beheerd door een beheerder van een beleggingsfonds. In feite is een beheerder van een beleggingsfonds net als elke andere werknemer van een bedrijf. De mensen die eigenlijk de eigenaren en topmanagers van een beleggingsfonds zijn, zijn verschillende groepen mensen.
Wat ik kon ontcijferen was het volgende. Als het beleggingsfonds een bedrijf is, zijn dit de sets van wie het is en wat ik wilde weten:
- Van wie is het beleggingsfonds?
- Wie zijn de TOP Managers van een beleggingsfonds?
- Wie is het AMC van een beleggingsfonds?
- Wat is de rol van bewaarder, registrar, transfer agent, auditors, etc. Van een beleggingsfonds.
- Beheerders van beleggingsfondsen komen waar in een huis van fondsen?
Hoewel deze vragen alleen werden beantwoord om mijn keeper te verbeteren, was de conclusie van deze oefening de moeite waard. Wat?
Omdat het me hielp om beleggingsfondsen vanuit een ander perspectief te bekijken. Eerder zag ik het huis van fondsen als belegger. Maar na het kennen van de organisatiestructuur van beleggingsfondsen in India, kan ik beleggingsfondsen nu zien als een “bedrijfsentiteit”.
Wat is het nut? Het hielp me om te zien of het beleggingsfonds wordt gerund door mensen die ik kan vertrouwen of niet.
Sebi
Waarom is het belangrijk om de organisatiestructuur van beleggingsfondsen te kennen? Omdat het ons (als beleggers) helpt te begrijpen hoe een beleggingsfonds werkt of wie het beleggingsfonds controleert.
Bovendien, als beleggers de
hiërarchie van een beleggingsfonds kennen, zullen ze ook weten aan wie ze het probleem moeten verergeren als dat nodig is.
Maar hoe vaak heb je niet gehoord dat een particuliere belegger zich tot het huis van fondsen heeft moeten wenden om een klacht op te lossen? Het gebeurt zelden. Weet je waarom? Krediet moet naar SEBI gaan – de toezichthouder van de beleggingsfondsen.
Het is SEBI, dat in het belang van beleggers een drieledige structuur voor beleggingsfondsen heeft opgezet. Het zal niet verkeerd zijn om te zeggen dat deze 3-tier structuur onze beleggingsfondsen zo efficiënt maakt.
Deze structuur is eenvoudig en zelfs een leek kan de structuren en het nut ervan begrijpen.
Vanuit het oogpunt van kleine beleggers …
Het kennen van de organisatiestructuur van een beleggingsfonds is als het kennen van de raad van bestuur van een bedrijf.
Stel dat er een raad is waar mensen als Rata Tata, Narayana Murthy, Mukesh Ambani, Kumar Manglam Birla etc. voorzitter zijn. Vertrouw je dit forum niet meer dan anderen? Ik weet zeker dat we ze allemaal kunnen vertrouwen.
Waarom zijn deze mensen betrouwbaar? Omdat het eerlijke, efficiënte en effectieve zakenmensen zijn.
Maar dat is niet alles, als belegger is het ook onze verantwoordelijkheid om op de hoogte te zijn van de financiële instrumenten waarmee we te maken hebben.
Bewust zijn van de organisatiestructuur van het beleggingsfonds is zo’n noodzakelijk bewustzijn. Dit is een van de redenen waarom AMFI deze details op haar websites aanbiedt.
Niet alleen AMFI, private webportals zoals Economic Times, Moneycontrol, Valuereserachonline etc. hebben dit detail op hun pagina’s.
Maar het probleem is dat we niet weten hoe we de betekenis van de informatie die ze publiceren moeten interpreteren.
Ik ben er zeker van dat deze blogpost u zal helpen de betekenis van de gepubliceerde informatie te begrijpen.
Introductie
Wat we vaak een “beleggingsfonds” noemen, is eigenlijk een soort activa. Binnen deze branche zijn er ongeveer 35-40 nos-fondsbedrijven.
Deze fondsbedrijven
zijn eigenlijk de bedrijven die SEBI heeft toegestaan om beleggingsfondsen te beheren. Het zijn deze regelingen die wij gewone mensen kopen en verkopen als beleggingsproducten.
Ik weet zeker dat je het al weet, maar laat me deze informatie in een meer grafische vorm presenteren voor een duidelijker begrip.