Strategy, het bedrijf dat bekend staat als de grootste corporatieve houder van Bitcoin, heeft vorige week een recordaantal van 3.588 Bitcoin verkocht. Deze verkoop, die bedoeld was om dividenduitkeringen te financieren, heeft een significante impact gehad op de Bitcoin-prijs en de algemene cryptomarkt.
De verkoop, die plaatsvond tussen 22 en 28 juni, was de grootste ooit door Strategy, na een eerdere demonstratieve verkoop van 32 BTC enkele weken eerder. Wat opvalt, is dat de website van Strategy de totale bezittingen bijwerkte voordat de verplichte communicatie aan de SEC plaatsvond.
De reden achter de verkoop
De verkoop van Bitcoin was nodig om de dividenduitkeringen van de preferred aandelen $STRC te financieren. Dit is de eerste keer dat Strategy dit doet zonder de cashreserve aan te tasten of gewone aandelen $MSTR te verkopen. Interessant is dat het bedrijf heeft aangegeven dat het Bitcoin Monetization Program, een programma voor het verkopen van maximaal 1,25 miljard dollar aan Bitcoin, onveranderd blijft.
De verkoop heeft geleid tot een daling van de Bitcoin-prijs onder de 62.000 dollar, wat de markt heeft geschokt. Het was echter niet de verkoop zelf die de markt beïnvloedde, maar het feit dat deze verkoop niet meetelt binnen het maximum van 1.25 miljard dollar dat Strategy mag verzamelen via deze operaties.
De impact op de markt
Strategy heeft vorige week een programma aangekondigd voor het verkopen van maximaal 1.25 miljard dollar aan Bitcoin. Dit programma zou dienen om de dollarreserves aan te vullen. Vandaag heeft het bedrijf twee afzonderlijke verkopen van Bitcoin aangekondigd, met een totaal van 3.588 Bitcoin, die echter niet meetellen binnen dat maximum.
In andere woorden, Strategy reserveert zich het recht om meer dan 1.25 miljard dollar aan Bitcoin te verkopen, zonder dat dit meetelt binnen het eerder aangekondigde maximum. Dit betekent dat Strategy mogelijk meer Bitcoin kan verkopen dan aanvankelijk gepland, zonder verdere formele goedkeuringen nodig te hebben.
De toekomst van Strategy
Hoewel de verkoop van Bitcoin een significante gebeurtenis is, verandert er in wezen weinig. Strategy heeft geen problemen om beslissingen door het bestuur te krijgen, zelfs als het gaat om spontane beslissingen. We bevinden ons nu in een nieuwe fase waarin Strategy een actieve beheerstrategie toepast op haar vermogen en Bitcoin-reserves.
Deze actieve beheerstrategie zal echter afhangen van de marktomstandigheden. Het zal afhangen van de prestaties van de aandelen $MSTR, $STRC en natuurlijk Bitcoin. Het is een poging om de markt te kalmeren, die recentelijk twijfelt aan de capaciteit van Strategy om de koers te houden.
Voor nu is het Bitcoin die de prijs betaalt, met een daling onder de 62.000 dollar na de aankondiging van de verkoop. Deze daling heeft ook het resterende cryptomarkt beïnvloed.
VanEck’s Matthew Sigel, hoofd van digitale activa onderzoek, heeft opgemerkt dat Strategy nu handelt als een hedgefund. Hij vraagt zich af of de aandelen van Strategy een premie verdienen boven hun netto activa waarde (NAV). Sigel benadrukt dat investeerders nu een hedgefund kopen die vijf dingen kan handelen: zijn eigen kapitaalstructuur en Bitcoin.
Sigel heeft ook een living will voorziening voorgesteld, waarbij beheersmaatschappijen van Bitcoin hun activa moeten afwikkelen als de aandelen te lang onder de NAV handelen. Dit zou minderheidsaandeelhouders een manier geven om waarde te realiseren en de voortdurende kortingen waar sommige aandelen onder lijden te verkleinen.
Strategy heeft 3.588 Bitcoin verkocht voor 216 miljoen dollar om dividenduitkeringen te financieren voor hun digitale creditbeurzen. Deze verkoop is de grootste in de geschiedenis van het bedrijf en markeert een directe toewijzing van hun Bitcoin-reserves aan dividendverplichtingen.
Michael Saylor, voorzitter van Strategy, heeft de transactie aangekondigd op sociale media. Op 5 juli had het bedrijf nog 843.775 Bitcoin in hun reserves en 2.55 miljard dollar in cash. Saylor verklaarde dat de opbrengsten voldoende waren om de dividenduitkeringen voor het tweede kwartaal te dekken voor vier preferred instrumenten en de volledige juni-uitkering voor een vijfde.
De verkoop heeft geleid tot een daling van de aandelen van Strategy met 2% in de premarkt en een daling van de Bitcoin-prijs onder de 62.000 dollar.
