Een gedetailleerde indirecte cashflowprognose is cruciaal voor het verkrijgen van een lening. Lenders willen zekerheid over de financiële gezondheid van een bedrijf, en een goed opgestelde prognose kan het verschil maken. In dit artikel wordt uitgelegd hoe je een 12-maands indirecte cashflowprognose maakt, inclusief scenario’s en sensitiviteitsanalyse. Ook worden de belangrijkste metrieken zoals DSCR (Debt Service Coverage Ratio) en ICR (Interest Coverage Ratio) besproken, evenals de invloed van seizoenseffecten.
De basis van een indirecte cashflowprognose
Een indirecte cashflowprognose begint met de nettowinst uit de winst-en-verliesrekening. Hieraan worden niet-stortingsgewijze posten zoals afschrijvingen en voorradenveranderingen toegevoegd of afgetrokken. Het resultaat is de cashflow uit operationele activiteiten. Dit is de basis voor de prognose.
Scenario’s en sensitiviteitsanalyse
Lenders willen zien dat je voorbereid bent op verschillende uitkomsten. Door meerdere scenario’s te maken, toon je dat je de risico’s begrijpt. Een optimistisch, pessimistisch en realistisch scenario geven een goed beeld van de mogelijkheden. Sensitiviteitsanalyse helpt om te begrijpen hoe veranderingen in sleutelfactoren, zoals omzet of kosten, de cashflow beïnvloeden.
DSCR en ICR berekenen
De DSCR (Debt Service Coverage Ratio) meet de capaciteit om schuld te dienen. Het wordt berekend door de jaarlijkse cashflow te delen door de jaarlijkse schuldverplichtingen. Een DSCR boven 1,25 is vaak vereist door lenders. De ICR (Interest Coverage Ratio) meet de capaciteit om rente te betalen. Dit wordt berekend door de EBITDA te delen door de renteverplichtingen. Een ICR boven 1,5 is vaak een minimumvereiste.
Seizoenseffecten in de prognose
Veel bedrijven ervaren seizoensgebonden schommelingen in hun cashflow. Het is belangrijk om deze effecten te modelleren. Bijvoorbeeld, een detailhandelonderneming zal waarschijnlijk hogere omzetten hebben in de kerstmaand. Door deze patronen te analyseren en te integreren in de prognose, kun je een realistisch beeld geven aan lenders.
Template en tips voor aannames
Een template voor een indirecte cashflowprognose bevat kolommen voor elke maand, met rijen voor inkomsten, kosten, investeringen en financiering. Het is belangrijk om aannames te onderbouwen met data. Gebruik historische gegevens, markttrends en financiële rapportages om realistische aannames te maken. Regelmatig bijwerken van de prognose op basis van nieuwe informatie is ook cruciaal.
